易拓金融：美指十二年后重回百点

汇通财经APP讯——十二年前，欧元的正式流通冲击了美元的霸主地位，也让美元走了下来。如今，一晃时间过去又一个轮回，美元重回百点高位，而欧元却落寞了下去，如果说风水轮流转，那么十二年后，强者恒强的经典点评依旧将持续下去。

本周开始，美元指数正式突破了100点的大型关口，意味着美元指数重回三位数时代，同样也是自2003年4月之后的首次，而身为美元指数的主要对手货币欧元则跌跌不休，虽然欧元的下跌是欧央行的意愿，但是就欧元推出的初衷来看待，欧元趾高气昂的味道似乎已经消失的无影无踪，而美联储的强烈加息预期则让美元指数继续笑傲汇市江湖。牛市以起，我们发现即便在当前还有许多美国的经济数据表现不佳，但是市场上也没有投资者敢去做空美元指数，显然当前市场的投资者都明白，现在做空必定是逆势而为。

2015年开年到今天为止，美元指数已然升值了9.5%，而从美元指数的历史来看，在1973年3月布雷顿森林体系解题后，美元指数开始诞生，而那个时候美元指数便正是100点。2015年3月9日，也就是本周一欧洲央行正是启动了超强刺激的货币政策即QE，统计规模将达到1.2万亿欧元，并且在美国就业市场数据持续向好的联动作用下，美联储的加息预期升温的非常之快，这也是本轮美元指数强势上涨的重要原因。并且在欧元之后，各大经济体都还在考虑进一步去进行货币政策的宽松以扶持本国的经济，两大不同的经济脚步更是助涨了美元指数。

虽然本周的一系列美国数据表现整体低迷，为中长期的美国经济复苏和美元强势前景留下了一点的阴影。周五公布的美国2月剔除食品与能源后的核心PPI环比萎缩0.5%，远低于增长0.1%的预期，创2009年以来最大跌幅。美国3月密歇根大学消费者信心指数初值91.2，远不及预期的95.5，同时也创了四个月新低。周四公布的美国零售数据连续三个月下滑，为2012年来首次。2月零售销售环比萎缩0.6%，预期增长0.3%，前值萎缩0.8%。但是下周，美联储即将召开最新的FOMC会议依旧才是市场的重头戏，本次会议的焦点也集中在了“耐心”一次是否会被删除上。根据耶伦的讲话来分析，如果美联储删除了“耐心”则意味着美联储一定会加息，但是不会马上加息，也就是说4月加息无可能，但是更具之前的预期，美联储加息时间在6月的可能性将非常之大。而这一行为一旦符合了市场预期，那么美元指数的强势还将继续升起。

具体品种分析方面：



美元指数周线图

通过对美元指数周线图的波浪划分得知，当前正在运行的是5-5浪。并且从K线组合的走势上得知，当前继续出现了强势的持续形态，连续出现的3个大阳线也预示着美元指数的短期的涨势还未能接近尾声。而通过使用斐波那契工具测算目标位置得知，本轮美元指数上行最大目标位置在3浪的1.618倍的位置，具体位置在105.489位置，而短线上行阻力位置在周线显示在100.782位置。下周100.782位置将是美元指数重点争夺的位置，一旦此位置出现突破，则美元指数105.489位置将指日而待。



国际原油周线图

原油本周的走势在美元指数的打压下，也再度出现了走低的情况，并且周线提示下行大型阻力位置45.00周线收线后再度测试到位，而一旦此位置出现跌破，则原油将有可能破坏整体月线的反弹结构。而周线提示上行大型阻力位置在52.15，在此位置未能出现有效突破之前，原油将难以出现上行的趋势力度。4小时图提示，短线上行阻力位置在45.70，并且整体走势维持完整的下行趋势力度，操作上等待周一回测45.70位置后可轻仓做空，如果盘中二度回测45.00整数关口企稳，则转换头寸方向。



现货黄金4小时图

黄金的整体走势上，4小时图提示，当前走势出现了震荡的力度，并且维持整荡力度不变，K线组合提示，当前整荡力度依旧为下行趋势力度，4小时图K线收线尾盘提示受到打压，结合整体K线组合得知下周将出现先跌后涨再跌的变化。而短线上行阻力位置在1160.02位置，在此位置未能突破之前，黄金将难以出现强势上行的动能。结合时间规律提示得知，周五收线为阳线，周一将大概率出现对周五的下行回调走势。所以操作上黄金周一应该先等待1160.02位置做空，止损1162.60，止盈1151.40，下行企稳后才可考虑多单介入。



现货白银4小时图

白银本周的走势上稍显强势，并且在尾盘的走势上出现了上行突破趋势压制的情况。但是需要注意的是，当前白银的上行大型阻力15.76位置还未能完全测试到位，突破与否暂时不知，所以分析认为白银的上行空间将依旧有限。4小时图提示，短线上行阻力位置在15.68位置，此位置回测承压，白银将出现下行的动能。操作上等待15.68位置可轻仓做空，15.76位置加仓空，止损15.86之上，止盈15.30

CFTC的持仓数据上，本周纽约期货商品交易市场的COMEX美元指数部分CFTC持仓量显示，截止自2015年3月10日，美元指数在多头仓位上出现了大幅增持的情况，其中以对冲基金为代表的非商业性持仓上出现了增持14052手情况，而商业性的持仓上也出现了增持24505手的情况，市场两大类机构对于美元指数的大幅增持也显示市场继续看多美元指数，并且从数据上分析得知，本周的增持力度为2015年最大，显示出机构对于美元指数后市的信心。



而纽约期货商品交易市场的COMEX黄金部分CFTC持仓量显示，截止至3月10日，以对冲基金为代表的非商业性持仓上出现了大幅减持的情况，共计减持33928手，结合美元指数的反应不难看出，当前市场资金布局出现了快速的转换，美联储的加息情绪将持续利好美元指数，而市场的情绪也出现了针对于美元指数的风险偏好，所以黄金的仓位上出现大幅减持将对黄金打压构成重大的上行阻力。



易拓金融 分析师：熊振涵