瑞讯银行：欧元指标令人失望，欧洲央行将于周四召开会

汇通财经APP讯——今天，经济数据成为外汇市场价格的驱动因素。继亚洲释放了疲软制造业PMI数据之后，欧元区和英国8月数据表现也令人失望。法国和意大利陷入收缩区域（低于50），而英国制造业指标在过去一年下跌至最低水平。在欧洲央行和英国央行9月4日的会议之前，欧元和英镑仍旧遭遇抛售压力。鉴于欧元区通货膨胀预期出现大幅下跌，我们对于欧洲央行行长在周四的月度发布会上会做如何发言表示好奇。长期通货膨胀预期是否依然“锚定”？

阻力位和支持位


欧元区未能释放利好消息，欧元偏见为看跌

在上周，欧元综合体的表现逊于多数10国集团对手货币（除了挪威克朗），由于欧元区国家的政治和经济局势依然存在不确定性，欧元的看跌压力保持稳定。而今天上午释放的8月制造业PMI数据表现相当疲软，其中法国和意大利跌破50，进入收缩区域。此外，正如市场预期，德国第二季度GDP收缩0.2%，同比增长依然稳定在0.8%（未经季度调整）。私人消费和政府支出双双下滑，资本投资也下降2.3%（预期为下降1.3%，上个季度为增长2.3%）。国内需求略微增长0.1%，进口增长从2.2%下滑至1.6%，而出口却意外上涨0.9%（预期值和前值均为0.2%）。由于欧元区增长引擎半途步入到衰退当中，本周开盘欧元偏好受到限制。加之上周法国政府遭受挤压，欧元情绪保持为十分看跌。昨天，法国总理曼努埃尔·瓦尔斯在拉罗谢尔发表了演讲，其呼吁欧洲央行应采取行动避免欧元区18国通缩局面的出现，这被视为欧洲央行最新刺激方案的“强烈信号”。此外，法国总统奥朗德今天将会在巴黎会见欧洲央行行长德拉吉，而欧洲央行决策者将于9月4日在法兰克福召开会议，届时将决定其9月政策。鉴于市场的长期通货膨胀预期大幅下跌，我们认为德拉吉先生在其月度发布上将很可能释放温和言论。巴克莱资本认为，平均通货膨胀预期在5年内将会下跌至1.95%，低于交易者密切关注水平2.0%。在杰克逊霍尔，德拉吉曾表示已随时准备使用“所有可得到的工具来确保中期价格稳定”，此举导致市场对通货膨胀预期正在“良好锚定”产生了更多怀疑。这些发展会否导致欧洲央行在接下来的数月里实施行动？

据希腊《新闻报》报道，欧洲央行Coeure表示欧洲央行“准备为银行提供额外流动性，条件是银行增加对实体经济的信贷”。由于预期欧洲央行会实施更多刺激措施（我们谈论最多的是通过量化宽松计划来进行债券购买），外围国家债券收益率依然录得较低水平。西班牙10年期国债收益率在2.19%，意大利10年期国债收益率在2.40%，而法国10年期国债收益率触及1.25%。本周开盘欧元兑美元扩大损失至1.3119，情绪仍旧为十分看跌。关键支撑位在1.3105（2013年9月6日最低价），稳定期权障碍在本周很可能限制欧元的走强，大量期权卖出价分布在1.3200前方。

上周五欧元兑英镑的看跌势头有所增强，导致今天触及0.78918。阻力位在0.79500（21和50日移动均线分别在0.79692和0.79547）上方逐步建立，本周大量期权障碍追踪至0.79500下方。3个月的交叉货币基础表明欧元兑英镑之不确定性以及波动表现。关键支撑位在0.78743（7月23日最低价，兼2年最低价）。由于长期看跌偏见不变，我们仍然保持逢高卖出。

今日风险:
EURUSD 欧元兑美元持续走低，目前接近关键支撑位1.3105（2013年9月6日最低价）。在短期的反弹中可发现的小时阻力位在1.3221（2014年8月28日最高价）和1.3297（2014年8月27日最高价）。从长期来看，处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点。我们认为该货币对还将朝强劲支撑位区域1.2755（2013年7月9日最低价）-1.2662（2012年11月13日最低价）行进。然而，从短期来看，鉴于总体超卖状况，关键支撑位1.3105（2013年9月6日最低价）值得密切关注。关键阻力位位于1.3444（2014年7月28日最高价）。

GBPUSD 英镑兑美元在8月25日发生了看涨盘中逆转之后，尝试震荡前行。然而，为表明抛售压力正在减弱，还需果断突破小时阻力位1.6601（2014年8月21日最高价）和下行趋势线（在1.6625附近）。可发现的其他小时阻力位在1.6679和1.6739。小时支撑位在1.6537和1.6501（2014年8月25日最低价）。从长期来看，突破关键支撑位1.6693（2009年5月29日最高价，也见于200日移动均线）将会使得先前4年高位引发的看涨前景失效。然而，鉴于缺乏中期看跌逆转格局以及短期超卖状况，我们并不寻求完全看跌偏见。关键支撑位目前在1.6460（2014年3月24日最低价）。

USDJPY 美元兑日元未能守住关键阻力位104.13上方的领地，此后出现盘整。支撑位103.50（见于上行趋势线）和阻力位104.49值得密切关注。另一个支撑位位于102.91（盘中低点）。只要关键支撑位100.76（2014年2月4日最低价）持稳，我们就青睐长期看跌偏见。在恢复潜在看涨趋势之前，需要突破盘整区间100.76（2014年2月4日的最低价）-103.02的上部。可发现的强劲阻力位在105.44（2014年1月2日最高价）和110.66（2008年8月15日最高价）。

USDCHF 美元兑瑞郎依然获得良好支撑，今天创下新的高位。小时支撑位在0.9139（2014年8月29日最低价）和0.9104（2014年8月22日最低价）。从长期来看，近期技术结构的改善呼吁结束始于2012年7月的大型修正阶段。3-5月双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位在0.9250（2013年11月7日最高价）。