美债已经嗅出“加息杀机” 黄金持仓下降多头先行撤退

2016-09-16 12:02 来源:美债已经嗅出“加息杀机” 黄金持仓下降多头先行撤退
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汇通财经讯——对于一些黄金投资者而言,美联储是动荡的来源。管理着610亿美元资产的Cohen & Steers Capital Management直到上周以前都重仓黄金,但是美联储官员鹰派发言推升9月加息预期,而下周美联储将召开议息会议,该公司基金经理削减仓位以规避风险。
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汇金网9月16日讯——对于一些黄金投资者而言,美联储是动荡的来源。

多头撤离

管理着610亿美元资产的Cohen & Steers Capital Management直到上周以前都重仓黄金,但是美联储官员鹰派发言推升9月加息预期,而下周美联储将召开议息会议,该公司基金经理削减仓位以规避风险。

采取该种策略的不只有Cohen & Steers,彭博社周二(9月13日)公布数据显示,上周投资者从最大的黄金ETF SPDR Gold Shares撤资6980亿美元,该基金黄金持仓降至6月以来最低水平。截至周二,累计未平仓黄金期货合约连续第4个交易日下降,录得自5月以来最长连续下降天数。

Cohen & Steers基金经理Ben Ross在接受彭博社采访时称,今年大部分时间该公司一直重仓黄金,之前这一直是个好的投资去处。在升息环境中,黄金将遭受重创。10年期美债收益率开始上涨,继续增持黄金不太明智,Cohen & Steers削减仓位至与市场水平相当。其观点与当前市场一致,美国10年期收益率开始上升,那么继续持有黄金将极具风险。
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(SPDR黄金持仓)

黄金在7月初录得近40年高位之后持续震荡,根据联邦基金利率期货,美联储在下周加息的可能性仅为18%,年底加息的可能性超过50%,一些投资者开始选择获利了结。市场预期黄金下半年继续大涨的可能性不大,黄金今年7月以来的涨幅已经基本抹平。

Long Leaf Trading Group首席市场策略师Tim Evans称,整个黄金市场都在观望看美联储是否会采取行动,但是目前已知线索太少,未知的恐惧占据投资者心弦。市场一直在猜测美联储是否会加息,加息的话会带来什么影响。

美债收益率创新高

周二,10年期美债收益率录得3个月最高水平,黄金期货录得五连阴。同日,彭博巴克莱全球综合指数(Bloomberg Barclays Global Aggregate Index)攀升至1.24%,录得自6月23日以来最高水平。

尽管交易员对美联储本月加息的预期下降,但是部分政策制定者仍偏向于尽快采取行动。波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)近几个月由鸽转鹰,上周五他警告称,为加息等待太久将带来经济过热风险。

美联储加息

上月,美联储主席耶伦在杰克逊霍尔年会上称,加息的可能性已在近几个月增强,副主席费希尔称,核心通胀率已接近美联储目标。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至9月6日当周,也就是罗森格伦讲话的前几天,对冲基金和一些投机者黄金净多头仓位飙升17%,录得自6月14日以来最大增幅。

Ross表示,在上周黄金价格涨破1350美元/盎司后,Cohen & Steers削减黄金仓位至12%的彭博大宗商品指数权重水平。截至周五11:58,COMEX 12月黄金期货报1317.55美元/盎司。
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Ross称,如果美联储,或是其他央行出人意料的做了些什么的话,那么资金不仅会从ETF大规模撤出,机构也会大量抛售期货,目前这两者净多头仓位都过高。

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