【群图】原油、金银2016年看涨技术信号“大集结”

汇通财经APP讯——本人嗜金如命，所以决心对2016年的展望也定位在“三金产品”上——黑金(原油)、真金(黄金)、“白菜平民金”(白银)。请恕本人鲁莽，将白银称为“白菜平民金”，纯属本人(汇通财经笔名”析若”)的个人偏爱，并非正统名称，为避免误导，特在此说明。

那么，这“三金产品”，在2016年将表现如何呢？以下本人将通过11副群图来展示：原油、金银2016年看涨技术信号已出现“大集结”的壮观场面，包括：美元指数看跌三图、黄金看涨三图、白银看涨两图、油价看涨三图。


【三张图看跌美元，而“美元下跌” = “利好油价金价银价”】

★美元指数周线“看跌背离+潜在双顶形态”★

下图1：美元指数周线显示，自2014年底以来的一年多时间里，美指貌似正在布局一个M双顶形态，在2015年3月和12月分别在100.00附近走出平头顶部，而下方对应的MACD对应两个波峰却在明显下滑——如此明显的看跌背离信号，实在不容忽视。93.50附近的颈线有效跌破将是美指反转到跌势的确定信号。

市场目前仍看涨2016年美元指数的最重要理由是：美联储加息周期刚刚开启，且2016年有望再加息75-100个基点。但这种分析仍可能是错误的——不要忘了，市场往往是提前透支行情的。正如，美联储在2012年9月宣布了400亿美元/月的开放式宽松政策(QE3)，而早在一年前(2011年9月)国际金价就已经见顶了。


(图1：美元指数周线图出现看跌背离、潜在M双顶形态)(点击看大图)


★历史行情显示FED加息后，美元很快转跌★

从过去几十年的历史加息周期来看，在美联储宣布加息后，美元短期多数情况下呈现上涨态势，涨幅至少100点，而后长达数月则是下跌，跌至一定低位后才开始回升。

下图2所示，自1960年初以来，美联储有四次加息周期开启后不久美元是下跌的。这看起来是不合理的，但却很容易解释：市场都已提前对加息进行押注了，所以真正加息后就很难有买盘继续跟进，也就是所谓的“买预期卖事实”行情。美联储加息的同时美元下跌，这种行情在2016年是否会重演？无疑，概率是很大的。


(图2：美联储利率周期与美元历史走势对比，1960年初-2015年底；黄线为美联储基准利率，白线为美元指数走势)(点击看大图)

汇通网相关链接：五张图观历史五次加息周期，剖解美元未来走势之谜


★看跌美元ETF“UDN”双底★

下图3所示，德意志银行的看跌美元ETF“UDN”走势出现平头底部(双底)形态，与美元指数的双顶形成100%印证。这意味着市场对“看跌美元ETF”的抛售动力已经萎缩，也等于看涨美元的情绪已经淡去。


(图3：看跌美元ETF“UDN”中期平头底部(双底)形态一览)(点击看大图)


【金价看涨的三张图 (图4-6)】

★金价K线与MACD形成看涨背离★

下图4所示，国际现货金价周线出现“看涨背离”信号——金价自2014年下半年以来持续震荡下滑，而对应时间的MACD则低点上抬，目前已在零轴线下方附近窄幅震荡了近14个月的时间，在未来12个月里，这种背离信号的看涨“爆发点”很可能会到来，届时也即是金价大反弹的时候。


(图4：国际现货黄金周线K线与MACD形成“看涨背离”)(点击看大图)


★“金价/UDN比率”向金价释放“看涨背离”★

下图5向我们展示了金价的又一看涨背离信号。最近九年(2007年初至2016年初)的走势图显示，金价与“金价/UDN比率”在此前七年时间里大致保持同步走势(下图黄色箭头所示)，因而可以将“金价/UDN比率”也视为金价走势的一个指标，但最近两年(2014年初至2015年底)两者走势也出现背离(下图红色线所示)，这对金价而言也是看涨背离信号。


(图5：“金价/UDN比率”向金价释放“看涨背离”信号)(点击看大图)


★与金价高度正相关的“GLD”释放看涨信号★

下图6显示，与金价走势高度正相关的“全球最大黄金ETF基金——GLD”，最近两年半(2013年中至2016年初)保持温和震荡下跌态势，但K线与MACD也出现看涨背离；同时，成交量也从数年高位回落到数年低点，显示市场的卖兴明显减弱：当时一度飙升至2.00亿口合约高位，但之后却持续保持在5000万附近，目前最新值大约仅118万。当然，GLD的看涨信号也可以视为金价的一大利好因素。


(图6：全球最大黄金ETF基金——GLD最近九年走势一览，成交量萎缩&看涨背离)(点击看大图)


【银价看涨的两张图】

银价呢？下面两幅图显示，银价下一步走势可能是比金价反弹得更强劲，因为，银价周线与金价周线一样也有“看涨背离”信号(下图7)；同时，金/银比率已在七年高位徘徊了一年多的时间且K线与MACD形成“看跌背离”(下图8)，这意味着，金价比银价涨势更快/更抗跌的情况即将发生逆转。


(图7：国际现货白银周线K线与MACD形成“看涨背离”)(点击看大图)


(图8：金/银比率徘徊在七年高位，走势与MACD形成“看跌背离”，这暗示银价有望比金价表现更好)(点击看大图)


【油价看涨的三张图】

油价近期跌势有些令人绝望，最近一年半的时间里(2014年中至2016年初)，美国轻质原油价格已从110美元/桶附近跌至30美元/桶附近，跌幅约72.72%。这段时期内，市场总以原油供应过剩为理由持续做空，期间出现的两次反弹也只是“死猫跳”，似乎做空已经快成为定向思维了。不过，小心啊，看涨背离信号已经不止一个了。当然，想体验“爆仓快感”的土豪可以不必介意啦。

下图9所示，美国轻质原油价格(现货)最近一年的K线与MACD出现“看涨背离”，这是八年半以来首次出现这一信号，上一次K线与MACD背离发生在2005年中至2006年底这段时期，当时是看跌背离信号，该信号出现后，油价很快展开下挫，从80美元/桶跌至50美元/桶，跌幅达到37.5%，不可谓不大。看涨背离要启动涨势，可能没有看跌背离启动跌势那么猛烈，但指望出现一波像样的反弹却是“合理预期”。


(图9：美油最近十一年K线对比MACD一览，需警惕最新看涨背离信号)(点击看大图)

最后两幅图(图10-11)，将展现市场对做空原油的兴致如何：对原油空头也是“不妙”的消息。下图10显示，美国轻质原油做空兴致在2015年3月和8月都创了新高，该高位至少是过去二十五年的最高水平(达到约300万口合约)。但之后出现急剧回落，目前来到哪里了呢？下图11显示，目前该成交量和油价一样，也降至最近十二年的最低水平(约58万口合约)。


(图10：美国轻质原油成交量在2015年3月和8月均创至少二十五年最高水平)(点击看大图)


(图11：美国轻质原油成交量近期从至少二十五年高位“跳崖”至十二年低位)(点击看大图)

【注：本文为汇通财经“析若”(笔名)的原创分析文章，且十一副图全部是本人亲手制作，作为年终专题页面分析师板块的一篇文章，转载请注明来源。谢谢。】