SAXO 盛宝金融：日元遭遇来自日央行/GPIF的双重打击

汇通财经APP讯——要点：
日央行双重惊喜刺激美元/日元高涨；
日央行将货币刺激政策扩大至80万亿日元；
GPIF增持境外资产

日央行隔夜宣布将基础货币的货币刺激政策扩大至80万亿日元，此前目标是70万亿日元。鉴于油价暴跌，未来几个月央行可能继续扩大量化宽松的规模，不过在这个时机宣布该消息着实让市场观察人士大吃一惊。在日央行会议召开前，还有消息称日本政府养老投资基金（GPIF）有意将境外投资比例从23%增加到40%，日元在日央行会议前已经承压，此消息令日元备受打击。GPIF持有资产估计达到1.2万亿美元，如果该消息得到确认，市场可能大量抛售日元。

图表：美元/日元
汇价突破周期新高110.00，隔夜甚至一度探至111.00区间。如果日本方面以及下周美国数据继续提振风险偏好，下一个阻力可能探至112.00乃至112.50区间。

来源：彭博社/盛宝银行

德国10月份CPI初值逊于市场预期，按月下降0.3%，不过鉴于9月底到10月初油价暴跌，所以该结果不值得大惊小怪，不管怎样，这终究不是利好欧元的消息。隔夜公布的新西兰营建许可大幅下滑（月率下降了12.2%）该系列数据有些飘忽不定，而且市场焦点也集中在风险情绪与日元下滑这两方面，但是如果新西兰楼市继续降温，这可是非常利空纽元的消息。

前景展望
随着风险情绪明显走高，美元又开始进入以往那种模式，即兑欧元与日元相对走强，而兑G10小种货币或新兴市场货币并未大幅反弹。且看下周最新一批美国数据公布后美元何去何从——当前市场情绪看似高昂（或者说空头轧空特别严重，就在于个人角度罢了）以标普500股指期货为例，昨日就收涨了25点。如果美股在近期大幅反弹的势头上继续高开，市场真的能继续保持稳定吗？奉劝各位还是保持谨慎为妙，毕竟当前市场在如此高波动率的情况下很可能失去理智。

欧洲方面，关注今天公布的欧元区10月份CPI初值，由于石油价格暴跌了好几个月，整体通胀水平明显承压，所以10月份的核心CPI备受关注。美股早盘还有美国9月份个人消费指出，其核心指数年初录得1.3%，该趋势一直保持稳定而且年内小幅走高，逼近1.5%，如果9月份结果胜于预期，美元本周有望收涨。

加拿大8月份GDP公布在即，关注美元/加元，汇价继续承压，且看1.1150支撑能否得以守持。下周初始我们将迎来中国最新制造业与非制造业PMI数据以及澳洲9月份营建许可，留意市场反应。