机构观点汇总:美国税改过关几率上升,黄金或将回落

2017-11-28 10:07:36 梦婕 17553
汇通网讯——11月28日亚市早盘,因特朗普发推暗示投票前景乐观,美指反弹。因市场谨慎避险情绪仍高企,金价冲至千三后回落,但未走弱。本文收集针对汇市、金市和油市的机构评论,供大家参考。
周二(11月28日)亚市早盘,因特朗普发推暗示投票前景乐观,美指反弹。因市场谨慎避险情绪仍高企,金价冲至千三后回落,但未走弱。本文收集针对汇市、金市和油市的机构评论,供大家参考。

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美国经济及美联储政策前景


德勤:多数美国消费者感恩节假期相比去年将支出同样金额甚至更多。

德勤合伙人Brent Schoenbaum表示,消费者对假期支出的乐观情绪正在上升。他表示,最近一次调查中,有90%的受访者计划花费金额至少与2016年相同甚至更高,而早些时候的一项调查显示这个比例为80%。Schoenbaum预计感恩节到下周一之间的假期消费同比将增长7%。

野村:美国今年通过税改法案的可能性增加。

野村分析师认为,最近的一些事态发展增加了今年将通过税改的可能性。随着医疗改革的失败以及最近弗吉尼亚州和其他地区的选举,民主党人赢得选票,共和党核心小组对税收立法的迫切性或更高。第二,最近对共和党候选人Roy Moore的指控,使得由杰夫总检察长主持的阿拉巴马州参议院席位特别选举局势紧张。最后,我们还对共和党人在众议院和参议院的预算赤字计划缺乏批评论调感到惊讶,这或预示着税改进程阻力减弱。

布朗兄弟哈里曼:预计美股上行动能将持续。如果税改在参议院投票未能通过,美股将会下跌,但最后将会恢复上行势头,因为企业财报将强劲且利率仍维持在低位。

摩根大通2018年美国短期债券市场供应量应该会增加6%。

摩根大通策略师Alex Roever牵头撰写的展望报告称,由于资产负债表正常化和财政赤字上升推动净发行量增加,总供给(不包括美联储隔夜RRP)料增加6320亿美元至约11万亿美元,其中国库券发行量将增加4560亿美元(23%)至2.47万亿美元。

摩根士丹利美债收益率曲线扁平化将持续到2018年第三季。

摩根士丹利策略师Matthew Hornbach在报告中称,2018年逐步收紧政策和未来经济增长前景恶化的结合“将使全球利率水平保持在较低水平,而美国等甚至会下滑”;美国10年期国债收益率应该会维持在2.50%以下,并在2018年末跌破2%,因为美联储到第三季度末将会每季度提高一次利率,但核心通胀仍然低于美联储2%目标;收益率曲线扁平化将持续到3季度,届时美联储的目标利率区间将为2%-2.25%;它将在第四季恢复陡化。

Lindsey Group分析师Peter Boockvar:不预期新任美联储主席鲍威尔的政策和耶伦时代非常不同。对鲍威尔对于QE发表的见解,以及其是否成为未来的政策工具,我对此感到非常好奇。

Amherst Pierpont首席经济学家Stephen Stanley:本周似乎没有新闻能改变美联储12月加息的高度可能性。在我看来,2018年及以后,市场参与者为美联储更真实场景进行定价方面,将会有所犹豫。

摩根士丹利:标普500指数可能在2018年上半年达到2750点。

摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson预计,标普500指数2018年底基准情形的目标价为2,750点。并补充道:“如果我们在2018年上半年达到这一目标,并且这是今年的高点,我们不会感到惊讶”。

摩根士丹利的标普目标低于华尔街此前2800点的平均预估;仍维持高配周期性后期行业(技术,能源,工业)和金融。仍然低配防御性的债券代理(消费必需品,电信,房地产投资信托基金)和可选消费;偏好中小盘股票,不认为价值或增长会大幅互相超越。

亚洲信贷市场


摩根士丹利:2018年亚洲信贷市场倾向于下行。摩根士丹利驻香港策略师Kelvin Pang在11月26日的报告中写道,进入新的一年,在利差出现2008年以来最小和收益率次低的情况下,市场面临的风险大于回报。

摩根士丹利预测在基本情况下,信贷利差料扩增58个基点至240个基点;牛市假设下扩大8个基点,熊市假设下增加146个基点。

金融环境紧缩将是主要阻力;发达市场的央行将逐渐紧缩货币;随着需求势头放缓,2018年的技术支持料疲弱。④ 预计2018年债券发行总量下降至2210亿美元,不及2017年的2390亿美元;由于少部分的赎回/到期,2018年净发行额料为1290亿美元(2017年为1200亿美元)。

外汇


欧元兑美元
丹斯克:欧元交投区间上移,存上测1.20可能。

丹麦丹斯克银行认为,随着欧元兑美元逐步上测1.20关口,近期的涨势并未处于极值,汇价尚未至超买境地,在欧洲央行未提供政策支持的情况下,当前预计其上测年度新高还尚早,不过交投区间上移,技术面来看存上测1.20可能。

欧元兑瑞郎
法农:看涨欧元,欧元区11月通胀存意外上行可能。

法国农业信贷维持看涨欧元,建议自1.1770做多欧元兑美元,目标上看1.2200,自1.1320做多欧元兑瑞郎,目标上看1.1800;经济数据方面,本周主要焦点为北京时间周四(11月30日)18:00将公布的欧元区11月未季调CPI,不排除存意外上行可能。

欧元兑日元
法兴:宜做多欧元兑日元,欧元兑美元或上测1.21。

法国兴业银行认为,上周美国感恩节假期市场交投清淡,但欧元兑美元突破了窄幅交投区间,随着圣诞节的临近,存再度上测1.21的可能;此外做多欧元兑日元也为诱人选项,但应设立严格止损。

纽元兑美元
澳新银行:纽元料持续于窄幅区间交投。

澳新银行认为,纽元兑美元料持续于窄幅区间震荡,本周新西兰经济数据较为清淡,意味着海外事件将主导汇价,阻力位位于0.6920,支撑位位于0.6780;本周聚焦美联储货币政策,包括美联储主席耶伦和候任主席鲍威尔在内的多位官员将发表讲话,此外聚焦美国参议院版税改投票是否能得以通过。

纽元料于0.68-0.70区间企稳,风险偏上行。

荷兰国际集团表示,纽元兑美元仍将新西兰联储货币政策不确定性的相关溢价计价在内,北京时间周三(11月29日)新西兰联储临时主席斯宾塞将出席新西兰国会财政和支出特别委员会,需关注;在美元表现疲软的大环境下,纽元仍受支撑,可能令其企稳于0.68-0.70区间,风险偏上行。

美元兑日元
法兴:本周美元兑日元料于111.00-112.50交投。

在没有重大意外事件发生的情况下,本周日本通胀数据、美国参议院版税改投票进展及美联储侯任主席鲍威尔的讲话可能带动美元反弹。过去三周市场对美国税改取得重大进展的预期已大幅降温,因此当前此预期几无进一步回落空间。

当前尚难评估重大事件的相关影响,料令美元兑日元陷于111.00-112.50窄幅区间交投。

美元兑加元
荷兰国际集团:加元投资者本周应关注OPEC方面的消息和GDP数据。分析人士认为,在9月贸易和零售销售数据疲软后,三季度加拿大GDP数据或偏向下行。

此外,周四的OPEC会议中有关将延长减产协议的报道料会支撑油价,这可能会支撑加元,料美元兑加元会移动到1.26-1.28范围低端。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:48,美元指数报92.90;欧元兑美元报1.1904/06;英镑兑美元报1.3322/24;美元兑日元报111.17/19;澳元兑美元报0.7607/09。

黄金


路透分析:现货黄金倾向于跌向1283美元/盎司。

路透大宗商品及能源技术分析师王涛认为,现货黄金倾向于跌向1283美元/盎司,因其未能升破1296美元/盎司阻力位。

该道阻力位是是上行C浪的61.8%费波纳奇预测位;现货黄金未能攻克此障碍,暗示楔形形态内的盘整或将持续;根据这一暗示,现货黄金可能跌向1275美元/盎司左右,此为楔形形态趋势线下端。

但若升破1296美元,则将确认C浪向1309美元/盎司延伸,并确认看涨楔形形态,预示着更高的目标位在1320美元/盎司,即从9月8日高位1357.54美元/盎司至10月6日低位1260.16美元/盎司跌势的61.8%回档位。

现货黄金有潜力测试1300美元关口。MKS交易所交易部负责人Afshin Nabavi认为,现货黄金有潜力测试1300美元/盎司的价位。美元似乎正在滑落,12月份加息预期似乎已经被市场打断了,所以本周可能会看到更高的价格。

香港永丰金融集团:美元和金价的反比关系近来偏弱。

香港永丰金融集团研究部主管涂国彬称:“美元和金价的反比关系仍然有效,但我认为这种关系并未强劲到可以下更大押注的程度,虽然价格在上涨,但走势依然呈区间震荡。”

OANDA分析师:美元大跌并未刺激黄金避险买盘。

OANDA的资深市场分析师Jeffrey Halley表示:“尽管美元下跌令其他货币持有者购买黄金的成本下降,但到目前为止,我们还没有看到任何避险溢价进入黄金价格,反映股市和债市的紧张情绪。”

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:48,国际现货黄金报1294.64美元/盎司。

油价


巴克莱:基本面应该会让布伦特原油价格在第四季度保持在60美元/桶的均价。

预计在11月30日举行的欧佩克大会上,将宣布延长减产协议6或9个月,但延长的期限相对配额水平而言并不是那么重要。当前产量水平将会得到维持,全球供需平衡将从小幅过剩变为小幅短缺。
预计本次大会上成员国不太可能给出关于2018年产量水平的详细情况。另外,这些国家如果进一步减产55万桶/日,那么原油库存将在2018年第二季度至第四季度间减少1.53亿桶。

巴克莱分析师:OPEC减产幅度的重要性超过减产持续时间。

法兴银行:预计接下来十二个月内,布伦特原油价格在每桶51-65美元的区间,WTI原油价格在每桶47-61美元的区间。预计OPEC在2018年仍将保持当前产油目标。

高盛本周油价面临的风险偏向下行,当前油价显示市场已经押注OPEC很有可能将减产协议延长九个月。若仅宣布将减产协议延长六个月,最初仍可能利好油价,对于2018年上半年布油58美元/桶的预期可能出现上行风险。在减产协议对油价的初步支撑过去后,预计参与减产协议国家的执行率将下降,油价会随之下跌。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:48,WTI原油1月期货报57.83美元/桶;布伦特原油1月期货报63.72美元/桶。

LME期铜
路透分析:LME期铜预计跌至6945美元。

路透大宗商品及能源技术分析师王涛认为,LME期铜未能突破阻力区7000-7020美元,预计将跌至每吨6945美元。

该阻力区两端分别是7177至6713美元跌势的61.8%费波纳奇回档位,以及11月1日高点7020美元;显然,一波合理的修正已经开始;初步支撑位在6945美元,若跌破此处,可能进一步跌至6890美元。
小时图相对强弱指标(RSI)出现空头背离,亦显示目前涨势衰竭;只有向上突破7020美元,才能确认上行趋势向7068美元延续。

行情

英镑美元 1.4000 -0.0087 -0.62%
美元日元 107.66 0.29 0.27%
欧元美元 1.2288 -0.0057 -0.46%
美元人民币 6.2964 0.0173 0.28%
美元指数 90.32 0.43 0.48%
现货黄金 1,336.36 -9.17 -0.68%
现货白银 17.12 -0.13 -0.76%
美原油 68.06 -0.27 -0.4%
美元加元 1.2761 0.0089 0.7%
澳元美元 0.7672 -0.0058 -0.75%
英国FT 7,368.17 39.25 0.54%
德国DAX 12,540.50 -26.92 -0.21%
纳斯达克 7,146.13 -91.93 -1.27%
上证指数 3,071.54 -45.83 -1.47%
日经225 22,162.24 -28.94 -0.13%