“恐慌指数”升至5个月高位，警惕美股波动率回归

汇通财经APP讯——随着全球股市波动性回归，高盛发文指出，“标普500指数自2016年以来第一次连续两个交易日下跌0.5%或以上，恐慌指数VIX升至5个月高位。1月份是2016年11月特朗普当选美国总统以来波动性最大的一个月。”



高盛衍生品策略师Rocky Fishman表示，美股遭遇数月来最大回调。尽管回调几乎未持续，过去两个交易日美股下挫引发8月以来最大抛售，也是标普500指数自2016年以来第一次连续两个交易日下跌0.5%或以上。



恐慌指数VIX反应剧烈。周一（1月29日）美股回调引发VIX指数大幅波动，随着标普500指数大跌0.67%，VIX指数大幅上升2.8点。通常在这样的情况下，VIX指数仅上涨1个点。VIX对周二美股下挫的反应小一些，但VIX两日上涨3.7点使其升至5个月高位。



标普500指数波动性加大，以及交叉资产波动(cross-asset volatility)加大与VIX的上升一致。1月份是2016年特朗普当选美国总统以来标普500指数波动性最大的一个月。



此外，与标普500指数1个月7%的交易区间相比，目前的VIX水平仍处于低位。利率、信贷及外汇市场波动性加剧也会造成标普500指数隐含的波动性上升。

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