投行押注日本QE将推低日元至115,并推升长期日债违约风险

2014-09-25 15:18 来源:汇通财经原创 编辑: 析若
本文共345字  |  预计阅读: 2分钟
汇通财经讯——管理者4690亿美元资产的西方资产管理公司(Western Asset Management Co.),正押注日本央行QE将刺激通胀上升、推高美元兑日元至七年高位115,并推升长期日债的违约风险。
汇通财经APP讯——

管理者4690亿美元资产的西方资产管理公司(Western Asset Management Co.),正押注日本央行史无前例的QE政策将推低日元兑美元至七年低位、刺激通胀上升并损及日本更长期债券。

该机构称,到2015年底,美元兑日元将较目前再涨5.1%,至115的七年高位;日元继续走软将进一步推升日本进口物价。日本今年8月份进口物价创六个月最大跳涨幅度。

该机构驻东京的投资组合经理Kazuto Doi指出,美元兑日元升至115时将推升日本超长期国债面临的风险,而美国结束宽松政策将令超长期美债富有吸引力。

他9月19日在东京受访时称,美元兑日元升至115时,日本30年期及40年期国债将面临危险;鉴于日本QE及通胀率,高度不确定性将需在超长期日债中表现出更高的风险溢价。该行不会持有期限超过20年的日债。

自日本央行行长黑田东彦2013年4月推行创纪录的刺激措施以达成2%通胀目标以来,日元兑美元已下跌了15%。日本投资者正追逐更高收益率的长期国债,令长期日债收益率曲线走升,以反映日本主权债务攀升9.2万亿美元面临的违约风险。

两年期及30年期日债利差上周(9月18-22日当周)扩大至1.63个百分点,为7月份以来最阔水平,因30年期日债收益率升至两个月高位1.71%。

违约风险
CMA数据显示,五年期日债CDS(信用违约掉期)在9月23日升至39个基点,创五周新高。这相当于同期美债CDS的两倍水平,且五年期美债收益率相当于同期日债收益率的10倍。CDS的一个基点等于0.01个百分点。

西方资产管理的Doi称,美债收益率在发达经济体中相对要高,而且是最为安全的国债品种。收益率曲线趋平,因美联储削减QE,减弱了超长期美债收益率的上升压力。

北京时间15:17,美元兑日元报109.26。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

下载易汇通电脑版行情软件

0

行情

欧元美元 1.1692 -0.0030 -0.25%
英镑美元 1.3497 -0.0028 -0.21%
美元指数 97.94 0.23 0.23%
美元人民币 7.16 -0.01 -0.12%
美元日元 147.41 0.46 0.32%
现货白银 38.704 -0.181 -0.47%
现货黄金 3,367.18 -4.60 -0.14%
美原油 64.16 0.50 0.79%
澳元美元 0.6493 0.0002 0.03%
美元加元 1.3829 0.0006 0.04%
上证指数 3,883.56 57.80 1.51%
日经225 42,807.82 174.53 0.41%
英国FT 9,321.40 12.20 0.13%
德国DAX 24,323.44 -39.65 -0.16%
纳斯达克 21,496.54 396.22 1.88%