强势美元回归好戏上演,做空白银的良机或近在咫尺

2017-12-04 12:18:51 树袋熊 13753
汇通网讯——白银的价格似乎正在崩溃,因目前的市场环境不利于白银的增长需求,并且目前的低波动性使得做空白银似乎变成一个很好的交易机会。
白银的价格似乎正在崩溃,因目前的市场环境不利于白银的增长需求,并且目前的低波动性使得做空白银似乎变成一个很好的交易机会。

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对冲基金经理和投资组合策略分析师Josh Rudnik表示,由于全球利率的上升和股市走强,iShares Silver Trust正在抛售白银。贵金属需求也逐渐减少,鉴于目前白银的低波动性,做空白银似乎是一个不错的交易方法。

下图是白银今年的价格,虽然银价在年内基本上维持横盘整理的走势,但近几周出现了被市场加快抛售的压力。

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在利率下降和股市疲软的时期,一帮情况下投资者传会购买贵金属,如黄金和白银。但随着投资者涌向股市,加上美联储稳步收紧政策的步伐,投资者这时候便认为没有足够理由购买更多的贵金属。

白银是一种避险资产,当利率下降和股市情绪低落时,通常会被投资者买进。从2009年到2011年,情况就是这样。

但在接下来的一年里,白银可能会因当前的低波动性而陷入低位。由于市场抛售的压力可能增加,投资者考虑做空白银似乎真变成一个诱人的交易。

目前白银遭到抛售的两个主要原因是,股市的强劲和全球利率的上升。

此前美国参议院金融委员会就提名鲍威尔担任美联储主席举行听证会,会议期间美联储候任主席鲍威尔宣读证词声明并接受了参议员提问。鲍威尔在听证会的讲稿中表示:“我们预计利率将进一步上升,资产负债表的规模将逐渐缩小。”他提到美联储的目标是实现就业最大化和物价稳定。

可以肯定,鲍威尔时代的美联储将延续现任主席耶伦的货币政策。他强调,美国经济数据强劲,失业率低至4.1%,且仍有下行迹象,预计经济增长今年可达2.5%,令12月加息的理由愈来愈充分,美联储会继续循序渐进加息。

这使得市场对美国货币政策和财政政策前景看好,对避险资产价格均形成打压。

另一方面,因美国参议院共和党税改案获得通过,将税改进程进一步向前推动,从而提振美元上涨,打压白银,同时“通俄门”事件反转也进一步支撑了美元。而本周将迎来美国非农就业报告,预计美国劳动力市场将会进一步接近充分就业,那么届时金价或进一步走弱。

上海金银方面,上海黄金交易所黄金T+D 12月4日(周一)早盘收盘下跌0.27%报272.25元/克;上海黄金交易所白银T+D 12月4日(周一)早盘收盘下跌0.43%报3718.00元/千克。

上海期货交易所黄金主力期货沪金1806周一午盘报收277.25元/克,跌0.5元,跌幅0.18%;
上海期货交易所白银主力期货沪银1806周一午盘报收3849元/千克,跌13元,跌幅0.34%。

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美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(12月1日)发布的报告显示,截止至11月22日至11月28日当周。投机者持有的白银投机性净多头减少8859手合约,至58782合约,表明投资者看多白银的意愿降温。

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汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间12:15,现货白银报16.38美元/盎司。

行情

英镑美元 1.3967 0.0011 0.08%
美元日元 106.89 0.14 0.13%
欧元美元 1.2296 -0.0034 -0.28%
美元人民币 6.3372 -0.0155 -0.24%
美元指数 89.89 0.14 0.16%
现货黄金 1,328.71 -3.34 -0.25%
现货白银 16.54 -0.07 -0.44%
美原油 63.58 0.81 1.29%
美元加元 1.2633 -0.0072 -0.57%
澳元美元 0.7843 -0.0003 -0.04%
上证指数 3,289.02 20.47 0.63%
日经225 21,892.78 156.34 0.72%
英国FT 7,244.41 -7.98 -0.11%
德国DAX 12,483.79 21.88 0.18%
纳斯达克 7,337.39 127.30 1.77%