美11月核心CPI回升黄金急拉后回吐涨幅，美联储不会转向“鸽派”

美国11月的核心通胀率有所回升，加强了美联储在短期内维持高利率的意图。

周二（12月12日）发布的数据显示，美国11月未季调CPI年率录得3.1%，为今年6月以来新低，符合市场预期。不包括食品和能源成本的核心CPI继10月增长0.2%之后又增长了0.3%，年率维持在4%。数据凸显了通胀回升的不稳定性。虽然物价压力已从几十年来的高位基本回落，但依然强劲的劳动力市场继续为消费支出和更广泛的经济提供动力。

美联储官员预计将再次维持利率稳定，主席鲍威尔可能会重申，他和他的同事们希望在放松政策之前看到物价增长出现更可持续的回落。

同时数据显示，CPI月率录得0.1%，为今年9月来新高，高于市场预期0%。

CPI数据发布后，据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.2%，加息25个基点的概率为1.8%。到明年2月维持利率不变的概率为92.2%，累计降息25个基点的概率为6.1%，累计加息25个基点的概率为1.7%。

交易员现在预计美联储首次降息将在2024年5月进行，稍早预期是在明年3月份。

市场反应

CPI数据公布后，现货黄金短线走高超10美元，至日内高点1996.83，现几乎回吐全部涨幅，报1988.13美元/盎司。

(现货黄金15分钟走势图 图源：)

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间12月12日21:40--21:41一分钟内买卖盘面瞬间成交2033手，交易合约总价值4.07亿美元。

美元指数DXY短线走低30点，现报103.50。非美货币普涨，欧元/美元短线走高近40点，英镑/美元短线走高近50点，美元/日元短线走低80点。

技术分析：

从技术上讲，黄金期货多头仍然具有整体近期技术优势，但最近已经消退，表明近期市场顶部已经形成。日线图上价格仍处于两个月的上升趋势。多头的下一个上行价格目标是2,075.00美元的坚固阻力位。空头的下一个近期下行价格目标是1,955.40美元的坚实技术支撑位。

（图源：KITCO）

第一个阻力位为2,010.00美元，然后是本周高点2,023.70美元。

第一个支撑位是本周低点1,991.20美元，然后是1,975.00美元。

机构点评：

财经网站Forexlive评美国CPI数据：数据提醒了我们事情变化的速度有多快：在10月份的CPI报告发布时，市场认为1月份加息的可能性为33%。现在我们的定价是明年将降息120个基点，而报告发布前是115个基点。

机构评美国CPI数据：深入观察分项数据，11月服装类、新车类和汽油类的价格均较上月下跌。

利率策略师Ira Jersey：尽管上月核心商品价格下滑，但核心服务价格的反弹可能会使美联储暂时保持中立立场，而不会变得更加鸽派。近期短暂停滞的国债反弹可能需要一个明确的催化剂才能继续。至少在美联储会议或周四零售销售数据公布之前，市场可能只会进行盘整。