原油市场一周大事盘点及后市展望(4月4日第五期)

汇通财经APP讯——

本周(4月3日当周)NYMEX原油期货累计上涨1.46%，报49.14美元/桶。最高上探50.45美元/桶，最低下探47.05美元/桶。

从整体走势看，由于周五迎来复活节假期，本周原油市场仅有四个正常交易日。周中美国ADP数据不佳，EIA库存增幅放缓等消息，推动油价大涨。而周五非农表现惨淡，或将导致油价在下周出现高开。至于伊朗核谈判，尽管在周四达成了框架协议，但仍未打开伊朗原油供应的闸门，因此对油价的利空影响暂时还不明显。

美国原油本周走势图：


技术面上，本周油价虽最终收高，但其实盘中震荡整理格局依旧非常明显。上周大幅上涨的强势并未得以延续，下周若想进一步走升，需在高开的基础上确认升破52.48美元的上周高位，至于下方支撑位，投资者可留意20日均线47.41美元。

一周利多原油因素：(加粗凸显重要性)
☆本周五公布的美国3月非农就业数据表现极为惨淡。美国劳工部最新发布数据显示，美国3月新增非农就业人口为12.6万人，大幅不及预期的24.5万人，也远低于前值增29.5万人。失业率与上个月持平，为5.5%。数据发布后美元指数快速跳水。

☆美国能源信息署(EIA)随后发布的数据显示，美国最近一周(3月25日当周)政府版EIA原油库存仅增477万桶，与市场预期420万桶的增幅比较接近，相较前值增加817万桶增幅明显放缓。

☆沙特政府发言人称，该国将加大对也门Houthi武装集团的空袭力度，以缓和后者的推进速度。

☆美国3月ADP就业人数意外下滑至18.9万，而市场原本乐观预计会由前值21.4万增加至22.5万；美国供应管理协会(ISM)发布的3月ISM制造业采购经理人指数(PMI)超预期下滑至51.5，就业分项指数则意外地大幅下滑至50.0的荣枯分水岭。

一周利空原油因素：
☆本周四伊朗核谈判达成框架性协议，为伊朗在实施相关措施情况下获得国际社会放宽对其石油出口制裁创造条件，进而加重了原油市场原本就供应过剩的问题。

☆美国石油协会(API)周二(3月31日)发布的数据显示，美国上周(3月28日当周)原油库存增加520万桶，前值增加480万桶。作为美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的API原油库存增幅扩大至260万桶，前值增加200万桶。

机构油市点评：
看多观点
布朗兄弟哈里曼银行(Brown Brothers Harriman)全球外汇策略主管Mark Chandler周五表示，从技术面来看，3月中旬美国原油价格所触及的低位尚未得到确认，近期油价或存在上升风险。

Mark Chandler表示，继1月底连续下跌至43.60美元附近仅几天之后，美国原油价格便反弹至54.25美元左右。3月第一周，其成交价呈宽幅震荡的趋势，并于3月18日跌破42.00美元。油价上周曾到达52.50美元的高位，反弹50%，并于47.25美元附近寻求支撑。从周线图上来看，3月中旬低位尚未得到RSI或MACD等技术指标确认，暗示短线存在“多头背离”风险，油价存在上升风险。

巴克莱银行(Barclays)分析师周五(4月3日)在报告中称，寄望中国支撑全球石油需求是“不成熟”的想法，中国的前景预示着石油需求并不强烈。数据显示，2015年1-2月中国石油日需求55.4万桶，涨幅5.4%，去年同期曾萎缩2.5%。

巴克莱表示，随着中国经济继续结构化改革，石油需求料受到较大的抑制。目前中国的“实际经济活动”仍十分疲软。

看空观点
Barclays的分析家则指出，第二季度可能将会是本年度油价最弱的一季。
该分析师表示，“我们寻求对原油的支持以尽快去除这第二季度暂时的因素并希望大量的美国原油存储可以以成品油的形式在数月内销往全球市场。中东政治局势对此带来了小小的麻烦，并且一旦紧张局势进一步恶化（比如在也门），风险溢价能推动油价上涨，达到比我们预计的更高的水平。任意一个因素都推动市场或者削弱市场的目前水平。我们坚信风险将持续下走。”

CFTC持仓一览：
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(4月3日)发布的周度报告称，截至3月31日当周，对冲基金增持美国原油期货及期权净多头头寸。

具体数据显示，截至3月31日当周，纽约商品交易所(NYMEX)原油及伦敦洲际交易所(ICE)WTI原油期货与期权净多头共增加15381手，至172887手。

以下是CFTC周度交易商CoT报告列表：


下周油市展望：
据彭博社周五公布的最新调查显示，多数分析师及交易员看下周NYMEX原油价格走势，因伊朗和协议达成后，下半年随其对协议的履行有望逐步提高原油出口，令油市供大于求的情况恶化。在接受调查的30位分析师中，看涨5人(17%)，看跌17人(57%)，看平8人(26%)。

由于受到西方复活节假期影响，国际原油市场在周五非农发布之际处于休市状态，因此下周一市场料将对本周非农数据的低迷表现作出进一步的反应。对于油价而言，下周恢复正常交易之后很可能出现大幅高开，此处风险值得投资者警惕。

消息面上，每周发布的API和EIA原油库存数据仍是投资者下周密切需要关注的焦点。此外，美联储下周还将发布3月货币政策会议纪要，也料将对油价产生重大影响。