宏观纵览
油价大涨 油价昨天大涨,原因是沙特石油部长Ali Al-Naimi表示需求增加,市场恢复“平静。”我个人无法理解,当美国能源部同日公布的数据显示,美国的库存在最近一周猛涨840万桶,超过预期400万桶的两倍(和前一周的770万桶)时,市场为何听信这位石油部长的纸上谈兵。这一数据公布后,油价屡屡见底,且不久后反弹。我无法解释原因,但我认为这不代表供需基本面发生变化。我推测只是一个技术性走势,供应过剩仍然存在,我将维持谨慎。然而,美国的天然气价格的确停止下滑(参考下文),大型汽车销售增加,所以或许是需求开始支撑价格。
欧洲出现部分利好 昨天欧洲的消息相当理想—— 法国消费者信心上升,求职人数减少。欧洲央行首席经济分析师 Peter Praet表示,量宽时机有助于将其影响最大化,因为顺应了周期—— 欧洲央行有望调高增长预测。这进一步巩固了德国GDP加速增长的势头,欧元区至少进入一段稳定期,甚至温和增长。鉴于欧洲央行已经实施非传统的宽松措施,增长加速意味着央行可能在相当长一段时间内保持克制。去年,欧央行会议一直是欧元/美元的驱动因素,但今年不大可能再次扮演这一角色。这意味着欧元/美元走势放缓,焦点更多集中在美联储身上。
澳大利亚资本支出令人失望 澳大利亚第四季度的私人资本支出四季度同比下降2.2%,超出此前预测的1.6%。澳元因此走弱。恒天然集团(Fonterra)决定维持其2014/15年的牛奶支出预测,令原本预计增长的人士失望,纽元受到影响。值得注意的是,虽然乳制品价格已经上涨,但并不足以令恒天然集团增加其支出预测。
今日焦点:欧洲盘口,欧元区1月份M3货币供应量预计年同比上涨3.7%,较12月份的年同比3.6%轻微上涨。若能达到目标,则3个月移动平均数有望增长。预计1月份总借贷可实现同比增长,12月份,由于金融企业借款的增加额几乎(但不完全)抵消了家庭和非金融企业的借款的降低,贷款同比仅下降了0.5%。欧元区公布2月份消费者信心终值。德国3月份GfK消费者信心指数及2月份失业率也将公布。
英国方面,第4季度GDP的第2次预估值预期季度环比增长0.5%,与之前的预测相符,证实了至2014年末,该国的增长势头轻微放缓。
美国方面,1月份CPI预计自2009年10月以来首次陷入通缩。 另一方面,核心CPI预期维持不变,这表明能源价格的下跌是整体CPI下降的主要原因。美联储应不会担忧下滑;与此相反,昨天美联储主席耶伦表明,油价大范围下跌反映的是“全球供应量的增加,而不是全球需求的减少”,并声称“按净值计算,可能促使经济实现显著的增长。”因此对于核心个人消费支出(PCE)指数下降,她似乎并不担心,并且提出,“在劳动力市场进一步改善,油价下跌以及其他因素的暂时性影响逐渐消散之后,核心PCE将会逐渐上涨至2%”,然而在这之前,”核心PCE极有可能还会进一步下降。实际上,美国的汽油价格已经停止下跌,并且较1个月前的低价上涨了约15%,因此(目前为止)美联储在这些影响的看法上似乎是正确的。她还指出,通胀预期"到目前为止仍然维持稳定。"尽管美联储主席耶伦指出,美联储密切留意核心PCE通胀指数,但投资者可能关注CPI的下滑势头,美元或小幅下滑。
此外,还将公布1月份的耐用品订单。整体数据和不包括运输设备的耐用品订单预计双双从上个月反弹,可改善通胀进一步下滑的影响。截至2月21日止周内的首次失业救济申请也将公布。
加拿大方面,1月份的CPI预期从上个月下滑,跌破央行1%-3%的目标范围。与此同时,核心CPI预期小幅放缓,但仍在目标范围内。最近加拿大央行副行长Agathe Cote表示,能源价格大跌可能令加拿大CPI暂时跌倒负值。但第2季度可能触底。因此,市场预期CPI进一步下滑,令加元承压。
新西兰公布1月份的建筑许可。
周四只有一位发言人讲话:英国央行副行长Minouche Shafik。
欧元/美元继续横盘整理

欧元/美元周三相对平静,继续在1.1260 (S1)的关键支持位和1.1540 (R2)的阻力位之间徘徊。美国今天公布1月份的CPI数据,预期进入通缩。这将带动欧元/美元走高,但不足以推出范围,释放方向信号。据此而言,我对短期前景维持中立。整体而言,我仍然认为走势仍然向下。欧元/美元在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。然而,我仍然认为,只有跌破1.1260 (S1),才能预示趋势转而向下,可能再次试探1.1100 (S2),即1月26日的低点。
支持位:1.1260 (S1)、 1.1100 (S2)、 1.1025 (S3)
阻力位:1.1450 (R1)、 1.1540 (R2)、 1.1650 (R3)
英镑/美元升穿1.5500

英镑/美元昨天继续走高,突破心理关口1.5500 (S1)。我认为突破可能带动价格继续上行,有望挑战1.5590 (R1)的阻力关口。如果坚定向上突破,可能进一步升至下一个阻力位1.5675 (R2)。短期震荡指标证实我的观点,并加速上行。RSI突破70水平,而MACD落在零线和信号线上方。日图显示,价格自7月29日以来首次收在80天指数移动均线上方。值得注意的是,80天指数移动均线与1.5500区间重叠。因此,我看好中期和短期走势。
支持位:1.5500 (S1)、 1.5400 (S2)、 1.5350 (S3)
阻力位:1.5590 (R1)、 1.5675 (R2)、 1.5750 (R3)
美元/日元窄幅波动

美元/日元昨天小幅走高,但仍然落在120.00 (R2)的心理关口下方,在 118.40 (S1) 和119.35 (R1)之间震荡。短期技术指标证实盘整势头。50和200周期移动均线维持盘整,指标双双落在中立线附近。但日线图显示,价格仍然在50和200天移动均线上方,高于11月以来形成三角形的上限。所以主要涨势完好,但需要等待突破120.75 ,才能证实长期涨势回复。
支持位:118.40 (S1)、 118.00 (S2)、 117.60 (S3)
阻力位:119.35 (R1)、 120.00 (R2)、 120.50 (R3)
黄金实际维持不变

金价昨日下滑,在1200 (S1)的心里关口上方一美元获得支撑,此后反弹并再次落在1210 (R1)附近,实际上并未改变。价格趋势仍然为负,我预期金价最终会持续下跌。但鉴于短期震荡指标和价格走势之间仍然存在正背离,我更愿意等待动量指标与价格走势互相证实,才能判断跌势。从日图来看,金价位于1月12日形成的倒转头肩形颈线下方,证实未来前景利空,不久价格可能进一步下滑。
支持位:1200 (S1)、 1190 (S2)、 1185 (S3)
阻力位:1210 (R1)、 1222 (R2)、 1238 (R3)
WTI在48.65附近再次获得支撑后拉升

WTI在48.65 (S2)附近再次获得支撑,并又一次上穿50.00 (S1),证实短期动量指标和价格走势之间存在正背离。然而价格在51.30 (R1)的阻力位下方受阻,此后有所回落。尽管WTI预计将继续下跌,并挑战这次作为支撑的50.00 (S1),价格低点在此心理关口上移的可能性很高。因此我认为短期价格走势转而向上。日线图显示,WTI仍然位于50和200天移动均线下方,长期趋势下行。在熊市再次掌控之前,我会将任何可能的短期上升趋势视为一波修正。
支持位:50.00 (S1)、48.65 (S2)、 47.40 (S3)
阻力位:51.30 (R1)、52.50 (R2)、 53.40 (R3)