对冲基金豪赌“脱欧”后继行情，亚洲市场或成新宠

汇通财经APP讯——
全球几家最大的对冲基金已经开始凶狠地做空英镑和英国股票，因为它们预期英国经济将显著恶化。不少分析师看淡欧洲经济发展前景，市场对美联储加息预期大幅下降，亚洲地区似乎当仁不让地成了热钱的首选。
狙杀英国没商量

如果说全球几家最大的对冲基金在英国脱欧公投前举棋不定，那么它们现在已经开始凶狠地做空英镑和英国股票，因为它们预期英国经济将显著恶化。

据英国《金融时报》报道，尽管英镑在公投结果揭晓前后出现剧烈波动，但是大型对冲基金当时尽量避免仓位过重，以规避结果的不确定性。

多名对冲基金经理说，他们现在迅速瞄准英镑和英国股票，认为如果英国经济陷入衰退，这将是最易受到冲击的环节。

这些对冲基金经理说，他们正在卖出英镑和富时250指数的股票。富时250指数的成分股多与英国经济相关，富时100指数的成分股则偏国际化。

在香港上市的英国银行业巨头汇丰控股，在英国公投局势扭转、最终决定脱欧后应声暴跌6.59%。而在这场暴跌中获利的，是大幅做空汇丰控股的亚洲对冲基金。

市场人士表示，对冲基金做空汇丰控股是因为早已预料到汇丰作为一家大型英国银行，会因英国脱欧的负面效应而遭受损失。据了解，亚洲市场一直在限制对冲基金的高风险交易，而这次押注英国汇丰银行是机构在亚洲地区为数不多的出色表现。

一家总部位于英国伦敦的大型对冲基金经理说：“做空英镑现在是共识。人们现在拼命抬高仓位。对冲基金界现在肯定挤向这种交易。只是关于英国脱欧对其他欧洲市场将产生多少外溢效应，我们尚有分歧。”

对冲基金Algebris的经理阿尔贝托·加洛说：“英镑显然还有许多下跌空间。”

他质疑英国央行的能力，“英格兰银行没有加息空间，也没有大量储备”。

策略简析

据中投在线研究中心梳理，实际上，在公投结果出来前夕，各大专业机构均严阵以待，有的甚至准备了“留欧”与“脱欧”情况下应对市场变化的两套方案。

不少机构的交易员们忙着建立针对英镑贬值的风险对冲头寸。比如，支持英国脱欧的欧迪资产管理建立了16个未平仓空头头寸，持同样观点的对冲基金Marshall Wace也有15个未平仓空头头寸。

以对冲基金中的宏观策略来看，脱欧结果引起黄金上涨，股票下跌。因此，许多机构建立了黄金多头仓位，而事实证明了这一决定的正确性。

同时，一些机构通过持有欧洲和亚洲股票的看跌期权，以及信用违约掉期，而在脱欧公投中受益。

掘金亚洲

公投脱欧令日不落帝国陷入舆论漩涡，不少分析师看淡欧洲经济发展前景。叠加市场对美联储加息预期大幅下降，亚洲地区似乎当仁不让地成了热钱的首选。

彭博社报道称，管理着93亿美元的日资基金SPARX集团管理层在英国公投脱欧后准备下注亚洲公司投资机会。SPARX集团计划在亚洲建立一个基金，并投资约1.27亿美元的种子资金在当地的高成长性公司。

该公司CEO安倍修平（Shuhei Abe）表示，英国脱欧不确定性之下，亚洲会成为全球经济增长的动力。

安倍修平称，现在全球投资者面临的问题是没有收益，全球资金都需要寻找新的增长机会。他认为，未来亚洲是经济增长的中心，将吸引全球资本。

包括印度、印尼、泰国、马来西亚、香港、中国台湾、中国大陆都在该基金考查范围之内。他认为这些地区公司的成长性令人兴奋，“我几乎想把总部撤出日本了。”

市场动荡或令美联储加息推迟，这使得高收益的亚洲证券更有吸引力。英国耆卫保险（Old MUtual）和花旗私人银行（Citi Private BAnk）均认为，亚洲股市将可能在全球市场首先复苏。

值得注意的是，尽管脱欧公投引发市场动荡，但亚洲债券表现却相当稳定。太平洋投资管理（PIMCO）和摩根大通均表示，这一现象表明日益上升的本地需求保护着该地区债券免受全球市场波动的影响。