走势研判：上周开始的美国硅谷银行暴雷，导致危机有所蔓延，昨晚瑞士信贷股价暴跌，原油价格大幅下挫，一定程度上消化部门利空，短期价格有一定反弹动力，目前主要不确定性因素为银行业危机是否会引发连锁反应。

沙特1月份抛售87亿美元的美国国债，是欧洲以外的最大卖家，其库存降至六年多以来的最低水平。在销售石油赚钱的同时，该国改变管理其石油美元财富的方式，该国央行的净外国资产在2022年几乎没有增加。今年之初，该国以自疫情高峰期以来的最快速度出售美债。

3月15日欧洲的时段，欧元兑美元大幅下跌150余点，跌破重要的1.06支撑，自一周高位跌至一周低位。风险厌恶情绪升温，支持美元美元，施压欧元。周四欧洲央行将会公布利率决议，该行预计加息50个基点。

总之，1-2月份的数据中地产投资明显好于前值和预期，接触式消费等活动增加，带动整个消费回暖。但是民间投资活动的积极性、工业增加值等方面，表现不足。目前市场的焦点就在于地产和消费，地产消费的起色或给市场带来一定的信心，市场影响谨慎乐观。短期关注数据恢复的持续性和民间投资的变化。

供应端：据美国能源信息署最新数据显示，截止2023年3月3日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量85009万桶，比前一周下降170万桶

从数据表现来看，国内经济处于温和复苏的阶段，市场预期重新回归理性。投资者关注接下来美联储3月利率决议以及国内上市公司一季报业绩表现，短期内海外扰动将使市场情绪保持谨慎，股指窄幅震荡，反弹空间有限。申万一级31个行业中22个行业上涨，其中建筑装饰行业涨3.33%，美容护理行业下跌1.45%。

美国2月CPI同比升6%，核心CPI同比升5.5%，均符合市场预期。市场对美国银行业的潜在风险忧虑有所缓和。根据CME数据，市场预期3月美联储加息25bp概率为80%，预期停止加息概率为20%，并预计美联储将在年内降息。美国劳工部数据显示， 2月失业率回升至3.6%伴随着劳动参与率的回升，供需矛盾逐渐缓和，且时薪环比涨幅继续收敛。

美国汽油库存总量23806万桶，比前一周下降113万桶。商业原油库存比去年同期高16.27%，比过去五年同期高7.82%；汽油库存比去年同期低2.68%，比过去五年同期低约4.15%；馏分油库存比去年同期低7.36%，比过去五年同期低8.05%。

权益类资产集体调整，但调整幅度有限，全球发生大规模系统性风险的可能性不大，主要冲击市场情绪。股指短期横盘整理，等待美国2月通胀以及国内经济数据对经济复苏的验证。申万一级31个行业中2个行业上涨，其中农林牧渔行业涨1.92%，石油石化行业下跌2.02%。

战略原油库存量37158万桶，与上期持平；美国汽油库存总量23806万桶，比前一周下降113万桶。商业原油库存比去年同期高16.27%，比过去五年同期高7.82%；汽油库存比去年同期低2.68%，比过去五年同期低约4.15%；馏分油库存比去年同期低7.36%，比过去五年同期低8.05%。

市场风险偏好有所回升，同时市场投资者对美联储年内降息的预期开始升温。本周即将公布国内重要经济数据以及美国通胀数据，股指短期内将在支撑线附近震荡整固等待数据进一步明确方向。申万一级31个行业中26个行业上涨，其中计算机行业涨3.86%，汽车行业下跌1.08%。

3月10日当周美元指数维持震荡整理。美联储主席鲍威尔在国会证词中释放鹰派基调，但美国经济数据整体表现不佳，美元维持整理的走势。其他非美方面，欧元兑美元本周维持震荡整理，欧洲央行加息预期依然支持欧元。英镑兑美元本周震荡整理，英国经济前景疲弱，不利于英镑。

美国汽油库存总量23806万桶，比前一周下降113万桶。商业原油库存比去年同期高16.27%，比过去五年同期高7.82%；汽油库存比去年同期低2.68%，比过去五年同期低约4.15%；馏分油库存比去年同期低7.36%，比过去五年同期低8.05%。

今日三大指数小幅高开随后缩量横盘整理，午前在权重股带动下出现单边下行的走势，午后有所拉升三大指数翻红，但临近尾盘再度回落集体收跌。沪指回补前一日跳空低开的缺口，在20日均线附近整理，凸显3300点上方压力较大，资金观望氛围浓厚。权重股白酒，金融表现低迷引发指数走低，热点散乱资金无序轮动进行高低切换。

据美国能源信息署最新数据显示，截止2023年2月24日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量85179万桶，比前一周上升117万桶；美国商业原油库存48021万桶，比前一周上升117万桶；战略原油库存量37158万桶

消息面：供需：一项调查初步显示，上周美国原油库存预计将下降约30万桶；数据显示，俄罗斯连续5个月成为印度最大的石油供应国，俄乌冲突前俄罗斯供应仅占印度1%，目前约35%，2月印度从俄罗斯日均进口162万桶，其次是伊拉克94万桶/日，沙特64.8万桶/日，阿联酋40.4万桶。

1、两市合计成交额9331.8亿元；北向资金净流出1.88万元。2、今日三大指数小幅低开，沪指冲高回落，刷新本轮反弹新高，但在3340点面临技术性回调压力，午后加速下行失守3300点，深证成指和创业板指全天单边调整……

消息面：供需：巴西1月原油产量创下记录，达到327.4万桶/日；消息称俄罗斯黑海港口Novorossisk的乌拉尔原油、KEBCO原油和西伯利亚轻质原油装载量将为218万吨，低于2月的238万吨；委内瑞拉2月平均每日出口55.5万桶原油和燃料，较1月下降8%；消息称，沙特阿美上调4月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价。

美国汽油库存总量23919万桶，比前一周下降88万桶。商业原油库存比去年同期高16.15%，比过去五年同期高9.68%；汽油库存比去年同期低2.77%，比过去五年同期低约5.55%；馏分油库存比去年同期低2.53%，比过去五年同期低11.08%。

比城市新能源汽车消费更复杂的，比如充电桩等配套设施建设如何完善，我们将会同有关部门做好规划，加大力度，稳步推进。我们还将扩大二手车的流通，推进绿色智能家电下乡和以旧换新，促进家电家居消费。同时，我们将支持消费新业态新模式健康发展，激发消费活力。