CPI靓丽美元急升聚焦欧盟峰会，俄惊爆不愿油价大涨

汇通财经APP讯——
周五(2月19日)纽约时段公布的美国CPI数据表现靓丽，但梅斯特发表鸽派言论，美指短线冲高约20点后回落，美联储加息前景略有改善；欧盟领导人峰会进入第二日，隔夜乐观预期冷却，英国良好零售销售数据不敌脱欧忧虑，英镑最终走弱；俄罗斯直接挑明，“不计划削减产量，不希望油价大幅涨”，料“冻结产量”非为提振油价，而是限制油价下跌空间，而是保证在获取稳定收益同时压制高成本对手。



★美国CPI表现靓丽美元急升，或有助于改善美联储加息预期★
周五(2月19日)纽市盘初公布的美国CPI数据较前值回升且好于预期，美元指数短线急升20余点，刷新近两周高点97.17，但随后很快回落；表现靓丽的CPI数据缓解了市场对通胀面临下行压力的担忧，料将为美联储加息决策提供支撑，但不足以完全逆转市场的悲观预期；美元指数短期内或有望回升，但上升空间或有限。

美元指数5分钟图


数据显示，美国1月季调后CPI月率持平，预期下降0.1%，前值下降0.1%；1月未季调CPI年率上升1.4%，预期上升1.3%%，前值上升0.7%；1月未季调核心CPI年率升幅扩大至2.2%，核心CPI月率升幅扩大至0.3%。

路透社评论指出，核心CPI月率创下2011年8月以来的最大增幅，1月未季调CPI年率创2014年10月以来最高，表明价格出现上行压力，这将允许美联储在今年逐步加息，同时劳工部今日对过去五年的CPI进行了修正，去年最后数月的CPI和核心CPI表现与此前对比也有所增强。

不过数据公布后美国克利夫兰联储主席梅斯特(2016年具有投票权)却再度发表偏鸽言论，她指出通胀率将在较低水平维持更长时间，利率很可能会维持一段时间的宽松；从更长远来看，通胀预期相对稳定；美联储加息路径将依赖于经济及其前景。梅斯特之前以鹰派著称，她的此番言论在一定程度上减弱了通胀数据带来的利好影响。

笔者分析认为，美国1月CPI表现靓丽，在一定称度上缓解了市场对美国通胀下行风险的担忧，料将为美联储加息决策提供数据支撑；不过预计单单1月CPI数据尚还不足以支撑美联储下定决心在3月加息，也不足以完全扭转市场对美联储加息前景的悲观预期；预计美联储仍有较大可能保持谨慎态度，并在3月会议上按兵不动保持观望，从而寻找更多的有利因素来支撑其加息决策；预计美元指数短期内可能走强，但上升空间或有限。

联邦基金利率预期美联储加息几率


最新联邦基金利率期货数据显示，市场对美联储加息前景的预期略有改善，市场预期的美联储3月加息预期升至6%，6月加息几率升至22%，9月加息几率升至31.4%，12月加息几率升至44.5%。

★欧盟峰会第二日乐观预期降温，良好零售销售不敌脱欧忧虑★
隔夜欧盟峰会未能达成协议，会议将持续至当地时间周五晚间,市场对欧盟峰会结果的乐观预期降温；虽然周五欧市盘中公布的英国零售销售数据表现良好，但仍难敌英国脱欧忧虑，英镑兑美元日内上蹿下跳后最终走弱，跌破1.43关口，并刷新两个交易日低点1.4246；目前汇价走势主要仍受基本面消息影响，欧盟峰会今日传出的最新消息或结果，料将指引汇价走势方向。

英镑兑美元小时图


隔夜欧盟委员会主席容克表示，对在欧盟峰会上与英国达成协议“相当有信心”，甚至声称欧盟将在2月18日与英国敲定协议；高盛也表示，英国与欧盟其他国家的谈判结果料将有利于英国留欧；预计谈判将促使欧盟为英国留下而改进部分条款，但不会带来大变动。

然而事与愿违，隔夜欧盟峰会并未能够与英国就欧盟改革和英国去留问题达成协议，谈判将被迫持续至当地时间周五晚间。

德国总理默克尔表示，要想各方都同意英国首相卡梅伦的提议不是那么容易。

丹麦总理更是坦言，欧盟与英国的谈判进展艰难，现在就断言本次峰会将达成协议是不实际的。

意大利总理伦齐也表示，对英国与欧盟达成协议，不及峰会召开前来的乐观。

英国首相卡梅伦及荷兰首相吕特均指出，欧盟与英国的会谈取得进展，但仍未达成一致。

英国脱欧风险仍居高不下
最新TNS民调显示，36%的受访者赞成脱欧，34%赞成留在欧盟；此前ICM英国民调显示，42%的受访者支持英国留在欧盟，40%的受访者支持英国脱欧。

此前路透调查显示，经济学家们英国退欧几率为40%，28位经济学家中27位预期英国退欧将使英国经济恶化，其中21人预计英国央行将推迟加息时间。

良好零售销售数据不敌脱欧忧虑，英镑上蹿下跳终走低
欧市盘中公布的英国1月季调后零售销售年率增长5.2%，明显好于预期；英国1月季调后核心零售销售年率增长5%，亦好于市场预期；然而英镑短暂上冲后急速下挫约70点。

目前来看，此次欧盟峰会能否达成协议仍存在很大变数，料后续消息和最终结果将对英镑产生决定性的影响。

★俄罗斯挑明减产只是水中月，“冻产”或利于稳定油价★
俄罗斯周五直接挑明，“不计划在冻产协议下削减产量，没有人希望油价大幅上扬”，这一言论可能道出了当前主要产油国的心声，主要产油国其实并不真正希望减产，他们追求的目标很可能只是“冻结产量”，将原油价格维持在较低水平，以保证在获取稳定收益的同时又能阻碍高成本竞争对手的进入；油价短期内可能不会明显上涨或大幅下挫，而是保持在30-40美元/桶区间震荡。



俄罗斯能源部第一副部长周五晚间表示，俄罗斯不计划在冻产协议下削减产量，没有人希望油价大幅上扬，因这样的话高成本生产商将重返市场；俄罗斯今年计划增产，幅度同比增加1.5%；位于35-40美元/桶的油价可以使得俄罗斯石油行业向前迈进。

他还指出，原油产量冻结协议是有用且必要的；目前油市约供应过剩180万桶/日，冻结后其中一半将脱离市场，目前问题仍在于伊朗是否加入冻产协议。

笔者分析认为，俄罗斯能源部副部长的言论很可能道出了主要产油国的心声，“减产”从来都不是一个真正的可行选项，面对以美国页岩油生产商为代表的高成本原油生产商的潜在威胁，他们并不希望油价大幅上涨，而所谓的“冻结产量”的目的并非为了提振油价，而是为了限制油价的下行空间，从而使油价维持在低位震荡(可能是30-40美元区间)。

印尼能源部日内表示，若伊朗加入冻结产量协议，油价将可维持在30美元/桶-40美元/桶。

此前高盛分析师也曾表示，预计今年下半年原油价格将在20-40美元/桶之间大幅波动。

日内再度有外媒指出，据悉伊朗认为冻结原油产量不足以消除供应过剩，不过那又如何？一则伊朗目前并未明确表示加入“冻结产量”，很可能至少先要增产至制裁前的水平；二则即使冻结产量，其目的可能原本就并非是要消除供给过剩，相反，适度地供给过剩反而有助于将油价压制在较低水平，从而能够保证将高成本竞争对手挡在市场之外。