中国计划消除贷款上限，金融市场改革步入深水区

汇通财经APP讯——

总理李克强提出中国应实行市场经济，因此，中国正在大刀阔斧的改革银行业，准备取消已经推行了20多年的贷存比率款限制。

国务院周三(6月24日)在其网站上说，银行法修正案将删除75%的贷款限制，不过这项法案还需通过全国人民代表大会常务委员会的批准。

这项举措有助于促进信贷增长，过高约束可能会限制资金的需求。现在的关键是被中国人民银行称之为金融改革中最危险的部分即取消银行的贷存比率上限，此举可能会在今年下半年实行。

香港汇丰银行(HSBC)的经济学家屈宏斌表示，真正约束银行借贷的是风险规避。采取更进一步的货币宽松政策仍是最有效的缓解贷款增长放缓的方法。

目前，国务院计划部门仍在继续监控银行的贷存比率。

市场力量
在过去两年里，中国政府已经消除了贷款利率下限，允许银行支付超过基准利率50%的存款利息，并且建立了存款保险制度。李克强总理旨在提扩大市场在国有银行业中所起的作用，市场现有资产29万亿美元，这几乎是美国的两倍。中国人民银行表示，今年将废除存款利率上限。存在的风险是：过度的存款竞争将导致公司借贷成本提高，以及金融体系的不稳定。

这种贷存改革并不会对各银行的独立约束产生影响，存款准备金率必须依照中国央行的设定，今年，在经过了两次削减之后那些大银行的存款准备金率为18.5%。

扭曲的，过时的
麦格理证券(Macquarie Securities)中国经济研究主管拉里·胡(Larry Hu)指出，贷存改革标志着中国金融自由化迈出了关键的另一步，这将是现在和未来几年的市场的主题。他表示，准备金比率和贷款比率是“两个最过时的和扭曲的中国金融体系的监管措施”。

这次的改革是在中国完成由四大银行领导的股票市场名单5年之后，中国工商银行也在其中。法律限制贷款占存款75%自1995年就开始实施了。

桑福德伯恩斯坦公司分析师指出，消除贷款上限有利于银行业绩和估值，也有助于缓解存款竞争。他们估计贷款比率没增加1%将导致净息差提高1-2个基点而且银行2016年收益将增加1.2%。

三月份银行贷存比例为66%，去年中国银行业监督管理委员会通过改变就散方法放宽了要求，它仍然对一些名单中的银行存在约束性。交通银行三月份的比例为74%，中国建设银行为72%。

小银行
一部分分析师，包括汇丰银行的屈宏斌表示，一些规模较小的银行它们的贷存比例高于平均水平，它们可能从新政策中获利。

前央行副行长吴晓灵认为，贷存比率和国家配额贷款削弱了银行管理资产和负债的能力，并导致扭曲比如使用非法获得的存款来增加放贷。

中国国际金融有限公司表示，政府可能会依赖于《巴塞尔协议III》(Basel III)流动性覆盖比率等指标，这一指标用来衡量在处于压力下时，银行容易获得的易卖出的资产数额。