分析师:预测模型显示黄金价格下月面临下行风险

2015-04-10 16:07 来源:分析师
本文共1112字  |  预计阅读: 4分钟
汇通财经讯——黄金价格近期徘徊于1200美元/盎司关口上下,仍低于过去12个月的均价1246美元/盎司。不过,今年黄金的表现在大宗商品中依然处于领先。然而,分析师通过BDI模型对下个月金价走势的直接预测显示,金价将料将下跌2.3%。
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黄金价格近期徘徊于1200美元/盎司关口上下,仍低于过去12个月的均价1246美元/盎司。不过,今年黄金的表现在大宗商品中依然处于领先。

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(近期大宗商品价格变动)

整体而言,黄金价格自2014年初以来的变动幅度有限,今年金价波动性略有上升。

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(黄金价格变动与金价波动性)

分析师基于对22个影响金价的变量进行了多重回归分析,得出了一个公允值。这些变量中包括利率、股票指数、其他大宗商品以及汇率。下图显示,金价与美元指数的负相关关系最为明显。

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(金价对不同因素的敏感度)

分析师还根据波罗的海干散货指数(BDI)得出一个预测模型,并对该模型进行了后测检验,以评估其在交易环境下的价值。下表中列出了分析师对各市场下个月价格走势的预测,以及过去六年根据预测交易的回报与波动性比率:

预测价格变动后测检验回报/波动性
美元1.7%83.2%
波动性指数(VIX)0.3%40.1%
利率-3.1%83.9%
标普500指数1.8%88.1%
大宗商品-2.9%97.6%
整体--126.9%


预测价格变动兑黄金公允值的影响
美元-5.0%
波动性指数(VIX)0.0%
利率1.0%
标普500指数-0.4%
大宗商品-1.5%
整体-5.8%


表格显示,分析师预计美元将走强,这是他们认为金价走弱的一个重要因素。

而分析师通过BDI模型对下个月金价走势的直接预测显示,金价将料将下跌2.3%,确认了上述信号。

北京时间16:03,国际现货黄金价格报1195.29美元/盎司,涨1.25美元,涨幅0.10%。

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