欧银购债传闻仅是开端，三大风暴登陆今日市场

汇通财经APP讯——

昨日有关欧洲央行购买欧元区企业债券的传闻在全球金融市场上一石掀起了千层浪。据路透社报道称，欧洲央行或最早于12月决定是否购买公司债，并可能从2015年初开始进行购买。尽管随后《金融时报》发文驳斥了路透社的报道，但欧系货币受到影响而出现了明显回落。欧元兑美元汇价自当天高点1.2839持续回落，逼近1.27关口，美元指数则强势反弹至85.35附近。

与过去两周的多数交易时间一样，市场再度被一则意外消息搅了局。而欧美两大经济体货币政策的反差无疑也被这一消息进一步放大。当然，从市场关联度来看，美元美股显然仍保持较大的正相关，欧美股市周二大涨，标普四连涨站上200日移动平均线，创一年来最大日涨幅。

今日市场将再度迎来多重风险事件的洗礼。其中，美国CPI数据、英国央行会议纪要和加拿大央行利率决议将是对市场影响最大的风险点，美元、英镑和加元显然将在日内迎来重大考验。在隔夜美元宣告强势反弹之后，今日这样的趋势是否能延续，无疑值得投资者拭目以待。而最后不得不提的一点是，美国CPI数据的好坏，也许也将对一周后美联储决议的结果产生实质性的影响。

欧银购买企业债传闻虚虚实实，市场激起千层浪
欧元兑美元周二大跌，因此前几位知情人士对路透称，欧洲央行(ECB)正考虑在二级市场买入企业债，或许最早在12月就对此作出决议，并在明年初开始实施，以刺激停滞不前的欧元区经济。

如果欧洲央行真的采取上述行动，这会扩大周一开始的购买民间资产计划。该计划旨在提升企业信贷，以期刺激经济成长。

花旗G10汇市策略主管Richard Cochinos表示，“今日市场关注的大新闻是欧洲央行可能购买公司债，这令投资人再度聚焦欧元跌势。”他表示，“该消息提醒市场：政策本来就是灵活的，有可能考虑各种选项。”

Cochinos还表示，主要包括对冲基金的杠杆账户资金流动已开始由从对欧元空头的获利了结转为用欧元挹注新兴市场交易。

如果欧洲央行落实该计划，还可能会普遍打压欧元区公债收益率。不过，在昨日消息发布后，德债收益率上升，反映投资人重陷评估通胀预期及对低风险资产的兴致降低。 Bank of Tokyo-Mitsubishi策略师Lee Hardman表示，“这增强了市场对欧洲央行总裁德拉吉承诺资产负债表大幅增长的信心，欧洲央行仍有压力采取进一步行动。”

自5月以来，欧洲和美国货币政策前景的背离是支撑美元上涨的主要理据。 多数大型银行都预计未来一两年美元将至少再上涨10%，有可能同欧元接近平价水准。而在隔夜欧银购买企业债后，欧元自当日高位一路下滑。


除欧元外，隔夜其他金融资产也因欧银购买企业债的传闻闻风而动。欧美股市大涨，标普四连涨站上200日移动平均线，创一年最大日涨幅，纳指大涨2.4%。布油大涨近1%。尽管中国经济增速不佳，伦铜下跌后反弹大涨1.6%。12月份交割的纽约黄金期货价格上涨7美元，收于1251.7美元/盎司。

不过，单就目前而言，欧银购买企业债传言的真实性显然还有待质疑。金融时报周二援引不愿透露姓名的欧洲央行相关人员称，欧洲央行目前并没有考虑购买企业债。12月的央行决议上，该话题并不在议题之上。金融时报的爆料一度令市场行情出现反复，但最终并没有左右欧元下跌美股上涨的主趋势。


有市场人士认为，一旦欧洲央行正式决定购买企业债券的话，那么将意味着欧洲央行的宽松力度比美联储的量化宽松还要强劲。而假定德拉基所采取的的措施都不能改变经济状况的话，那么他可能不得不选择直接购买公司股票，以直接影响个私人资产价格。


美国CPI/英银纪要/加行议息，三大风暴登陆今日市场
在欧银购债传闻率先揭开本周行情后，日内市场将再度迎来美国CPI数据、英国央行会议纪要和加拿大央行利率决议三大风险市场的考验，外汇市场的最终走向，显然仍存在较大不确定性。

美国CPI数据：料左右下周FED决策
美国劳工部将在北京时间周三20:30出炉美国9月未季调核心消费者物价指数(CPI)年率，预期为增长1.7%，前值为增长1.7%。由于美国联邦储备将在一周后的10月28-29日召开FOMC议息会议，因此这项数据的重要性已愈发突出。

目前，就业和通货膨胀是指引美国联邦储备货币政策的两大重要指标。而相比于目前持续下滑逐步向好的失业率，通胀的放缓无疑更令美联储感到忧心。

美国圣路易斯联储主席布拉德(James Btablelard)上周四(10月16日)表示，如果美国市场的通货膨胀预测期望下行，美国联邦储备应该推迟QE的尘埃落定时间。

有预测师称：“正是由于近期美国联邦储备货币政策风向出现变化，本周三的美国通货膨胀经济数据才显得格外重要，这将导致美元的波动，进而影响黄金和其他资产的价格走势。”

Pioneer Investments的资产组合经理兼汇市策略部主管Paresh Upadhyaya表示：“我认为的确存在如果CPI数据意外走低，美国国债市场和美元作出激烈反应的风险。”Upadhyaya补充道：“数据不佳将推低国债收益率，并可能导致美元走软，其中美元兑日元回落的幅度将会最大，可能会跌穿位于105.50的支撑位。”

预计若周三通货膨胀经济数据低于预测期望，将令美国联邦储备推迟加息时机和持续QE的预测期望升温，从而打压美元下探。而如果美国9月CPI符合或高于预测期望，则意味着美国联邦储备10月将如期尘埃落定QE，其结果料将提振美元，并可能导致黄金价格回吐此前部分上涨幅度。

英国央行会议纪要：支持加息人数如何改变？
英国央行将在北京时间周三下午4点半，公布最新的会议纪要。需要特别指出的是，此次公布的英国央行会议记录和投票结果发生在最新、令人失望的英国通胀数据出炉之前，所以或许没有精准地反映这些成员目前的想法。

此前，英国方面公布的经济数据普遍疲软，市场认为英国央行将会放缓加息步伐，且低利率政策将会持续更久。英国央行(BOE)首席经济学家霍尔丹就表示，英国央行或许有必要维持低利率较预期更久，以降低经济陷入长期停滞的可能性，因全球增长减弱、金融和政治风险加剧，以及薪资和生产力增长可能继续不及预期等因素，他对英国经济前景更为悲观。

上次会议时，英国央行九名成员中有两名成员投票支持调整利率，目前最基本的假定是他们在这次的英国央行会议上也这么做。如此这般的话，英镑反应不会太明显，具体的走向将取决于英国央行声明对于经济现状的措辞。

而如果支持加息的投票比例出现变更，则英镑料将迎来轩然大波。目前来看如果能出现更多官员投票支持加息，英镑无疑将大获提振。不过，有分析师预期，央行的九位政策委员中又有一位将转换立场至支持升息的可能性基本不存在。在9月会议上有两位委员投票支持升息，市场臆测，现在这两位委员甚至可能都改变了立场。而一旦如此，英镑则可能大幅下挫

巴克莱资本周初表示，将英国央行加息时间的预期推迟三个月、至2015年2月份，但相信英国经济仍然完好无损、且市场已经消化了英国央行所释出的鸽派信息，欧元兑英镑料在未来数月走软。

加拿大央行利率决议：乐观表述会否更改？
对于加拿大央行而言，这次会议或许需要更加清楚地阐述其立场。上个月对于投资者影响最深的，就是该央行展现出了乐观看法——提到楼市正在走强并且预测经济在两年内火力全开。

但自那之后，加拿大公布的GDP表现迟滞、零售销售减少并且营建许可暴跌27.3%。目前，分析师预计央行这次很有可能继续按兵不动，观察当前波动率的影响如何全面呈现，但会和其它央行一样，警告如果通胀继续下滑，未来堪忧。

路透调查结果显示，加拿大出口和企业投资增长乏力，而且全球经济前景疲弱，可能促使在明年下半年之前都不会加息。即使美国经济将持续复苏，但最近全球股市下跌，已引发对美国经济复苏或遇阻的担忧，这将促使在本周的会议上释放出谨慎信息。

对45位分析师的访问显示，至少到2015年第二季，可能继续将利率维持在1%的水平，并可能在第三季加息25个基点。因商品价格大跌，加元兑美元在过去一个月内贬值约3%。最新路透调查显示，12个月后加元兑美元将达到1.14加元或0.8772美元。这将有利于加拿大出口企业。此次调查亦显示，央行本周放弃中性立场的机率只有13%。

目前，大多受访者认为，持续低迷的出口和企业投资增长，是促使加央行维持现状的主要因素。加央行期望这些领域加速增长，以取代消费者支出，成为经济增长的驱动力量。