日银放鸽打压日元至8个月新低,风暴中汇价何去何从

2017-11-06 16:15:10 天行 6321
汇通网讯——美元日元迎来大幅上涨,日元下跌。与之相反的是日债市场没有太大波澜,这与日央行鸽派会议的主旨是相悖的。日本极力寻求2%的通胀目标和外汇市场的稳定能否实现,日元能否在风暴中牢牢把握住113.25一线获得支撑


美元日元汇价在周一(11月6日)全球汇市开盘后开始发力,从关键位置113.8附近迅速拉起。但是至上午九点左右,美元日元从盘中高点114.74回落,但与此同时,尽管黑田东彦和日本央行会议纪要透露着鸽派的气息,10年期美日债券收益差异却没有任何变化的迹象。

日本央行政策会议纪要于今天发布,会上鸽派的消息不断。

有官员认为,从当前的收益曲线所获得货币宽松效果不足以应对2019年左右财政2%的通胀目标,需求增长是必要的。也有官员暗示收益曲线控制不排除10年期收益率为负值的可能性。无论现在真实的收益率曲线是否充分的与自然收益率曲线相适应,在需求上实现这种增长是困难重重的

还有部分官员提到,经济应该适度扩张,从收入到支出实现良性循环。.尽管现在在劳动力市场上仍然存在超额的供给,但是工资的上行压力在一段时间内是有限的。当然,大部分官员提到,价格目标的势头应该继续保持。

日本央行会议纪要的核心观点是:目前的政策不足以实现2%的通胀目标。黑田东彦在会上做了补充,如果日元升值将影响到经济,日本央行将会改变政策。他希望日本经济平稳运行实现2%的通胀目标,他同时表示日本央行将在受益曲线控制的机制下推进强有力的获利宽松政策。对于未来日元经济的展望,黑田表示日本的经济享受着受海内外需求的平衡支撑所驱动的经济增长,他希望加工品和日常必需品的价格能够像私人消费一样逐渐的增长,希望通胀和工资能够先行增长,从而帮助增加通胀预期。

黑田东彦还指出日本的住房市场正变得越来越接受价格上涨,越来越多的房屋零售者正在提高其出售房屋的价格。
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从日本央行的会议纪要来看,日本现在受制于国内需求的不足,这对于保持现在的物价增长水平是不利的。如果国内对于物价增长的接受程度不够的话将对日本实现2%的通胀目标不利。正如黑田东彦所说,日本的经济得益于全球市场的平衡支撑,如果不能实现稳定的通胀水平,日本的外汇市场将遭到一部分打击,这对于日本经济的稳定是不利的,所以日本央行极力实现2%的通胀目标不是没有原因的。

而解决这一点,加工品和日常必需品的价格提升和国内需求的稳定是关键,当然美国近期的经济政策也会对其有直接影响,日本央行和市场将会密切关注这些变化。


截至发稿时,美元日元已经交投于114.20一线,10年期美日收益率差异(利差)维持在230个基点。

在最近日本央行政策会议纪要表明将扩大对于货币宽松的支持后,日元承压。同时,黑田东彦就强有力的货币宽松政策落实到实处以保证2%的通胀目标这一现实问题而倍感压力,同时表示只有2%的通胀目标实现了他才会考虑推出量化宽松。

央行鸽派的言论往往会导致更高的债券的价格(低收益率)但是,日本的债券保持在原来的水平没有一丝动静。最重要的是,10年期美债与日债之间收益率差异或者利差并未变动。这个促使日元做空者去重新审视他们的策略

看的更远一点,当前的焦点保持在收益的差异以及更广泛的市场情绪。格林威治时间下午一点的美联储的耶伦讲话也许能够影响美元的需求,进而影响到美元日元
提醒一点,我们正在审视日本央行会议纪要所透露的市场信息时,黑田正和商界首脑们在名古屋举行洽谈会议,这次会议上黑田提到了全球经济和日本经济的关系。
黑田认为全球经济形势不错,外汇应该反映经济和金融基础,日本央行将通过实现2%的通胀目标来维持外汇的长期稳定。最后黑田着重提到了地缘政治风险问题,他认为美国的经济政策以及他对市场的影响是不确定的

美元兑日元技术分析


技术上来看,美元兑日元汇价仍有筠个这温和的上涨,但是在突破前期高点创下八个月新高后,继续上涨的动能得到了进一步积聚。

在日线图上,价格稳定的运行于100日和200日均线上方,两条均线相交于111.35的位置,虽然均线丧失了上涨动能,但依然保持在中轴上方。在4小时图上,移动平均线保持着低于当前水平的上涨幅度,但是动能走低,并且目前承压于中线位置。同时,RSI略有向下盘于54左右暗示了周一早晨(相当于我们这边的周一晚上)行情会略有下降。无论如何,上涨的动力不会遭遇太大的阻力,除非汇价跌破了113.25的支撑位。”

目前,美元兑日元支撑位在113.6、113.25、112.80,压力位在114.40、114.85和15.1

行情

英镑美元 1.3337 0.0028 0.21%
美元日元 111.53 0.31 0.28%
欧元美元 1.1933 0.0082 0.69%
美元人民币 6.6018 0.0183 0.28%
美元指数 92.74 -0.37 -0.4%
现货黄金 1,288.37 -3.10 -0.24%
现货白银 17.06 -0.03 -0.2%
美原油 58.97 0.95 1.64%
美元加元 1.2712 -0.0001 -0.01%
澳元美元 0.7617 -0.0008 -0.1%
上证指数 3,353.82 1.90 0.06%
日经225 22,550.85 27.70 0.12%
英国FT 7,409.64 -7.60 -0.1%
德国DAX 13,059.84 51.29 0.39%
纳斯达克 6,889.16 21.80 0.32%