英银鸽派英镑“上蹿下跳”，油价急升逾3%但好梦难久

汇通财经APP讯——
周四(2月4日)公布的英国央行利率决议非常鸽派，麦卡弗蒂放弃支持加息，英镑一度大跌90点，但卡尼随后否认降息传闻，兼之美国初请失业金差于预期，英镑绝地反攻140点；初请数据公布后，期货市场预期的FED加息几率再创新低，年内加息概率不足50%，强势美元或跌下神坛；美元疲弱短线提振原油大涨逾3%，但合作减产无望，油市或于年底平衡，料油价或于低位震荡。



★英银决议极鸽派英镑大跌90点，卡尼否定降息传闻英镑绝地反击创新高★
周四(2月4日)公布的英国央行决议以9:0一致通过维持利率不变，纪要措辞非常鸽派，鹰派票委麦卡弗蒂也最终放弃支持加息，英镑兑美元短线一度大跌90点至1.4528，但随后卡尼声称下一步行动将是加息而非降息，兼之随后公布的美国初请失业金人数差于预期，英镑绝地反击140点，再创一个月新高1.4668。

英镑兑美元5分钟图


英国央行利率决议概要如下：
货币政策：
以9:0一致通过维持利率不变，麦卡弗蒂此次不再投票支持加息，麦卡弗蒂此次投票时放弃要求加息是因料英国通胀增长放缓；加息可能在3年内进行。

通胀预期：
将2016年底第四季度通胀预期从1.1%下调至0.8%，将2016年底第四季度通胀预期从1.1%下调至0.8%，将2017年底第四季度通胀预期从2%下调至1.9%，维持2018年底第四季度通胀预期在2.2%不变。近期通胀预期仍存下行风险，中期CPI前景自11月以来变动不大，直到今年底通胀都将低于1%。

经济前景：
将英国2016年GDP增速预期从2.5%下调至2.2%，将英国2017年GDP增速预期从2.6%下调至2.3%，将英国2018年GDP增速预期从2.5%下调至2.4%。下调2016年英国薪资增长预期至3%，料2017年增长3.75%。国内需求“坚韧”，油价下跌应能提振英国及主要贸易伙伴的需求。

汇率观点：
英镑走弱是因为对全球经济的担心、市场利率下降以及英国退欧的不确定性，英镑下跌反映脱欧风险。

外部因素：
认为新兴市场增长面临放缓风险，全球经济面临下行风险。

卡尼否定降息传闻，英镑绝地反击
卡尼随后表示，全部委员都认为接下来的行动更可能是加息而非降息，市场利率路径显示英国央行将会实现目标；这一言论否定了有关降息的传闻，为英镑绝地反击起到了重要作用。

英国央行前官员Blanchflower在决议前曾表示，英国央行下一步很可能是降息，而不是升息，但未必是负利率。

美国初请失业金人数差于预期，助涨英镑多头气焰
晚间公布的美国1月30日当周初请失业金人数差于预期，录得28.5万人，预期为27.8万人，前值为27.8万人；初请失业金人数差于预期使已经疲软的美元雪上加霜，并提振英镑兑美元升至一个月新高

路透评论指出，上周初请失业金人数差于预期，表明在经济增速大幅放缓及股市遭遇抛售的情况下，劳动力市场丧失部分动能；尽管如此，上周初请失业金人数仍连续第48周低于30万大关，录得1970年代初以来最长低于30万的时期，暗示美国就业市场条件仍然较为强劲。

★市场预期的年内加息概率跌破50%，强势美元或跌下神坛★
受隔夜杜德利发表鸽派言论和欠佳美国非制造业PMI持续发酵影响，市场对美联储加息的预期再度降温，联邦基金利率期货市场的交易员更加悲观，他们预期的美联储年内加息概率已降至50%以下，美元指数周四持续走弱，创近三个半月新低96.54；欧元兑美元扩大升幅，升破1.12关口，创近三个半月新高1.1209；料美联储加息步伐将大幅放缓，强势美元或跌下神坛。

美元指数小时图


联邦基金利率期货市场预期年内加息几率跌破50%
隔夜美联储杜德利发言称，目前的金融环境与2015年12月加息时相比收紧了很多，如果金融状况持续恶劣，将严肃对待，他还称，全球经济大幅下行和美元走强将损害美国经济；此外，隔夜美国1月ISM非制造业PMI录得53.5，明显不及预期和前值；市场对美联储加息的预期再度降温。

最新联邦基金利率期货市场数据显示，市场预期的美联储3月加息概率降至10%，6月加息概率降至22.2%，9月加息概率降至31.4%，12月加息概率降至43.5%；这意味着市场预期的美联储年内加息概率已降至50%以下，美联储加息步伐可能大大放缓；这使得美元多头信心遭受沉重打击，美元指数持续下挫。

联邦基金利率期货市场预期美联储加息几率


法国巴黎银行(BNPP)驻纽约的外汇交易主管Peter Gorra指出，汇市跟债市一直分歧，现在利率市场赢了。美联储称2016年要升息4次，而市场认为今年加息可能0.7次，总有一方错了。

机构预期美联储将于6月加息，强势美元可能跌落神坛
高盛周四(2月4日)撰文表示，现在经济的形势比预计的要差，美联储在3月加息的可能性已经很小，故将预计的首次加息时间改为6月份；而此前高盛一直坚持预期美联储将于3月加息。

意大利裕信银行(UniCredit SpA)表示，那些认为美元会受益于美联储加息的人可能有些失望，如果市场继续揣测美国货币正常化进程的步伐可能慢于12月份时的预期，美元将继续疲软。

荷兰合作银行(Rabobank)则预期，由于利差原因，美元可能还会有一些升值，但充其量也就是温和上涨而已。

★美元疲弱原油高位持稳，供求平衡无望料好梦不长★
受隔夜杜德利发表鸽派言论和欠佳美国初请失业金数据及非制造业PMI影响，原油日内大涨，NYMEX原油期货3月主力合约创三个交易日新高33.52美元/桶，日升幅逾3%，但日内伊朗石油部称没有必要召开紧急会议，合作减产无望前景愈发明晰，料油市供给短期内恐难平衡；不过由于目前市场预期油市可能将在2016年下半年或2017年初开始平衡，这一预期也将限制油价的跌幅；预期油价强势难以长久维持，投资者需警惕油价回调风险，未来一段时间或仍维持低位震荡格局。

美国原油小时图


美国原油库存再度大增
隔夜EIA原油库存大增779.2万桶，表明供给过剩仍在持续。澳新银行日内表示，美元疲弱暂时给油价带来一些支撑，不过原油市场仍呈剧烈震荡格局；美国原油库存增加对油价进一步走跌仍是持续的威胁。

伊朗称没有必要召开减产会议
伊朗石油部官员周四表示，除非达成一致行动意愿，否则产油国没有必要召开紧急会议；目前没有制定召开会议的日期，在未来数日能否达成一致取决于委内瑞拉、卡塔尔及沙特；伊朗并不反对召开紧急会议，但要想召开会议必须先达成一致；伊朗依旧持和以前一致的立场，并不会加入立即减产的队伍。

随着西方制裁的“紧箍咒”刚刚摘去，伊朗需要拼命积累自己的新客户并扩大原油出口；事实上，伊朗不仅不愿意减产，反而希望OPEC其他成员国减产以为伊朗产油提供空间。

沙特又在降价了
路透周四报道称，沙特把三月份面向欧洲客户的阿拉伯轻质原油官方售价下调0.1美元，至每桶较布伦特原油加权平均价贴水4.95美元；这暗示沙特正试图通过降低价格拓展市场，在如此背景下很难相信沙特会主动减少产量。

能源研究机构Energy Aspects也指出，近日俄罗斯表示或与沙特等欧佩克国家协调减产，这可能是俄罗斯尝试利用媒体促使沙特发声甚至调整政策，但料沙特方面对如此逼宫不会乐意，其政策也不会改变。

中东原油成本够低，趁机逼死美国页岩油生产商
伊拉克石油部长曾透露，伊拉克南部地区石油出产平均成本仅为10美元/桶，而另有中东产油业内人士透露，中东原油业综合成本大约为20美元/桶左右，无论怎样当前的低油价仍是多数OPEC国家能够成受的；而于此同时，美国页岩油生产商则面临严重困境，伯恩斯坦研究(Bernstein Research)今年曾警告，三分之一的美国上市石油勘探和生产公司面临破产风险；值此良机，正是OPEC产油国再接再厉，将美国页岩油生产商挤出市场的关键时刻，很难相信他们会主动偃旗息鼓。

油市平衡预期料将限制油价跌幅，或将维持低位震荡
虽然目前来看各大产油国“携手减产”的可能性很小，但市场仍普遍预期油市可能于2016年下半年或2017年初开始平衡，且不少机构预期油价下半年会反弹，目前市场看空油价的观点已不如以前强势，料原油价格再创新低的可能性也不大，油价短期内或维持低位震荡格局。

澳大利亚国民银行周四预期，全球原油过剩状态将持续至2017年上半年，预计今年全球原油需求将继续增加，但不足以抵消过剩。

壳牌CEO表示，油市可能将会在今年年底恢复平衡，油市基本面显示油价将会上涨。