法国巴黎银行:五大因素拖累,持续看跌澳元

2016-06-03 09:38 来源:【原创】
本文共640字  |  预计阅读: 3分钟
汇通财经讯——法国巴黎银行表示,基于五个原因,仍看跌澳元。体现澳元续跌的最佳交易方式为做多欧元兑澳元,在投资组合中,建议持续买入看涨期权。
汇通财经APP讯——

周五(6月3日)亚市盘中,澳元美元小幅下探后冲高回落,目前再度回升,交投于0.7231一线。

法国巴黎银行(BNPP)表示,澳洲联储5月2日降息以来,澳元兑美元已贬值近6%,兑欧元已贬值近3%。基于以下五个原因,仍看跌澳元。

图片点击可在新窗口打开查看

1、澳洲经济数据。尽管澳洲经济数据意外上行,但通胀压力仍低企。虽然经济数据已改善,但物价压力仍低迷。举例来说,澳洲一季度平减国民生产总值(GDP)显示国内物价压力仍疲软。尽管澳洲经济并未陷入衰退,但低于趋势的GDP增长意味着产出缺口逐渐拓宽。这体现在物价的走软上,并暗示澳洲联储可能再度降息。该行经济学家们预计,澳洲联储最有可能于8月再度降息。

2、来自中国的支持续消退。3月至4月澳元的上涨受益于中国方面风险情绪的改善,因政策刺激改善经济活动,并提振商品价格。该行中国经济学家们表示,本周公布的中国采购经理人指数(PMI)暗示,中国5月经济持稳,但新订单和库存指数缺口的收窄暗示,未来中国经济增长将放缓。亚洲其他地区的PMI指数也并不令人十分鼓舞。尽管5月铁矿石价格下跌了25%,但仍高出今年低点20%,令其对利空消息的冲击仍存续跌空间。

3、有关美国利率预期的信号。从统计学角度来看,过去一年利差并不是主导澳元交叉盘的因素,商品价格和风险情绪的影响更大。不过5月澳元与利差脱钩,特别是澳元兑美元。近期的关联暗示,过去两周美联储加息预期升温的反转可能令澳元兑美元再度涨至0.7350。因此在做空澳元方面,其他交叉盘更诱人。最宜做多欧元兑澳元。

4、估值。该行用来测算货币对中期公允价格的的预测模型CLEER暗示,澳元存在下行压力。模型显示,澳元兑美元公允价值为0.68,这暗示尽管汇价自4月下跌,但仍处于高估状态,未充分体现澳洲贸易水平的恶化。尽管自2011年高点回落,但跌速不及CLEER值的跌势。这令汇价在向公允价值调整时,仍在一段时期内被高估。

5、仓位。今年澳元投资者们屡步维艰,年初澳元开始上涨时做空,5月走软时做多。近几周澳元整体仓位重返净空仓,不过仍较轻,计分榜中分值为-11(范围为-50至+50)。投资者们大举做空澳元兴趣的缺乏或可以解释,为何汇价交投于CLEER值上方,及未能跌破200日移动均线0.7256。

交易策略:体现澳元续跌的最佳交易方式为做多欧元兑澳元。在投资组合中,建议持续买入看涨期权

北京时间09:37,澳元兑美元报0.7230/32。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

精选文章

行情

欧元美元 1.0787 -0.0041 -0.38%
英镑美元 1.2619 -0.0021 -0.17%
美元指数 104.56 0.27 0.26%
美元人民币 7.23 0.00 -0.01%
美元日元 151.38 0.07 0.04%
现货白银 24.848 0.220 0.89%
现货黄金 2,220.19 25.54 1.16%
美原油 82.99 1.32 1.61%
澳元美元 0.6514 -0.0020 -0.31%
美元加元 1.3545 -0.0022 -0.16%
上证指数 3,010.66 17.52 0.59%
日经225 40,168.07 -594.66 -1.46%
英国FT 7,952.62 20.64 0.26%
德国DAX 18,492.49 15.40 0.08%
纳斯达克 16,379.46 -20.06 -0.12%