多图解析油价疯狂行情！美元暴跌缘由哪般？

汇通财经APP讯——

周二(2月3日)金融市场的激荡行情再度预示着1月的火爆走势在2月得到了延续。美国WTI原油价格周二持续上涨，涨幅近9%接近54美元，为连续第四个交易日强势反弹，近期的走势可谓疯狂。而美元和黄金隔夜则携手下跌，其中美元指数单日跌幅创一年半最大，一度刷新一周半低点92.42。

就广大投资者而言，对于1月行情的记忆或许无过于——美元黄金齐涨，油价商品暴跌。然而，进入2月仅仅几天，这样的认知似乎正面临着转变。油价的巨幅反弹令人惊异，而美元的回落则给其的牛市蒙上了阴影。

那么，这样的市场行情背后究竟有何原因？未来的行情走向又将何去何从？显然，我们有必要就此探讨一番。

油价连续四日暴涨逾20%，多图解析油价上涨“前世来生”
在去年常以“暴跌”身份见诸于各大财经媒体头条的油价，在近来却华丽转身，以“暴涨”的身份出现在了投资者的目光聚焦区内。在过去四个交易日中，美国NYMEX 3月原油期货价格一度从43.58美元/桶涨至54.24美元/桶，涨幅超过20%。

油价在过去几日接连上涨：


过去三个交易日油价涨幅为六年之最：


其中，美国WTI原油价格在昨日一天涨幅就将近9%；布伦特原油涨逾7%。就油价上涨的原因，有分析人士认为，美国油井数量减少以及空头回补共同助推了油价。

此前，美国供应商在原油这一浩浩荡荡的跌势中开始出现首次减产，对市场参与者的心态产生微妙影响，因抄底原油的入场多头预期伴随供应端的削减生产，原油供求盈余可能开始缩紧。

据外媒报道，数据显示美国油井数量大幅减少，油价半年来持续大跌之后，观望已久的投资者开始入市抄底。而美国精炼厂工人罢工在周二进入第三天，但领先行业谈判方皇家壳牌与工会领导人之间的联络小组谈判未能取得显著进展。

此外，前期油价暴跌累计大量获利的空头，在目前可能选择获利平仓观望或者移仓，这也令油价获得大幅提振。油价自2014年6月高点来的跌幅已过半，跌势与空头头寸的稳步升至1.78亿多桶一致，越来越多的交易员希望从油价下跌中获利。美国原油（WTI）空头头寸升至2010年下半年以来最高水平。实际上，这是所有年份一月份的最高水平。当空头头寸升至类似水平时，在交易员了结空头持仓以避免被反向走势逮个正着后不久，油价开始上涨。

目前在接连暴涨后，市场对于油价的后市走向已经开始存有了分歧。看多的市场人士认为，油价复苏的种子正在播下。墨西哥湾，北海和巴西原油产量有下降的风险，石油公司纷纷削减成本，对原油自2014年6月来超60.0%的跌幅作出反应。而市场对于油价后市的最新预期，也较此前一期的调查有所上涨：


不过，仍有市场分析师认为近期的油价反弹能持续多久还是个未知数。虽然能源企业削减资本开支和油井数量意味着非欧佩克产油国原油产量增速可能下降，但是减产效应短期内无法解决全球原油供需失衡问题。

那么，油价未来究竟将何去何从呢？就技术面而言，彭博社的一场图或许对投资者颇有帮助：


如图显示，目前油价已自此轮跌势的最低位反弹了24%左右。从通常技术分析的认知看，超过20%的涨幅就预示价格进入了牛市，显然油价目前的前景看起来不错。不过，如果你看看油价此前自2014年至今47.98%的跌幅，可能就感到不那么乐观了。

彭博分析师认为，目前油价也许正处在牛熊的关键临界点。

而另一家外媒的图表，或许可能令原油的多头们感到沮丧，如下图所示，油价2014-2015年迄今的走势与2008-2009年极为类似，在当时油价也有一波类似现在的反弹，但最终仍以多头的惨败而收场。


美元指数现一年半最大跌幅，暴跌如何影响前期牛市氛围？
看完油价，我们再把目光转会外汇投资者更为关心的美元指数。美元指数周二出现大幅下跌，单日跌幅创1年半最大。消息面上，希腊政府将放弃债务减记计划的报道，使得市场热情高涨，可能是美元走低的一大原因。而在此影响下，欧元兑美元隔夜大涨逾150点。

美元指数创过去16个月最大两日跌幅：


希腊财长瓦鲁法基斯周一在伦敦与投资者见面时提议，用成长挂钩债券来置换现有债券，且向民间投资者表示，他们将不会蒙受损失，试图结束与官方债权人的对立情势。尽管瓦鲁法基斯稍后称媒体错误地解读了他的讲话，但希腊媒体普遍报导称，瓦鲁法基斯的讲话意味着希腊政府将放弃要求债务减计的计划。

瓦鲁法基斯表示，他对希腊达成协议表示乐观。他表示需在2月底后的6周内达成过渡协议，预计在6月将达成完整协议，若协议达成，将很快获得资金流动性。瓦鲁法基斯将于北京时间周三16:30在法兰克福会见欧洲央行行长德拉基，他还与意大利财长就欧元区金融稳定问题进行了建设性的对话，并于周四造访德国柏林。

另据媒体报道，希腊四大银行之三家已经开始动用希腊央行紧急流动性援助(ELA)，因存款流失挤压流动性水平。消息人士称，这几家银行自欧洲央行1月21日批准使用ELA工具以来，从希腊央行借入约20亿欧元资金。欧洲央行批准希腊银行使用紧急融资额度已有两周，将在周三重新评估状况。

在希腊利好情绪的影响下，欧元兑美元周二反弹攀升150逾点，升至1.15。美元兑日元也一度反弹收复亚洲时段的跌幅。而如黄金、美债等避险资产则表现不佳。

除了希腊方面的因素外，昨日美国经济数据再度表现疲软，也令美元表现不振。美国12月工厂新订单连续第五个月下降。美国商务部周二公布，美国12月工厂新订单较上月减少3.4%，因各行业订单全面下降。全球需求疲弱和油价持续下跌拖累制造业成长放缓，部分能源企业推迟，或削减资产支出项目。

以上这些显然有助于解释美元周二暴跌的原因。不过，还有其他部分机构的分析角度显得颇为特殊。

有业内分析师近来将欧元兑美元在美联储历次QE和欧版QE后的走势联系起来发现。欧元兑美元通常在美版QE后走高，随后走低(右边坐标)，而欧版QE则可能是先跌后涨(左边坐标)，目前也许就处于这一阶段。如下图：


消息面上，日内晚间将有美国1月ADP就业数据公布，无疑值得投资者密切留意。目前市场预期美国1月ADP就业人数将新增22.5万人，略逊于前值。

此前美国去年12月ADP私人部门新增就业人数24.1万，大幅超过预期，创下去年6月以来最佳，也是连续第七个月超过20万，同时去年11月的数值也有上修。上月高调的数据公布结果，无非更多的是让人觉得水份过重，本周三即将公布的ADP数据如果与预期差别过大，将会对非农就业数据埋下伏笔。