加银加息是对经济投下信任票,货币政策或进入新时代

2017-07-14 11:42:41 晓燕 4252
汇通网讯——加拿大央行在7月12日决定将利率从0.5%上调至0.75%,这对加拿大家庭来说是一项重大信任投票,因为政策制定者预期,尽管加拿大的债务水平大幅上升,房地产价格创纪录高位,但加拿大的支出仍将继续大幅增长。
加拿大央行在7月12日决定将利率从0.5%上调至0.75%,这对加拿大家庭来说是一项重大信任投票,因为政策制定者预期,尽管加拿大的债务水平大幅上升,房地产价格创纪录高位,但加拿大的支出仍将继续大幅增长。

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加拿大央行预计,未来三年,加拿大家庭支出将占经济增长三分之二左右。这将延续过去十五年来加拿大让消费者承担大部分经济负担的模式。不同之处在于,加拿大家庭的债务从未如此之高。

加拿大皇家银行固定收益研究主管钱德勒(Mark Chandler)在接受电话采访时表示,他不是非常能接受这种构成比例。

下图显示,加拿大家庭消费占GDP的比重将上升至新高度:

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加拿大央行预计,今年该国经济将增长2.8%,而家庭支出将贡献其中的1.9%。在2017年家庭支出更强劲的情况下,未来三年发生的情况可以和4月份的预测有所不同。2018年,加拿大经济预计将增长2%,而家庭支出将贡献其中的1.3%。

这些预测淡化了加拿大房地产市场无序放松的任何重大机会。今年早些时候,因房价涨幅远超收入涨幅、最近存款利率变动、抵押贷款机构Home Capital Group股价暴跌、穆迪下调加拿大各银行评级。

大量廉价信贷推动加拿大的消费热潮,以购买诸如房屋和汽车等高价商品,将加拿大家庭债务占可支配收入的比例推高至近170%。借贷成本的任何上升,最终会提高加拿大民众支付1.5万亿加元(1.2万亿美元)抵押贷款和581亿加元消费信贷的成本。

7月12日的加息决定被认为是加拿大央行采取的一项鹰派举措,使该央行走上了利率正常化的道路。自2010年首次上调利率以来,随着加拿大两年期政府债券收益率飙升至最高水平,加元兑美元汇率升至一年高位。

一句话点评加拿大央行加息影响:

加拿大央行谨慎迈出加息第一步

加拿大央行7月12日进行了加息,从而成为七国集团中首个跟随美国步伐的国家。加拿大央行此举也助长了世界各国央行正在进入紧缩周期的臆测。

加拿大央行加息,但通货紧缩状况加剧恶化

彭博资讯的马隆(Richard Yamarone)写道,如果经济情况是加拿大央行加息的背后因素,加拿大央行可能会降息,以应对预期的经济放缓,并遏制核心通胀的下滑速度。
 
加息提高加拿大产油成本

加拿大加息将提高石油生产商的借贷成本。随着油价接近45美元/桶的水平,生产商正在低油价的困境中苦苦挣扎。

行长波洛兹将经济增长归因为政府的努力,但总理特鲁多仍感到紧张

行长波洛兹(Stephen Poloz)认为,加息对加拿大来说是好消息,因为该国正引领着G7的经济增长,而最低利率的时代即将结束。但是,这对加拿大总理特鲁多(Justin Trudeau)来说并不都是好消息,他对这些情况依然感到很紧张。

波洛兹的紧缩理由是认为加拿大通胀将反弹

加拿大央行行长波洛兹提高了利率,尽管最近的数据显示,加拿大的通胀率进一步低于2%的目标。这意味着,随着经济复苏势头增强,加拿大央行认为价格压力将发生转向。

卢尼价格出现飙升

加拿大帝国商业银行是加拿大最大的银行之一。该银行称,卢尼(加拿大一元硬币)的价格出现飙升,且在短期内不会下滑。

加拿大央行加息以配合货币紧缩

自加拿大央行提高利率后,加拿大六家最大银行自2010年9月以来也首次上调了主要贷款利率。 

加元在加息后升至一年高点

加拿大央行7月12日实行2010年以来的首次加息后,加元兑美元汇率一度升至一年的高位。

黑岩集团认为,加拿大股市在加息后将出现反弹

世界上最大的货币基金公司黑岩集团认为,加拿大央行实行2010年以来的首次加息,这是对经济改善和股市改善的确认。

加拿大央行成“翻版美联储

面对强劲就业增长和核心通胀恶化的情况下,加拿大央行援引了价格压力下滑的暂时性因素,实行了七年来的首次加息,堪称“翻版美联储”。

加拿大帝国商业银行受利率波动影响大

对于加拿大利率变动,加拿大帝国商业银行尤为敏感,因为其大部分操作都在加拿大国内进行的。基于加息25个基点,以及再次加息的潜在可能性,加拿大帝国商业银行可能会看到最近利差压力出现减轻的现象。

行情

英镑美元 1.3216 0.0021 0.16%
美元日元 112.11 -0.95 -0.84%
欧元美元 1.1791 0.0021 0.18%
美元人民币 6.6268 -0.0035 -0.05%
美元指数 93.69 -0.22 -0.23%
现货黄金 1,292.44 13.86 1.08%
现货白银 17.31 0.22 1.28%
美原油 56.68 1.42 2.57%
美元加元 1.2765 0.0008 0.06%
澳元美元 0.7565 -0.0023 -0.3%
上证指数 3,382.91 -16.34 -0.48%
日经225 22,396.80 45.68 0.2%
英国FT 7,380.68 -6.26 -0.08%
德国DAX 12,993.73 -53.49 -0.41%
纳斯达克 6,782.79 -10.50 -0.15%