波动率指数显示市场将再起波浪 脱欧公投之外另藏杀机

汇通财经APP讯——

即使股市的实际走势依然良好，但是对股票价格波动的预期还是上调了。

VIX升至2月来最高

就在上周，也就是6月13日，芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数收于20.97，这是今年2月份下旬以来的最高水平。目前，该指数上涨2.5%至18.82点。

波动率指数是建立在标准普尔500指数期权(当投资者害怕股票下跌时，投资者就会购买)价格之上，这个指数还有个昵称叫做恐惧指标。从技术上讲，波动率指数预测了隐含波动率或者是投资者在未来的30天对股票波动的预期。

实际情况与指数背离

尽管波动率指数近期上涨，标普500指数自5月24日以来录得最低的波动为1%。周二，标普500指数上涨0.2%至2087。

全球性证券公司Convergex的首席市场策略师Nicholas Colas在一份市场报告中表示，这种情况是不寻常的，只有期权出现了实质性的价格波动，期权市场才会出现更高的隐含波动率。

这种分歧表明，投资者将面临的事件远远不止周四的英国脱欧公投。

市场另藏杀机

Colas指出了几个风险因素，其中包括企业盈利下降，就业增长放缓和货币政策的不确定性，这些因素都可能在英国脱欧公投之后增大股市的波动。

除此之外，一些分析师还指出，实际波动中的任何触发因素都可能会导致波动率指数激增。

德意志银行股票衍生品策略师Rocky Fishman表示，如果波动率指数达到20以上，并且没有足够的成交量的支撑，这将会导致猛烈地抛售，一旦这种情况发生，这将会导致波动率陡增。他建议投资者在英国脱欧公投之后购买9月到期的标准普尔500指数期权来对冲风险。