黄金、美债技术面承压 强劲非农或成压死骆驼的稻草

汇通财经APP讯——
汇金网9月1日讯——北京时间周五(9月2日)晚上8:30，美国将公布8月非农就业报告，在上周的杰克逊霍尔年会行，美联储副主席费希尔称，该份非农报告将影响美联储的加息决策。

接受彭博调查的分析师们的预期中值显示，继7月份大增25.5万之后，8月非农就业人数将增加18万，预计失业率将下降0.1%至4.8%。若实际公布值超过20万，料将为美联储加息决策提供关键数据支持。

尽管许多人希望8月非农能够录得靓丽数据，但是对于2项资产的投资者来说，强劲的非农数据或许是一个噩耗。美银美林宏观策略团队称，2016年最受青睐的两项交易正处于崩溃边缘。这就是黄金和10年期美国公债。

对黄金和10年期美国公债自去年年末至今的走势进行技术分析可以看出，目前该两项资产均出现下降三角形形态，如图1所示。

(图1:10年期美国公债期货及现货黄金价格走势)

美银美林策略师称，黄金已经跌破1315美元/盎司的支撑位，从图2来看，黄金价格可能会跌至1250美元/盎司一线。截至周四13:40，现货黄金价格报,1308.68美元/盎司。

(图2:现货黄金价格走势图)

如果10年期美国公债价格跌破上周五交投于131-09点的低位，那么顶部形态得到确认，截至周四，10年期美国公债已经跌破131点，现报131-23+，公债价格下降推动收益率走高。

(图3:10年期美国公债期货价格走势)

美国芝加哥期货交易所(CBOT)中长期国债期货报价格式为“XX—XX”，“—”空格号前面的数字代表多少个点，后面的数字代表多少个1/32点。1/32点的单位为31.25美元，最小变动点位1/32点的1/4。

上述策略师称，黄金和美国公债期货多头仓位大幅增加，该趋势十分危险。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布数据显示，上周投机者黄金净多头仓位12亿美元至340亿美元，与3年最高水平仅一步之遥。多头仓位过重，任何的风吹草动都有可能成为压死骆驼的最后一根稻草。

债券市场累计流入66亿美元资金，录得新量化宽松时代最高水平，这使得美国债市在面临抛售压力时犹为脆弱。

自2008年全球金融危机爆发，为刺激经济恢复，美联储、欧洲及日本央行实施量化宽松政策，通过购买主权债券往金融市场注入大量资金。目前日本和部分欧洲国家公债收益率已经为负。

美银美林策略师团队认为，周五公布的非农就业报告将导致黄金加速下滑，为美元反弹积蓄能量。图4显示美元指数走势。

(图4:美元指数走势)

在报告中，该分析师团队称，强劲的非农数据将加速债券和黄金价格下跌，美元升值速度也会加快，尤其是对美元指数涵盖的发达市场货币。

截至周四13:46，美元指数报96.02。