原油价格将再次跌至35美元/桶？美银美林是这样分析的

汇通财经APP讯——加拿大的大火尽管还在蔓延，但是或许很快会因当地天气潮湿以及有利风向而得到控制。与此同时，沙特阿拉伯石油部换帅，沙特前石油部长Ali al-Naimi 卸任，取而代之的是“鹰派”的Khalid Al-Falih，一连串信号显示国际原油价格大限将至。但是市场多头孤注一掷硬是将油价在短期内推高至46美元/桶附近，当然国际原油价格最终还是在盘中出现暴跌。

与此同时，美银美林(Bank of America)策略师Paul Ciana提出一个新的交易策略，建议如下：卖空美国WTI原油，凭借事件驱动性压力在45.75美元/桶附近做空原油，止损价位48.25美元/桶，目标价位38.50美元/桶，甚至是35.25美元/桶。

如果这是高盛(Goldman)的投资建议，那么投资者或许应该反向操作，但是这是美银美林的建议，所以投资者还需“三思”。

原油价格走势在公允价值阻力位附近出现修正

根据原油价格K线走势显示，上周原油期货价格盘中的3次反弹均因“逢高做空”而惨遭扼杀，并使得原油价格收于交易当天开盘价附近。上周三、上周四以及上周五均走出“十字星”走势，日K线几无实体，表明市场参与者对推高油价问题犹豫不决。4月29日，原油期货价格虽在盘中升至46.78美元/桶的高位，但是仍然收于开盘价附近，也是6个交易日出现4次十字星中的首次。上周四可以被粗略的看做“墓碑线”，顾名思义原油价格未来走势料将悲观。

总成交量和未平仓合约量呈看跌背离

国际原油期货价格迄今为止的反弹成交清淡。与WTI原油期货合约一直以来的成交量相比，4月份下半月油价反弹期间成交量不到15个交易日的滚动平均水平。然而，自今年迄今高位回落时的成交量却大于平均水平。油价自今年迄今低位反弹以来，原油期货价格和未平仓合约数量增减趋势已经呈现看跌背离形态。



均线呈“黄金交叉”或无关紧要

自1983年以来，总共有23次国际原油价格的50日均线上破其200日均线，然而在这23次油价50日均线跌破200日均线当中，仅有9次油价出现上涨。在50日均线上破或下破其200日均线这23次走势中，有13次油价后来出现了下跌。



市场持仓价位分布图情况

在3月1日，市场持仓价位分布图显示，当天油价收于34.25美元/桶，将促使油价冲高至39-40美元/桶，且随后油价走势验证了这一预期。随后油价持续反弹，直至4月底升至45.50美元/桶，从而也上测2015年2月29日至2015年8月1日的阶段低位。

现在的市场持仓价位分布图显示，46.75美元/桶的价位水平正处2015年2月29日至2015年8月1日期间的持仓价位波峰，且这也与2015年1月1日至2015年7月31日的持仓价位波谷相吻合。因而46.75美元/桶价位是一关键阻力水平。倘若油价收于46.75美元/桶上方，则将促使油价进一步反弹至50美元/桶，从而也将进一步打开上涨空间。然而，前面提到的技术面情况暗示油价或将开始下跌，且预计国际原油价格将在38.50美元/桶以及35.25美元/桶处受到关键支撑。



油价走势的初步迹象

如果国际原油价格在未来4到8个周的时间里继续下跌，油价走势将完成“头肩底”的形态。虽然这是非常初步的预测，如果“右肩”中期跌至30美元/桶附近，且随后油价反弹并突破45美元/桶的阻力区间，那么“头肩底”将最终被确认，油价也将开始迎来新的长期反弹。



历史季节性趋势显示，国际原油价格在5月份的表现往往不佳。

当与5年、10年以及30年的平均价位水平相比，5月份的油价表现较为疲弱。在过去的5到10年中5月份平均均录得一定跌幅。且在过去的30年中，5月油价走势同样看跌。



宏观风险：加拿大大火；沙特新石油部长上任

据彭博社的消息显示，加拿大的大火此前已经蔓延至其油砂重镇，并导致当地石油产能减少100万桶/日。然而，沙特阿拉伯的新石油部长Khalid Al-Falih是沙特阿拉伯副王储Mohammed bin Salman的亲密盟友，而沙特阿拉伯副王储又“热衷于”市场份额战，所以国际原油价格短期走势堪忧，且料波动也将加剧。