盛宝金融：欧元交易商本周末可谓是压力山大

汇通财经APP讯——

要点：
新西兰贸易赤字可能打压纽元；
欧元区银行压力测试结果于本周日公布；
美联储加息决议左右美元前景

新西兰贸易赤字刷新历史纪录（除了汇率估值过高，新西兰最重要的出口商品乳制品价格暴跌也是影响贸易盈余的主要因素）纽元承压，澳元/纽元从近期低点反弹而且可能冲击1.1310区间上方的新高。

挪威央行对于政策前景表现出愈发自满的态度，央行表示到明年年底前其利率水平会继续保持在1.5%不变，行长奥尔森及其同僚并未屈服于经济数据与油价下滑这一现实，欧元/挪威克朗昨日反弹至8.30区间，关键支撑在8.2750（逼近200日均线）除非能源价格大幅反弹，否则汇价可能冲击8.50

技术面一览
欧元/美元在1.2600上方寻得支撑，尽管日内交易清淡，不过银行压力测试结果周末才公布，所以汇价还有可能反弹，首个阻力在1.2700/50

美元/日元在108.20附近的61.8%回撤档遭遇阻力，该阻力与107.50皆为美元多头与空头必争之地。

欧元区PMI初值胜于市场预期，欧元/日元昨日从低点大幅回升，不过汇价依旧面临下行风险，如果再次跌至135.50，空头可确定其下行趋势不变。这主要是因为压力测试结果公布前，欧元货币对四面楚歌。

欧元/日元

来源:盛宝银行

留意英镑/美元对经济数据的反应，关键支撑在1.6000，如果英国GDP表现强劲，汇价还有反弹空间，有望重返1.6200，如果数据疲软，欧元/英镑在0.7875区间寻得支撑后可能有所反弹。澳元/美元依旧漫无目的地徘徊不前。美元/加元一直在考验多头的耐性，如果汇价短期内跌破1.1200，趋势线也发挥不了作用。欧元/瑞典克朗支撑在9.150/9.130上方，可能测试区间顶部。

欧央行进行的压力测试
欧央行已经成为所有欧洲银行的最高监管机构，同时对这些金融机构进行全面的“压力测试”，其结果将于本周日（10月26日）公布。这是欧央行实施的迄今为止第三次也是最为彻底的一次压力测试。到底有几家银行存在经营资金不足的问题？如果测试结果认定有多家银行需要增加运营资本，这对于信贷市场与欧元都是利空消息，因为这些银行在资本枯竭之后就不得不抛售资产了。如果有任何一家大型金融机构出现在“测试不合格名单上”，可能会对欧元造成额外的打击。

考虑到欧央行不惜一切代价地促进欧洲银行的信贷流动，预计本周末央行不会派发一份过度苛刻的评估报告。对于那些处境最不堪的银行，欧央行可能会惩一儆百，不让其通过测试。但是彭博社近期发表的文章已经指出，从去年年底开始接受审查的银行有两部分的测试，他们应该有足够的时间来处理资本不足的问题。

无论如何，现在都很难判断市场对该事件的反应以及下周开盘欧元货币对将面临怎样的风险。如果有一家或两家银行巨头无法通过测试，欧元可能出现非对称性下行风险。

FOMC会议对于美元前景尤为关键
就笔者看来，如果下周FOMC会议结果确定市场必须重新评估对美联储的加息预期，美元短期内可能承压。以2015年12月联邦基金期货为风向标，在FOMC会议纪要公布后期货价格往往会迅速作出反应，因此，市场当前预计联邦基金利率到明年年底之前会上涨40个基点左右。且关注美联储如何处理市场加息预期的转变，如果市场面对宽松政策的离场有些过度反应了，美联储可能选择强调加息前提的重要性——今后公布的数据必须足够强劲。