没错!这就是最强的英国脱欧公投投资攻略!

塔伦 2016-06-23 09:31 来源:【原创】
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汇通财经讯——6月23日,英国将举行公投,公投结果将决定英国是会脱离还是继续留在欧盟。。随着日期临近,“脱欧”公投局面进一步白热化,汇金网归纳分析了民调结果,脱欧公投进程安排,欧洲及华尔街各大投行对公投的预测及投资建议。
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汇金网6月21日讯——6月23日,英国将举行公投,公投结果将决定英国是会脱离还是继续留在欧盟。随着日期临近,“脱欧”公投局面进一步白热化,英国各政党纷纷就“脱欧”展开辩论,表明立场。汇金网归纳分析了民调结果,脱欧公投进程安排,欧洲及华尔街各大投行对公投的预测及投资建议。

北京时间周四下午2点,英国脱欧公投将正式拉开帷幕,公投结束时间为北京时间6月24日早晨5点,具体时间及流程如下:

脱欧公投进程时间安排

以下是英国国脱欧公投及后续活动详细时间表,时间均为北京时间:
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6月23-24日 英国公投投票及计票详细流程:
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确切的公投结果大概在北京时间24日10:00-12:00出来,要看两方阵营选票差距的悬殊程度。如果差距不大,结果可能会比预计时间更迟出来。

英国脱欧公投已经吸引了全球投资者的目光,而不管英国脱欧还是留欧都将给金融市场带来巨大震荡,如果英国脱欧,那么这可能是本年度最大的“黑天鹅”。以下为相关业内人士对公投后市场行情走势的预测

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下面是对英国脱欧和留欧两种情况下5类主要资产类别将受到何种影响的预测:

1、英镑

脱欧获胜:接受调查的多数分析师认为,英镑将贬值5%-10%。其中一位分析师表示,民调显示阵营双方“势均力敌”,并补充道,如果英国脱欧发生,英镑可能会从目前水平下跌20%-25%。

留欧获胜:英镑将升值,并对美元欧元强势升值。接受调查的分析师认为,英镑将升值5%,因为过去一年英镑贬值幅度较大。

2、英国富时100指数(FTSE100)

脱欧获胜英国富时100指数将大幅回落。分析师认为,下降幅度在4%至20%之间,也有分析师认为公投后几天该指数会缓慢恢复。

留欧获胜:一些分析师预计,英国富时100指数将稳中小幅上涨,因为市场已经预计英国会留在欧盟。而一些分析师则表示,该指数将上升3%至5%。

3、英国富时250指数(FTSE 250)

脱欧获胜:一位分析师表示,富时250指数将下跌,但影响有限,因为英国国内部门已经因公投预期受到打击。其它分析师预测,该指数将下跌6%-10%。

留欧获胜:对英国留欧对富时250指数的影响分析师产生了分歧。一些分析师认为,该指数将小幅反弹,而其它分析师认为该指数在公投一周内将上涨5%-8%。

4、英国金边债券

脱欧获胜:分析师预计英国金边债券将上升,有些分析师预计微幅上升3%-4%。债券收益率预计下滑接近20-30个基点。

留欧获胜:英国金边债券短期内变化不大,但收益率将上升,一位分析师解释称,这是因为基准利率开始上移。债券价格预计将相对稳定,分析师预计债券收益率将会上升20-30个基点。

5、英国房地产市场

脱欧获胜:商业地产及高端地产价格将下滑。分析师认为短期影响较小,但长期价格或下降高达20%。

留欧获胜:多数分析师认为,房地产市场将不会发生什么变化。一位分析师认为,房地产市场短期会经历压抑后反弹(relief rally),但之后将持平。

本周四(6月23日)脱欧公投即将正式拉开序幕,英国上下纷纷动员,迎接至关重要的公投,最新民调显示,支持“脱欧”和“留欧”的两派势均力敌。最新民调结果:ORB/每日电讯民调:53%的英国人赞成留欧,46%赞成退欧。YouGov/Times民调:42%的英国人支持留欧,44%支持退欧。

以下是《每日电讯报》归纳的民调结果,综合分析了最新的6次民调结果,可以看出支持“脱欧”和“留欧”两派的进展:

英国“脱欧”民调结果分析

英国应该留欧还是脱欧?
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历史调查数据显示了多年来欧盟支持率变化。

80年代初,对欧盟的支持率处于最低水平,但到了90年代初,对欧盟的支持率到达顶峰。

下图显示了自2015年9以来,英国历次脱欧民调结果:

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英国应该留欧还是脱欧?1977年以来民调数据
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90年代中期,支持“留欧”和“脱欧”的人数差距显著缩小,“英国脱欧”的观点变得更加受欢迎。

2014年开始,支持“留欧”的人数再次增加。

2015年6月,“脱欧”支持率跌至历史低点,但到9月,两派支持率的差距再次大幅缩小。

截至2月,“留欧”派支持率一直保持领先,支持率稳定在51-55%。

然而,2月以后,“脱欧”派逐渐赢得更多支持,在公投中的赢面逐渐扩大,到公投前最后一周,“脱欧”支持率领先“留欧”4%。

“脱欧”公投赔率和预测

很多人根据民调结果作预测。然而还有另一种方法:询问投资者会如何投资。

确实,有了去年的大选期间民调错误的前车之鉴,很多人都宣称目前的在线和电话民调结果“疑云重重”。

一些人认为,政治博彩市场可以预测大选结果,通过大量下注客户的倾向,来分析所有的可能性,并得出可能的结果。

拿不定主意的选民呢?

2015年9月以来,针对“脱欧”公投的民调已经举行了100次,综观所有民调能够发现,有15%的选民拿不定主意。

这群选民可能对公投结果起到决定性作用,民调显示他们还未拿定主意。

3月的3次民调显示,1/4的英国公民不知道该投什么票。

拿不定主意的选民数量
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ORB是唯一一家不统计拿不定主意票数的欧洲民调公司。

“脱欧”公投民调结果有误吗?

有2015年大选民调结果错误的前科,对当下民调结果存疑也无可厚非。

在线民调和电话民调结果差异
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上图突出显示了,电话调查中“留欧”的支持率比现在调查中的高。2015年9月以来,电话民调显示:留欧派支持率高出17%,而在线民调中,留欧派支持率仅高出2%。

斯特拉思克莱德大学教授John Curtice认为,“一部分民调的结果绝对是有误的。直到在线民调和电话民调差异得到合理解释前,民调的结果疑云重重,民众无疑会用怀疑的眼光来看待民调结果。”

他同时提到了5月“留欧”支持率上升是因为电话民调增加,但他认为临近公投,“脱欧”派支持率上升的结果基本上是真实的。

他认为,“连续多周民调结果胶着,临近公投,‘脱欧’派支持率似乎略有上升。”

我们的调查结果试图通过综合分析最新的6次民调结果,来解释当前的不确定性。

英国首相卡梅伦承诺要为英国争取更好的贸易条件,提出一系列提案,包括英国永远不会被迫与其他成员国进行政治联盟,不参与欧盟政治一体化进程;设立“应急保障”机制,以保护伦敦金融城和英国工商业界不会因为在欧元区外而遭遇“歧视”;允许英国设立最长7年的“紧急停止”机制,在极端情况下对新入劳动力市场的欧盟移民暂停发放福利,但此机制不能延期等等。

这些提案催生出了6月23日即将举行的脱欧公投。

如果脱欧!

各大央行

欧洲央行管理委员会委员Ewald Nowotny称,如果英国公投决定脱欧,欧洲央行准备好届时提供流动性。瑞士央行和日本央行也都表示会进行常规沟通。

瑞银

瑞银分析师认为,英国国内政局可能影响英国与欧盟的谈判和市场情绪。

德国商业银行

德国商业银行预测,英国脱欧的投票结果会触发央行联手干预汇市。

德国和法国正草议27个欧盟成员国应对英国脱欧指引,当中或包括禁止英国参与欧盟方的脱欧谈判。

法国消息指英国在2年时间内亦可能被排除在欧盟决策机制外,英国将有如被降格为候选会员国,不能再出席欧盟会议。

意大利联合信贷银行

意大利联合信贷银行分析师认为,英国脱欧可能成为西班牙选举的转折点;6月26日,西班牙举行大选。

假如此次公投通过脱欧,首相卡梅伦最快会在下周二在欧盟峰会上,正式向欧盟提出英国脱欧申请,启动借2009年《里斯本条约》加入欧盟条约的第50项条款,开展脱欧程序。根据该条款,英国将有2年时间与欧盟商讨往后的双方关系。

华尔街投行怎么看“脱欧”公投?

索罗斯

金融大鳄索罗斯预计,假如退欧派赢得公投,英镑几乎肯定会骤然剧跌,预计跌幅会超过1992年9月15%的贬值幅度,可能超过20%,从当前英镑兑美元的1.46跌至1.15以下(那将比公投前1.50-1.60交易区间低25%-30%)。

汇丰银行

汇丰认为,一旦英国退欧,英镑对美元将重挫15%,首相卡梅伦也将引咎辞职。而英国GDP则会在2017年因此受到1-1.5%的负面影响,通胀则会出现飙升至3-4%,并在在2017年下半年升至4.5%。

花旗银行

花旗欧洲首席经济学家Karen Ward预计,若“脱欧”将导致欧元区2016年和2017年的GDP下降0.2%,如果政治因素恶化则可能影响更大。在欧洲极右翼和极左翼政党逐渐得势的情况下,英国退欧的“模范作用”会引发更多的连锁效应。

IMF

上周IMF发布了因亲欧盟英国议员遇害而推迟公布的评估报告,警告英国公投如果决定退出欧盟,可能导致国内经济衰退,对经济有“极大的负面”净影响,甚至可能明年就陷入经济衰退。

美银美林

美银美林预计,英镑贸易加权指数在英国退欧和留欧情况下分别会出现10%的下跌和上涨,与此同时,美元兑日元在英国退欧情况下将会跌破100关口,且跌向95水平。

美银美银指出,如果英国退欧,就做多黄金;做空欧洲外围国家国债,做多德国国债;做多欧元兑英镑,最空波动率;但如果英镑已经跌到谷底,则做多波动率。目前英镑期权保证金已超过2008年极端情况(当时是31%现在是39%),富时股指期权保证金也达到10年来高位,可以在市场探底时,通过卖出英镑看跌期权和富时股指看跌期权来做空波动率。

高盛

“大空头”高盛则认为,不管公投结果怎样,都将导致市场大幅波动。虽然对于不同情况下货币的走势方向很有信心,但评估波动幅度更为困难。

高盛分析师上周的另外一份报告预测,如果英国脱欧使得金融市场陷入与雷曼兄弟倒闭后类似的不确定性,英镑以贸易加权汇率计算可能贬值约11%。

摩根士丹利

摩根士丹利预计,英国退欧所造成的市场风险可能将会对美元提供支撑。

如果“留欧”又会怎么样?

美银美林

美银美林认为,若公投结果“留欧”,预计美元将表现不佳,英国的留欧必定会导致包括欧元在内的欧系货币以及澳元加元纽元等商品类风险货币纷纷大幅反弹,打开上涨大门,从而预计美元将以下行为主。但是美元的疲弱程度要低于英国退欧情况下美元的强劲程度。

建议应该第一时间抄底发达国家股市,做空西班牙和意大利债券,做多英国国债。另外,可以做空波动率,比如卖出标普指数看空期权,或者买入VIX看空期权。与此同时,欧洲外围国家的政治风险依旧存在,可以卖出德国国债买入英国国债,因为如果英国风险解除,国际投资者会疯狂涌入英国债市。

黄金方面,英国留欧将导致美元看空,欧系货币以及商品货币的上涨将会对美元产生强大压力,虽然看空幅度不及英国退欧情况下美元的看涨幅度,但是美元的重挫无疑将为以美元计价的黄金提供支撑。

高盛

高盛认为,若公投结果是英国继续成为欧盟的成员国,欧元/英镑应会急剧跌向该行的12个月预估0.70。日元方面,高盛表示,“日元自2012年以来首次出现估值过高的信号,名义利率差没有充分体现日本央行政策变化”。

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