瑞讯银行：强势美元对黄金和卢布造成打压

汇通财经APP讯——FOMC即将释放其9月16-17日的会议纪要，美元出现全面上扬。尽管如此，黄金价格在10月6日对关键支撑位1180美元/盎司进行了测试之 后，还是收复了部分损失。由于中国和印度的假期即将到来，较低金价明显对实际需求产生影响。然而，买入兴趣或许还不足以应对投资者的全面抛售压力。在俄罗 斯，由于美元兑卢布测试了新的历史高位，央行为应对10月7日的结汇而投入4.20亿美元，以缓解卢布的抛售压力。

尽管美元走强，金价还是出现回升

伴随金价从10月6日的关键支撑位1180美元/盎司（2013年6月以来第三次对此水平进行测试）反弹，黄金市场上紧张不安的情绪重新燃起。一个 月的隐含波动上扬至年度高位，并且可能还没有做好降温的准备。展望2015——美联储政策正常化时期，尽管中国和印度假期即将到来，预期黄金实际需求会有 所增长，但其的抛售还是有所加剧。一些人认为现在是买入黄金的良好时机，因为我们目前处在关键支撑位水平之上，但亦有人认为实际需求不足以逆转看跌势头， 同时预测金价在潜在回升之前还将朝1000美元/盎司持续下跌。SPDR黄金持有依旧低于800公吨，创下2008年以来的最低水平。黄金期货价格曲线继 续走低，表明市场对所有黄金期限合约的兴趣均维持在较低水平。市场情绪仍旧为看跌。

俄罗斯央行实施干预

由于卢布兑美元创下历史新低，俄罗斯央行在10月7日的结汇中投入了4.20亿美元。美元兑卢布在周一创下40.0801，并在过去三个交易日加速 测试了40.00上方的水平。较低能源价格、地缘政治风险、欧盟与美国的制裁以及美元全面上扬等因数，导致美元兑卢布的偏见倾向继续上行。

当前，俄罗斯央行避免进一步上调其1周回购基准利率（自2014年2月以来已经从5.50%上调至8.00%），同时将果断焦距于7天和28天的外 汇回购，以阻止卢布的快速贬值。从短期来看，外汇回购是一个有效的解决方案，可以为俄罗斯银行提供美元融资，接受以美元计价的俄罗斯债券作为抵押品。俄罗 斯央行持有俄罗斯发行的欧元债券价值将近400亿美元。

外汇回购工具应该能够降低俄罗斯公司以美元计价债务的偿还压力，估计在年底之前到期的债务金额约50亿美元。我们认为，该到期债务中至少有 60-70%的金额可由外汇回购工具覆盖，这将会降低卢布在短期遭遇意外逼仓局面的可能，同时预测到年底之前外汇回购干预将达到30-35亿美元。该行动 旨在避免卢布遭遇大量抛售，特别是俄罗斯央行目前正寻求在2015年推动卢布自由浮动。如果俄罗斯央行坚持其卢布自由浮动计划，利率将不可避免地成为关键 工具，而非直接的外汇干预。如果西方的制裁继续加大，外汇回购将会功亏一篑，因此进一步的利率紧缩将成为必要。这对于俄罗斯的公司而言显然是不利的消息， 原因是其已经很难获得海外融资，愈发倚重俄罗斯利率。我们对卢布以及卢布计价债券的持有继续保持谨慎立场。



今日风险

EURUSD 欧元兑美元在到达心理临界水平1.2500之后仍处于试探状态，这一点从昨天重要日下影线中可以看出。建议密切关注由1.2699（2014年10月2日 最高价）和1.2715（也见于下行通道）构成的小时阻力位区域。另一个阻力位位于1.2816。目前首个支撑位在1.2584（2014年10月7日最 低价）。从长期来看，该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如能跌破强劲支撑位区域1.2755（2013年7月9日最低 价）- 1.2662（2012年11月13日最低价），则将打开下行通往强劲支撑位1.2043（2012年7月24日最低价）之路。中期支撑位包括 1.2500（心理支撑位）和1.2466（2012年8月28日最低价）。

GBPUSD 英镑兑美元震荡前行。然而，为改善短期技术结构，还需突破阻力位1.6176（盘中高点）。另一个阻力位在1.6287。可发现的小时支撑位在 1.6027（盘中低点）和1.5944。从长期来看，价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192，而该水平在未来数月不太可能 会被突破。尽管当前为短期看跌势头，但我们仍旧倾向在支撑位1.5855（2013年11月12日最低价）附近出现暂时反弹。阻力位位于1.6525。

USDJPY 美元兑日元在接近小时阻力位110.66（2008年8月15日最高价）时有所下跌。关键支撑位108.01（也见于下行通道最低处）受到挑战。另一个关 键支撑位在106.81。小时阻力位位于109.23（2014年10月7日最高价）。只要关键支撑位100.76（2014年2月4日最低价）持稳，我 们就青睐长期看涨偏见。最近创下的新高证实该货币对存在强劲的潜在看涨趋势。尽管近期在靠近主要阻力位110.66（2008年8月15日最高价，也见于 从1998年开始的50%回撤位顶部）时出现停顿，我们还是倾向其最终向更高位继续前行。可发现的另一个阻力位位于114.66（2007年12月27日 最高价）。

USDCHF 美元兑瑞郎周一出现重大下挫，同时在昨天显示了重大的日下影线。价格发展表明短期看涨势头正在减弱。可发现的小时支撑位在0.9518（2014年10月 2日最低价）和0.9489。小时阻力位在0.9625和0.9691。从长期来看，技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。突 破强劲阻力位0.9456（2013年9月6日最高价）将确认此种状况。另一个关键阻力位位于0.9751（2013年7月9日最高价）。可发现的支撑位 在0.9301（2014年9月16日最低价）。