外汇期货

澳洲联储即将宣布四年来首次降息，澳元短期前景如何？

澳洲联储（RBA）预计将在下周二降息25个基点，这是自2020年底以来的首次降息。尽管市场已充分预期这一决定，但关键在于央行的政策立场。

一季度通胀数据成关键考验，美联储或因关税压力推迟降息

美国1月份通胀数据即将公布，而近年来年初的价格上涨往往尤为强劲，成为影响全年通胀走势的重要因素。美联储的货币政策是否已成功遏制通胀，将在此次数据中得到检验。与此同时，特朗普政府对亚洲国家进口商品加征10%关税、对钢铁和铝加征25%关税，可能加剧物价上涨，影响美联储未来降息节奏。

英国经济或陷入衰退，财政赤字与增长困境加剧

英国第四季度GDP可能萎缩0.1%，连续两个季度低迷，使英国再次濒临技术性衰退。财政大臣瑞芙斯面临增长承诺压力，同时需要在高借贷成本和财政赤字之间寻求平衡。市场担忧政府债务可持续性，而英国经济增长率与欧元区接近，远低于美国。

美元回落，市场静待美国通胀数据与贸易政策动向

美元在经历了关税驱动的上涨后出现回落，市场正在关注即将公布的美国通胀数据以及全球贸易局势的最新进展。同时，美联储主席鲍威尔强调不会急于降息，进一步强化市场观望情绪。关税政策的不确定性使投资者谨慎对待美元走势

鲍威尔预计谨慎对待降息，美联储立场或提振美元

在美联储主席鲍威尔即将发表证词之际，市场对降息预期表现谨慎。瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya指出，尽管美国总统要求降低利率的呼声不断增强，但美国经济表现依然稳健，通胀水平稳定，这使鲍威尔可能对降息采取更加保守的立场。同时，美国当前经济政策及贸易担忧情绪可能导致通胀压力增加。市场预计鲍威尔的谨慎态度将对美元形成支撑。

印度卢比大幅上涨1%，央行强力干预引市场关注，经济稳定信号增强

近日，印度卢比在连续贬值后突如其来地上涨了近1%，至每美元86.6362，创下2022年11月以来的最大单日涨幅。市场普遍认为，印度央行的干预可能是导致此次反弹的主要因素。专家指出，这一举动有助于缓解市场的短期担忧，但长期仍需关注全球经济环境和美元强势带来的压力。

美银分析预测特朗普政策推动通胀上升，美联储将继续按兵不动，2025年下半年通胀或加剧

美银分析师预测，特朗普的贸易、财政和移民政策将推动温和通胀，并预计这些政策影响将在2025年下半年开始显现。分析师认为，若未来几周有额外关税出台，通胀加剧的时间表可能提前。同时，美银重申，美联储降息周期已结束，预计1月CPI数据将进一步支持美联储维持利率不变。

英国零售支出增长2.6%，但高企的就业成本和通胀压力成隐忧，英镑兑美元前景暗淡

2025年初，英国零售业迎来了稳健的开局，1月零售支出同比增长2.6%，高于过去12个月的0.8%的平均增速。然而，随着4月就业成本增加和通胀压力加大，零售商面临更多挑战。乐购、Next等零售商预计未来一年将更加艰难，增加的就业成本和税收负担可能迫使企业提价或裁员。同时，英镑兑美元的汇率走势仍受英国经济前景不明和美联储政策影响，短期内可能面临一定的下行压力。

避险情绪推动美元上涨，市场聚焦美联储政策与经济数据

市场对美联储的货币政策保持关注，尤其是鲍威尔的证词和即将公布的美国通胀数据，这些因素将对美元走势产生重要影响。虽然美元短期内可能保持强势，但全球经济和贸易担忧情绪的加剧使得市场保持谨慎。

英国就业忧虑与增税压力冲击英镑，经济复苏前景堪忧

英国就业市场的不确定性和税收政策的加重负担正在拖累消费者信心，抑制了消费增长。尽管工资有所上升，但由于失业忧虑和高生活成本，消费者更倾向于储蓄而非消费，导致经济复苏乏力。与此同时，增税政策迫使一些大企业裁员，加剧了就业市场的紧张局势。英镑面临下行压力，尤其是在经济增长放缓和消费者信心不足的背景下。预计短期内，英镑将继续受到国内经济疲软和全球不确定性影响，汇率可能进一步走弱。

欧元跌破关键支撑：美联储鹰派与欧元区困境交织

欧元近期下跌至1.0313美元，技术图表显示处于下降通道内，MA55均线成为强劲阻力。

日元贬值助推海外投资收益，日本经常账户盈余创历史新高，外贸格局转型引发关注

日本财务省周一公布的数据，由于日元贬值推动海外投资回报增长，日本2024年经常账户盈余创下历史新高，轻松抵消了贸易逆差的影响。

CFTC持仓：0204当周基金减黄金原油净多头，美债多转空态势凸显

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至2月4日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化，显示出了市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、外汇期货市场以及美国国债的持仓数据为我们提供了洞察市场趋势的窗口。

CFTC持仓：黄金、原油多头大增，瑞郎空头汹涌，美国国债持仓现分歧

非农前瞻：美国12月就业报告预计将显示招聘放缓，失业率稳定

美国劳工统计局的月度就业报告定于美国东部时间周五上午8:30（北京时间21:30）发布。根据彭博社编制的共识估计，经济学家预计 12 月份非农就业人数将增加 165000 人，而失业率稳定在 4.2%。

CFTC最新数据出炉！贵金属、能源、外汇市场将迎来哪些变化？

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至12月24日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化，显示出了市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、外汇期货市场以及美国国债的持仓数据为我们提供了洞察市场趋势的窗口。

展望2025年发达经济体货币政策前景，美元指数有望继续冲高

这篇“展望”文章将探讨美国、欧洲和英国的经济，并试图提供一些方法来应对令人兴奋但不确定的未来一年。