交易员:金价跌至低价位,可考虑蝶式期权组合套利

2015-09-22 05:59 来源:交易员
本文共550.5字  |  预计阅读: 2分钟
汇通财经讯——交易员:金价跌至低价位,该如何操作。周一黄金下跌,退出前一交易日三周高位,因投资者“消化了”上周美联储维持利率不变的决定。黄金现在年内下跌逾4%,根据依赖于图表和期权市场的交易员表示,情况可能会更糟。
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交易员:金价跌至低价位,该如何操作

周一(9月21日)黄金下跌,退出前一交易日三周高位,因投资者“消化了”上周美联储维持利率不变的决定。黄金现在年内下跌逾4%,根据依赖于图表和期权市场的交易员表示,情况可能会更糟。

看着黄金ETF的走势,跟踪黄金的ETF, AlphaShark交易的创始人安德鲁·基恩(Andrew Keene)指出今年的一系列“失败”的点集。他表示,每一次我们看到50日移动均线向上“突破”,这最终被证明是一个假突破,基恩周一(9月21日)表示,圈出四个截然不同的波动。他认为这将是第五次,表示我们要找到卖家,他认为将会回到105美元的水平,即一周半前触得的底部。大约比周一的价格108.50美元下降3%。
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在金价下跌中交易,基恩购买了一个蝶式套利期权组合。这是一个看跌期权的策略,交易者预期市场价格趋于稳定,希望在这个价格区间内能获利,可选用多头蝶式套利,以较低的议定价格买进一个看涨期权,又以较高的议定价格买进一个看涨期权,同时又以介于上述2个议定价格之间的中等的议定价格卖出两个看涨期权。如果市场如所预期的那样只在较小的幅度内波动,可以获利;可能的损失只限于支付和收取的期权费之差。当标的物价格跌至中划线以下是你就卖空。

具体地说,基恩购买GLD 10月107/105/103蝴蝶套利组合的总成本25美分。在这个确定风险战略下,如果GLD落在10月的第三周跌至105美元以下,是最赚钱的,但它允许投资者在更大的波动范围内获利。

基恩表示,如果GLD在10月到期位于103.25美元和106.75美元之间,他将赚钱,基恩补充道,这是一个伟大的套利组合。

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