IronFX铁汇：德国国债收益率大跌，显示欧元可能进一步下滑

汇通财经APP讯——

宏观纵览
德国国债收益率大跌，显示欧元可能进一步下滑昨天是欧洲央行量化宽松计划首日。虽然市场可能推测目前市场已完全消化这一影响，但德国10年期债券收益率仍大跌8基点至0.31%，鉴于已经极低（2月26日达记录新低0.30%），所以跌幅巨大。相比之下，意大利10年期债券收益率仅跌4基点，葡萄牙10年期收益率实际维持不变。德国债券收益率大跌表明债券市场尚未完全反应量宽影响，所以外汇市场也可能未完全反应，预示欧元仍将下探。



希腊局势依然严峻 很显然，最近希腊问题的“解决方案”是没有达成任何方案。甚至还未开始谈判。欧洲集团主席Dijsselbloem说“尚无任何进展”。雅典和债权国之间“技术层面”的谈判将于周三在布鲁塞尔举行。“我所知道的是，如果双方就整个方案达成一致协议，并且开始执行计划的话，我们所能做的就是从欧洲基金中放出更多的贷款。但到目前为止，两周时间过去了，他们尚未取得任何的进展，”Dijsselbloem说道。显然，希腊的改革提案并没有打动债权国集团；债权国中的两位代表认为，希腊的提案显得“不专业”，并没有显示希腊在实现承诺方面有任何实质性的进展。很显然，希腊在三月份依然有10亿欧元的资金缺口需要填平。当前，希腊有20亿欧元的债务到期需要偿还。需要注意的是，由于实行量化宽松政策，欧元区其他国家的债券收益率并没有下跌。而希腊3年期收益率昨天涨幅几乎达200个基点！美国国债和德国国债收益率差价目前打破记录。因此欧元的风险依然严峻，即便量化宽松进一步压制了欧洲债券收益率的风险溢价；但对于货币来说，并不是好事！

美联储又有两位官员支持年中加息 克利夫兰联储主席Loretta Mester认为，美国经济已经出现“可持续势头”，并重申她“支持”上半年加息。此前她曾经直言“希望上调利息”，因此此番言论并不意外。但她今年并无投票权。费舍尔即将卸任达拉斯联储主席，他警告不应让市场等待太久，决策者应该在美国经济达到充分就业之前加息。费舍尔一贯以强硬作风而闻名，由于不再在联邦公开市场委员会（FOMC）任职，他在决策上没有任何发言权。另一方面，我们尚未听到任何督促联储延迟加息的声音。（注：昨天的时间表出错。昨天明尼阿波利斯联储主席Kocherlakota没有发言。）尽管如此，随着非农业就业数据公布后的影响消散，长期联邦基金利率预期下降4个基点。

新西兰为打翻的牛奶而哭泣？纽元受乳制品期货和期权以及乳制品公司股票暂停影响而急跌。有犯罪分子发出威胁，除非新西兰停止使用某种杀虫剂，否则会往婴儿配方奶粉里下毒，警方就此事件开展调查。事件对全球最大的乳制品出口国造成了极大的损害。去年，新西兰乳制品出口达12亿纽元，占该国出口总值的29%。尽管如此，由于澳大利亚央行2月商业信心指数下跌，昨日欧洲开盘时澳元跌幅超纽元。



国内通胀随着食品价格飙升而上涨 国内的消费者物价指数（CPI）同比上升1.4%，高于预期（预估值：+1.0%，前值：0.8%），但生产者物价指数（PPI）同比下降4.8%，速度高于预期（预估值及前值：-4.3%）。通胀主要集中在食品方面，这可能与春节的到来有关：食品通胀从1.1%同比飙升至2.4%，而非食品通胀仅从0.6%升至0.9%。对于世界上其他地区来说，非食品通胀才是最为关键的。无论如何，整体通胀率仍然非常低，且鉴于今年的货币供应目标低于去年的实际货币供应量，我不认为通胀率会有很大的上升。由于贸易大国的低位，通缩趋势可能会使全球价格承受向下压力，且央行的反通缩立场将会导致金融世界持续进行“货币战争”。

今日焦点：今天的指标较少。欧洲会议期间，法国1月份工业生产指数预期下降，扭转上月的涨势。



挪威方面，2月CPI预期增速，原因可能是低油价的影响逐渐消退。这可能暂时支撑挪威克朗，因为市场试图预测挪威央行3月19日召开的货币政策会议结果。

美国方面仅发布次级重要的数据。2月份NFIB 小企业乐观指数预期小幅增长，略低于12月份的7年最高值。虽然对市场的影响不大，但鉴于美联储对就业市场的重视程度，因此仍然值得留意。小企业的雇佣员工总数占美国的绝大多数。1月份空缺及劳工流动调查（JOLTS）预计显示新增职位轻微上涨。市场还将关注“离职率”，最近美联储主席耶伦将离职率视为“员工对劳动力市场就业机会信心的晴雨表”。继上周公布强劲的就业数据后，这一指标有可能继续为美元带来支撑。1月的批发库存也将公布。



发言人方面，欧洲央行管理委员会委员Ewald Nowotny、英国央行行长卡尼以及英国央行货币政策委员会委员Ian McCafferty发表讲话。

欧元/美元在1.0800下方获得支撑



欧元/美元有所上扬，在1.0915 (R1)下方受阻，并再次走低，在1.0800下方的 1.0785 (S1)觅得支撑。短期走势仍然利空，我认为价格将继续下滑，挑战下一道支持位1.0700 (S2)，即2003年4月11日的低点。技术指标显示跌势加速，欧元/美元将进一步下滑。而RSI已经超卖，在30附近受阻并再次下滑，而MACD落在零线和信号线下方。整体而言，我认为价格仍然处于跌势。欧元/美元在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。
支持位：1.0785 (S1)、 1.0700 (S2)、 1.0565 (S3)
阻力位：1.0915 (R1)、 1.1000 (R2)、 1.1100 (R3)

美元/日元上涨后在122.00附近受阻



美元/日元昨天加速上涨并成功触及122.00 (R1)，该阻力关口靠近包括自11月以来价格走势的三角形（根据日图）最高点。只要价格在50和200周期移动均线上方形成更高的高点和更高的低点，我认为短期趋势保持向上。短期指标研究支持我们的看法。RSI上升并突破70，而MACD处于零线和信号线之上，继续上升。若能坚定向上突破122.00(R1) ，则可能进一步挑战 122.50 (R2)位置，即2007年7月20日的高点。从总体趋势上看，价格仍然在50和200天移动均线，和前述三角形的上限之上。这使得美元/日元整体趋势正面。
支持位：121.30 (S1)、 120.55 (S2)、 120.00 (S3)
阻力位：122.00 (R1)、 122.50 (R2)、 124.00 (R3)

欧元/英镑继续下跌



欧元/英镑继续下跌，在跌破支撑位（已变为阻力位）0.7235 (R1)之后触及7年最低。价格落在2月3日以来的高点形成的下行趋势线下方，也低于50和200周期移动均线。走势负面，可能继续跌至 0.7100 (S1)区间，即2007年12月3日和4日的低点。观察震荡指标，RSI回到30以下，而MACD已经为负，落在信号线下方并下滑。从总的趋势来看，价格在12月18日向下退出三角形意味着长期跌势延续。此后，价格一直在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，所以我认为总体走势利空。
支持位：0.7100 (S1)、 0.7025 (S2)、 0.7000 (S3)
阻力位：0.7235 (R1)、 0.7300 (R2)、 0.7350 (R3)

黄金跌破1165



黄金在1175 (R2) 受阻后下滑，跌破支撑位（已经变为阻力位）1165 (R1)。考虑到金价处在50和200周期移动均线下方，也低于1月22日以来形成的下行趋势线，我认为短期前景负面。若坚定向下突破1165 (R1)，则意味着可能进一步下跌，锁定下一个支撑关口1150 (S1)。短期动力指标支持这一看法。RSI在30受阻并下滑，而MACD落在零线和信号线以下，显示下跌动力强劲。总体上看，若向下跌破1190 (R3)（从支撑位变为阻力位），则证实日图低点下移，预示自1307开始的下跌延续。
支持位：1150 (S1)、 1140 (S2)、 1130 (S3)
阻力位：1165 (R1)、 1175 (R2)、 1190 (R3)

WTI 飙升并回到50附近



WTI 周一强劲反弹，在 50.60 (R1) 位置受阻并下跌，并在 49.90 (S1)获得支撑。50和200周期移动均线均盘整，而动力指标双双接近中立。有鉴于技术指标这些表现，并考虑到1小时价格图趋势并不明朗，我保持中立。查看日图，WTI仍处在50天和200天移动均线下方。然而，2月26日低点成功上移。目前，我对总体走势维持观望。
支持位：49.90 (S1)、49.30 (S2)、 48.65 (S3)
阻力位：50.60 (R1)、51.15 (R2)、 51.80 (R3)