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【黄金周评】“黑五月”表现尚可,超级周生死几何?

2015-05-30 11:13:39 潇湘 3348 汇通网版权所有
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汇通网讯——本周(5月25日-29日当周)国际金价下跌1.29%,最终收报1190.58美元/盎司。美国二季度经济数据表现强劲,提振美联储加息预期,成为了本周打压金价的最关键因素。当然,就五月的整体表现来看,金价还略有收高,相比于过去10年传统意义上的“黑五月”,今年金价在5月的表现可以说已经表现不俗了。


本周(5月25日-29日当周)国际金价下跌1.29%,最终收报1190.58美元/盎司。美国二季度经济数据表现强劲,提振美联储加息预期,成为了本周打压金价的最关键因素。当然,就五月的整体表现来看,金价还略有收高,相比于过去10年传统意义上的“黑五月”,今年金价在5月的表现可以说已经表现不俗了。

下周市场将步入6月行情的第一周,也将是一轮具有非农数据等关键风险事件的超级周。从数据来看,6月中旬此前是买入黄金比较好的时机,通常金价都处在较低的水平,在实物黄金市场而言,印度的佛陀满月节是黄金购买的旺季。不过,考虑到美联储加息步伐日益临近,且市场对于下周的非农数据整体预期较为乐观。金价是否能低位反弹,仍需打上一个大大的问号。

本周行情回顾:金价承压,美经济数据强化年内加息预期
本周金价整体承压,从当周五个交易日的表现看,周二的大跌走势无疑奠定了本周下行的基调。而此后数个交易日虽略有反弹,但也无济于事。消息面上,美国二季度经济数据表现不俗,强化了年内尤其是9月加息的预期,令金价多头受挫。
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美联储主席耶伦上周五称,预计美联储将在2015年会升息,但过程可能是逐步的,升息的时机要看未来的经济数据。在市场对于6月加息前景感到失望之后,耶伦的讲话无疑令9月升息概率保持在高位。当前,多数分析师预计9月升息。

美国商务部周二数据显示,4月扣除飞机的非国防资本财订单连续第二个月强劲上升,增长1.0%,此前3月的数据上修至增长1.5%。这是倍受关注的衡量企业支出计划的一项指标。核心资本订单3月初值为上升0.6%,上月的增速高于市场预估的增长0.4%,令人谨慎乐观认为,能源行业以外的企业支出将在未来几个月增加,并支撑制造业。

此外,美国4月新屋销售增加6.8%,3月整体房价稳步上扬,这应提振家庭资产,并支持消费者支出。这些数据也巩固了经济稳步增长的趋势。同时美国经济咨商会公布5月消费者信心指数从4月的94.3上升至95.4。

尽管此后周五发布的美国一季度GDP遭遇下修,但相关数据表现依然在市场预料之内,且多数分析人士认为,美国一季度经济的下滑仅是暂时性的现象。美国商务部(DOC)周五(5月29日)公布的数据显示,美国一季度实际国内生产总值(GDP)修正值年化季率下跌0.7%,预期下跌0.9%,初值增长0.2%,去年四季度增长2.2%。

彭博首席经济学家称,很多拖累美国第一季度GDP表现的因素都是暂时的,美元走强的趋势没有发生变化,预计第二季度GDP增速将会出现好转。

值得一提的是,除了经济数据外,本周美国方面另外一件备受关注的事件,那就是美联储主席耶伦正式宣布将缺席8月举行的杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行年会,引来市场诸多猜疑。

CNBC列举了两大可能原因,一是8月央行大会距离美联储9月会议时间近,美联储很可能在9月加息,故耶伦不想提前透露太多信息;二是国会方面的政治压力让耶伦减少公开场合演讲。

目前,市场预计美联储将于今年9月加息。耶伦可能是希望在这个历史性时刻到来前的几周内,保持相对沉默。否则,市场届时将对她8月讲话给予过多关注,而耶伦希望让人们把注意力分散在多个渠道上。

CNBC评论称,耶伦可能更是希望将“何时加息”的信息通过官方正式渠道来传达,如FOMC声明、新闻发布会,而非在会议上,哪怕是Jackson Hole这样正式的央行大会。

下周迎来6月超级周行情,非农希腊料将再掀波澜
下周市场将迎来全新一轮的超级周行情,也将是步入6月以后的第一周行情。消息面上,美国非农数据、欧英澳三大央行利率决议、希腊还款期到来等无疑将成为市场的主要关注焦点。

最新的路透预期显示,下周五将公布的美国5月季调后非农就业人口有望新增22.4万人,失业率则将维持在5.4%。两项指标的预期均与上月几乎持平。这一方面显示出市场认为目前就业复苏的势头保持稳健,另一方面,如果能证实这样的表现,也将预示着美联储离9月加息又近了一步。

投行美银美林就预计,美国5月非农就业人数为22万,失业率为5.4%。

荷兰国际集团(ING)分析师周五(5月29日)则预计,美国未来几个季度经济将重新恢复上升趋势。美国5月季调后非农就业人口将增加24万人,失业率将维持在5.4%不变。该行分析师指出,5月平均每小时工资月率也有重大影响,但是其并不预计该数据会大幅上升。

该行分析师还称:“下周还有好几位美联储(FED)官员将发表讲话,我们将看看这些官员是否会更加承认需在不久的将来收紧货币政策。”

除了非农外,希腊局势下周也料仍将夺人眼球。希腊政府下周可能勉强偿还一笔贷款,但在再度面临违约之前,仅有很短时间来弥合与债权人之间的巨大分歧。希腊政府必须抓紧机会在下周五(6月5日)约3亿欧元还款到期之前,达成救援换改革协议。

欧元区副财长称,除非总体交易概要在6月5日前就绪,否则不可能在6月获得新的资金。了解谈判情况的消息人士称,不大可能这么快达成协议,不过尽管希腊官员警告事态严重,但6月5日不再被看作末日,因为雅典方面有足够现金和可选方式来避免此时违约。专家们也表示,即便希腊真的未能及时偿还IMF贷款,也并不一定会马上带来灾难性的后果。

希腊已从国有实体征用现金,并动用了IMF的紧急储备资金,据接近政府的知情人士称,鉴于希腊要在6月份分四批向IMF还款共计15亿欧元,截止目前,希腊并没有足够的现金两者兼顾。

金价下周如何走?各路调查意见不一
金价本周后半段的盘整走势,令不少市场交易员迷失了方向。而放眼下周,在众多风险事件陆续来临的背景下,各界对于金价的走向,似乎也依然意见不一。

据Kicto调查结果显示,本周,接受调查的33位市场专业人士中,20位作出了回复,其中13人(65%)看涨,3人(15%)看跌,4人(20%)看平。市场人士包括黄金交易员、投资银行、期货交易员以及技术分析师。

但据彭博社周五公布的最新调查显示,因美元“霸气”归来,美国经济好转提振美联储加息预期,半数黄金交易员、分析师看空下周金价。在接受调查的20位黄金交易商及分析师中,7人看涨,10人看空,3人看平。

有交易员指出,他看空黄金,因希腊债务危机风险下降,美国经济数据也在改善。“除非大量美国数据表现不佳,金价才会上涨,”他表示,“下周的非农数据对黄金市场至关重要。”

但也有分析师看涨金价,因尽管美元走强,黄金仍成功保持在近期阻力以上。莫里森(Morrison)在线黄金市场简报编辑Ken Morrison,Heritage West Financial的Ralph Preston以及CMC Markets的Colin Cieszynski在他们的调查结果中都指出黄金保持在支撑位以上说明短期内金价会看涨。

Preston表示:“截至目前,黄金似乎不会很快跌破1170继续下行。黄金在1170美元/盎司至1230美元/盎司区间的中部,1200美元/盎司以下趋稳,而且开始反弹,”Cieszynski指出,“美国疲弱的采购经理人指数(PMI)以及就业人数可能会令美元承压,从而令黄金受到支撑。”

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