如何利用人民币贬值套利

汇通财经APP讯——
最近由于人民币兑美元出现了明显的贬值，不少人都跑去银行兑换美元，这甚至造成不少银行出现了美元现金告急的情况。

不过，中国大陆目前还执行着严格的资本管制，每个居民在每个自然年度内只有最多5万美元的购汇额度；即便发动一家三口，也只不过15万美元而已。

所以最近有不少人留言问笨虎：有没有办法换到更多的美元呀？听说在香港兑换美元没有金额限制，可以去香港兑换吗？

的确，出境换汇金额不受限制，其中可能成本最低的就是去香港了。

不过，香港采用的是离岸人民币汇率，比大陆的在岸人民币汇率更加市场化。

所以，在人民币的升值周期，香港的人民币比大陆的更贵，可以换到更多美元；但是，在人民币的贬值周期，香港的人民币一般也会更快的贬值，上周离岸在岸人民币对美元汇差一度达到了1600基点（偶尔会出现倒挂现象，比如昨天）。
此外，在香港换美元系统默认是由人民币先兑换港币，再由港币兑换美元的，中间抽取了两次手续费，在内地只有一次手续费。

总之，现在在香港换美元的成本比内地更高。而且根据出入境外汇管控制度，目前入境最多只能携带5000美元外币，超出需申报（冒险携带更多现金出入境可以被视作走私外汇，一旦被海关不幸抽中检查，年可能就要在里面过啦）。

这么看来，往返香港10次才能换回5万美元。机构普遍预测今年人民币兑美元贬值5%左右，刨除往返换汇的成本，基本就把套利空间吃没了。

那怎么办呢？不要捉急，通过香港套利的渠道还是有的。

港币和人民币不同，从上世纪80年代开始就采用联系汇率制度。说白了就是港币盯紧美元，香港金管局把美元兑港币汇率锁定在7.75-7.85之间。

所以，如果你判断美元对人民币升值，基本上港币会以大致相同的幅度对人民币升值；相比投资美元资产，投资港币资产就容易的多咯。

（1）短期套利：通过沪港通买港股。只要你账户内的股票市值与现金资产合计不低于50万元人民币，就可以通过沪港通轻松的炒港股了。购买时人民币自动兑换港币，结算时港币自动兑换回人民币，你的最终收益=炒股收益+汇兑收益。

（2）中期套利：投资港币QDII基金。当前主投香港市场的QDII基金以股票型为主，如被动型的华夏恒生ETF、银华恒生H股，以及主动型的汇添富香港优势精选等。（所谓被动型基金就是追踪指数的，主动型的就是寻求超越指数表现的）。

（3）长期套利：去香港买保险。香港重疾险的优势在于，疾病保障比内地更全面，免赔条款远比内地少，同样的保额费率还更便宜。而且，香港重疾险的分红也比内地高不少，一般在年化4-5%左右，但前提是要长期持有至少20年以上。

此外，内地和香港正在启动基金互认；首批北上的香港基金名单已经出炉，这些基金去年的业绩表现虽然欠佳，但是如果你笃定港币对人民币的升值趋势还是可以考虑的。笨虎的朋友越女此前专门介绍过，大家回复越女可以查看。

文章转载：煮历史品金融（微信号pinjinrong）作者：笨虎