法巴银行:澳元多头将盛极而衰

2016-08-19 14:18 来源:汇通财经原创 编辑: 米末
本文共398字  |  预计阅读: 2分钟
汇通财经讯——法巴银行中期循环均等利率模型测算,澳元兑美元汇率仍旧被高估,汇率公允价值位于0.68左右。一旦市场开始押注美联储货币政策从紧,澳元兑美元汇率将获得强烈的贬值信号。
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法巴银行分析师Steven Saywell指出,在近期澳洲联储降息的大背景下,澳元逆势升值着实令人费解。

不过,根据该行STEER模型信号显示,澳元强势上扬与近来股市大涨关联度显然更大。若美联储9月加息预期上升,股市无疑将承压,从而利空澳元走弱。

该行强调,美联储主席耶伦将于8月26日在杰克逊·霍尔发表讲话,可能刺激市场对美联储加息预期重新定价。因此该行相信,买入实值看涨期权成为规避澳元可能回调的首选项。
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该行STEER模型信号显示,过去12个月,全球股市涨跌成为左右澳元汇率的首要驱动因素。相关系数高达0.69,乃所有5个输入因素中关联度最高的一项。数据显示,全球股市若单向波动10%,澳元兑美元汇率同向波动7%。

该行认为,美联储9月份将加息25个基点。耶伦可能在杰克逊·霍尔释放相关信号。届时,股市等风险资产有望承压。

根据该行中期循环均等利率模型测算,澳元兑美元汇率仍旧被高估,汇率公允价值位于0.68左右。一旦市场开始押注美联储货币政策从紧,澳元兑美元汇率将获得强烈的贬值信号。

根据该行持仓模型分析,最近几周,澳元净多头指数已由-15升到+23(模型数值范围-50到+50)。2016年4月和2014年8月,该数值分别达到过+24和+31,显然现在这一数值距离历史峰值并不遥远。

北京时间14点18分,澳元兑美元报0.7645/47。

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