国鑫黄金：欧银对决美国数据 金银再临下行风险

汇通财经APP讯——基本面

昨日晚间，美国公布了7月工厂订单月率，受益于运输业大额订单的影响，工厂订单数据大幅飙升。值得注意的，是去除国防及运输后的耐用品分项数据录得下行，或对后期经济产生一定的不利影响。

北京时间今日凌晨，美联储公布了最新一期经济褐皮书报告。本次褐皮书对美国经济现状做出了肯定，并做出了美国经济在过去数周的时间内以"可观"的速度继续增长的强势言论。特别值得注意的，是本次褐皮书对于房地产市场的描述较前期更为肯定，明确指出住房市场在半数辖区录得了较为快速的增长。

今日晚间，重要经济数据与财经风险事件层出不穷，超级周的大幕正式揭开。欧银决议及ADP数据将先后公布，黄金白银波动势必加剧。

晚间，欧洲央行9月利率决议率先公布，从当前的市场预期来看，欧版QE几乎不可能于本次管委会后出台，而常规宽松手段几乎没有进一步加强的余地，在这种情况下，按兵不动几乎成为了市场的共识。受此影响，市场的焦点集中于欧银决议后的欧央行行长德拉基召开的例行新闻会。如德拉基态度更加倾向于宽松，且透露部分欧版QE细节（包括具体时间节点等），则可能大幅利空欧元，其影响存在通过美元传导至贵金属市场的可能性。

美国方面，晚间基本面数据密集，ADP数据、挑战者裁员数据、初请失业金数据构成庞大的就业数据阵容，为将于明晚公布的非农数据提供着较为全面的研判线索，而ISM非制造业PMI及Markit服务业PMI数据同样从侧面为就业市场状态提供着线索。除上述数据，晚间还将公布7月美国贸易帐数据。鉴于进出口数据对于GDP的较大影响，投资者同样需要重点关注。数据表现预期及影响情况详见下表：



地缘政治方面，乌俄方面出现重大缓和，虽然乌方更正了前期"与俄方达成停火协议"的声明，但可以肯定的是，双方在某种程度上达成了一定的共识。如后期谈判中，双方均能维护自身的核心利益的基础上相互妥协，乌俄局势即存在缓和的可能，永久性停火协议并非全无可能。

综合乌俄争端的重大转机，欧洲央行未来实施欧版QE的预期，以及美国就业市场保持强势等重大利空因素，日内金银存在继续下行的可能。如晚间基本面确实符合市场的预期，"非农行情"存在提前启动的可能性，投资者需高度关注并保持警惕。

黄金技术分析

从日线图看，黄金于周二大幅下跌后，于低位进行窄幅震荡，但配合指标走势表现，显示上行动力不足，短期面临着反弹无力二次下行的风险，上方均线系统配合1279关键阻力形成强力压制，日内重点关注上方1279及下方1262的突破情况。



黄金交易策略

鉴于当前黄金行情完全处于空头掌控之中，遵循顺势操作的大原则，策略上以逢高沽空为主，屏蔽低位抄底做多思路。由于晚间基本面因素重要性极高，在进行技术研判的同时，必须配合欧银决议实际情况及美国数据的实际公布数值进行操作。

1. 激进投资者可于上方1279附近轻仓做空，止损1284，止盈1270附近；

2. 稳健投资者可于上方1287附近轻仓做空，止损1293，止盈1279附近。

白银技术分析

从日线图看，白银于周二大幅下跌后，于低位进行窄幅震荡，但配合指标走势表现，显示上行动力不足，短期面临着反弹无力二次下行的风险，上方均线系统配合3830关键阻力形成强力压制，日内重点关注上方3830及下方3750的突破情况。



白银交易策略

鉴于当前白银行情完全处于空头掌控之中，遵循顺势操作的大原则，策略上以逢高沽空为主，屏蔽低位抄底做多思路。由于晚间基本面因素重要性极高，在进行技术研判的同时，必须配合欧银决议实际情况及美国数据的实际公布数值进行操作。

1. 激进投资者可于上方3830附近轻仓做空，止损3880，止盈3760附近；

2. 稳健投资者可于上方3850附近轻仓做空，止损3880，止盈3760附近。