美元前景遭看好，央行大戏今开锣

汇通财经APP讯——

尽管受上周五美国7月非农不及市场预期影响，美元上涨动能暂时受阻。但在进入新的一周后，市场人士依然对美元前景普遍表达了乐观的看法。一方面，本周消息面的重头戏——欧洲央行决议，依然可能释放宽松信号令欧元承压。另一方面，投资者对美联储提前加息的预期，也并没有因逊于预期的非农数据而消退。

继费城联储主席普罗索和达拉斯联储主席费舍尔之后，里奇蒙德联储主席莱克周一(8月4日)也公开宣称，投资者或许低估了美联储在未来两年内加息的步伐。有关美联储或提前加息的猜测再度成为市场关注的焦点。通常而言，只要美联储开启新一轮紧缩周期，则汇市在差不多半年前就会提前做出反应。而如果以美联储2015年加息推算，美元确实已经实实在在处于牛市的“关口”。

日内市场将在亚洲时段迎来澳洲联储利率决议，这也将宣告本周央行大戏的正式开锣。尽管多方消息显示澳洲联储基本不会对货币政策作出改变，但其相关措辞仍可能对澳元产生一定影响，不容投资者忽视。

美联储加息猜测未降温，机构纷纷看好美元前景
尽管上周五公布的美国非农数据表现不佳，但市场人士对于美联储提前加息的猜测，却并未因此降温。

近期美联储官员频频登场鼓吹“紧缩”论调。上周五，达拉斯联储主席费舍尔表示，美国经济数据强劲，尤其是通胀数据上升，已经将美联储“显著”推向接近首次升息的时间点。而周一里奇蒙德联储主席莱克也公开宣称，投资者或许低估了美联储在未来两年内加息的步伐。

对比美欧的经济基本面表现，投资者仍对美元走势前景持看好态度。摩根大通(JP Morgan)的分析师团队周一指出，美元指数近来的持续上行走势以及汇市成交量的放大，比其预想中出现得更早，而这凸显了美国经济继续走强，并仍领先于多数发达经济体的这一事实。

德意志银行(Deutsche Bank)周一的报告则认为，“7月美元指数整体上涨了约为2%，且上周受美国第二季度GDP好于预期，美元指数突破近期震荡格局。但由于上周美国7月非农差强人意。美元上涨动能减弱，但整体依旧看涨。该行分析师Alan Ruskin认为美国8月非农或低于20万平均值。同时，预料美联储或将在本年度9月改变收紧鸽派作风。这可能催化美元兑日元发力冲向105-110区间。

该行分析师Taisuke Tanaka也表示，对于投资者而言，美元目前回调恰好是再度进场做多的入场时机。”

此外，德国商业银行分析师James Malcolm则绘制了基本资金流入情况表。数据显示，本年度在投资组合中，日本资金流动情况似乎出现了逆转情况，尤其是股市资金流动趋势似乎与外汇资金流动方向亦步亦趋。在外汇市场中，部分资金流向了美国、澳大利亚、加拿大、拉丁美洲及亚太非日本。但从惯例看来，上述资金外流还在合理范围内。但资金流入欧元区似乎有点让人匪夷所思。在散户投资中，结构性产品仍大受欢迎，这或是美元尽管低收益率但依然受到投资亲睐部分原因。

欧银决议或保留鸽派口吻，欧元汇价或继续承压
除了对美联储提前加息的猜测有望在本周进一步扶助美元外，有关欧银决议偏于宽松的预期，也可能令欧元在近几个交易日承压。

分析师日前发布研究报告称，欧洲央行(ECB)决策者本周或仍将按兵不动，继续等待6月推出的刺激措施显效，但对俄罗斯的制裁、地缘政治不确定性加之通胀放缓，可能意味着欧洲央行的政策声明可能会偏于鸽派。

欧洲央行将于北京时间周四(8月7日)19:45公布利率决议，并在20:30举行新闻发布会。根据外媒发布的调查结果，分析师普遍预期欧洲央行将维持关键再融资利率于0.15%的纪录低点不变。

分析师表示，任何有关量化宽松(QE)以及潜在触发因素的讨论都有可能令欧元承受进一步下行压力。欧元兑美元7月下跌了2.2%。

瑞银集团(UBS)分析师Reinhard Cluse和Gyorgy Kovacs称，对俄罗斯的制裁是经济景气面临的额外风险；若有更多迹象显示欧元区将陷入通缩，或促使欧洲央行祭出QE。

西班牙对外银行(BBVA)Peter Frank和Roberto Cobo Garcia在报告中说，欧元区PMI处在去年11月以来最低水平，不利于欧元走势，并使QE预期得以延续。他们认为，对俄罗斯的制裁暗示PMI有进一步下滑的可能性，欧洲央行或被迫推出QE以提供额外支持。他们还称，若欧洲央行表现出对经济增长前景的担忧，并提出需要通过QE来解决疲软的经济增长和通胀问题，欧元兑美元8月份料将再度大跌。

法国兴业银行(Societe Generale)的Anatoli Annenkov则表示，鉴于利率普遍走低且欧元走软，欧洲央行本周不必考虑新措施；随着经济增长和通胀风险积聚，仍有必要进行直接购买资产支持证券(ABS)和其他资产的准备工作。

澳洲联储今登场，能否影响澳元走势？
把目光转回日内，澳洲联储今日将成为本周率先公布利率决议的全球主要央行。目前，市场广泛预期澳洲联储将于周二会议保持2.5%官方现金利率不变，主席史蒂文斯的声明也可能波澜不惊。目前，澳洲联储应对国内经济疲软和汇率走强的压力渐增，但房市过热的威胁同样不容忽视。


自5月份以来，澳洲联储姿态始终偏软，但主要立场仍是在较长时间内维持利率不变。自澳洲联储2月份于年内首次作出利率决定以来，其货币政策声明适中包含这一内容：“根据当前经济数据，最为审慎的做法多半就是在一段时间内维持利率稳定。”

投资者可在此次决议声明中，继续留意此句惯用用语是否被澳洲联储保留。不过，鉴于上次会议以来经济面动静不大，董事会很可能会保持现状。本周，澳大利亚和其他国家都有重要经济数据发布，澳洲联储可就此进行评估并等到周五的货币政策声明(MPS)再做表态。

本周澳洲方面的风险事件包括了：
澳大利亚6月贸易账(周二)
澳洲联储政策会议(周二)
澳大利亚7月就业市场报告(周四)
澳大利亚6月房屋贷款(周五)
澳大利亚货币政策声明(周五)

目前，澳洲经济最大亮点是因历史低点利率导致的居民房产需求大幅增长。虽然房价增长近期有所放缓，但澳洲联储仍对此有所担忧。联储的影子委员会甚至表示可能不得不加息以防止房价泡沫成形。虽然不少市场人士认为这夸大了房市的威胁，但也足以让澳联储在低迷的经济数据前按兵不动。显然，这点取决于上述经济问题的严重程度。

不管怎样，尽管澳元走强及存在上述成长和通胀威胁，澳洲联储今天仍不大可能采取任何行动。澳洲联储还是有可能再度口头打压澳元，但董事会同样也可能会对上次会议以来逾2%的汇率跌幅感到满意。若相关干预性措辞减少，料难对澳元起到明显承压作用。