黄金7月开局暴跌,五大因素表明下半年形势严峻

2017-07-04 09:09:56 舒冰 99007
汇通网讯——黄金进入7月第一个交易日,立马遭遇“开门黑”大单抛盘再现,闪电暴跌20美元,瞬间打碎多头的“抄底梦”。目前有五大因素表明下半年黄金形势严峻,这势必令压制反弹的火苗。目前黄金已跌破关键支持1235美元/盎司水平,千万不要去接掉下来的“飞刀”。
黄金在上半年录得8%的涨幅之后,进入7月第一个交易日,立马遭遇“开门黑”大单抛盘再现,闪电暴跌20美元,瞬间打碎多头的“抄底梦”。而此前市场多次谈论的美国低通胀问题,似乎很难动摇美联储下半年加息及缩表的决心,这势必令压制黄金反弹的火苗。目前黄金已跌破关键支持1235美元/盎司水平,千万不要去接掉下来的“飞刀”。

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◆◆◆黄金7月开门暴跌20美元,一分钟惊现5亿美元抛盘

黄金本周一(7月3日)欧洲午盘时段突然间快速下挫,大跌超1%,最低跌至七周低位1220.20美元/盎司,和6月底遭遇的情形一样,大单抛盘再现。据消息称,COMEX最活跃8月黄金期货合约在北京时间21:07-21:08两分钟成交量为4418手,交易合约总价值逾5亿美元。除了黄金,白银也重挫,跌幅超过2%,最低创下16.11美元/盎司,为5月11日以来的最低水平。

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6月份黄金累计下跌2.2%,为去年12月以来首度录得月线跌势,不过今年前六个月黄金累计涨近8%。

◆◆◆这五个因素告诉你,黄金下半年形势严峻

① 低通胀很难动摇不了美联储下半年加息以缩表的决心

近期欧、美、英、加四家央行的言论让许多投资者相信,利率处于历史低位和央行大举购买国债的时代即将结束。这引发了债券市场的大幅抛售。

上周五公布的美国核心通胀率数据进一步走低,批评者们于是敦促美联储搁置缩表计划。美国5月个人消费支出(PCE)物价指数较前月下降0.1%,扣除食品和能源的核心PCE物价指数较前月上升0.1%。

然而,目前看来,这两样都没有动摇联储的缩表决心。联储官员们最近的言论表明,他们坚持自己的信仰,即失业率下降将最终驱动通胀走高,超常规货币政策的逐步收紧计划依然有序。耶伦上周三重申将渐进加息,还说缩表计划已被市场很好地理解了,过程“可能很快”。

② 指标显示美股后面还涨!

华尔街最古老的市场指标显示,今年已经大幅上涨的美国股市,接下来还能涨。根据“道理论”(Dow Theory),道指和道琼斯交通运输指数在星期一达到历史新高,确认了彼此的上涨趋势,并触发了市场的“买入”信号。若果真如此,恐怕资金流要继续从黄金转入股市当中。

该理论由Charles Dow在二十世纪初创建。该理论检视运输指数和工业指数之间的关系。简单地说,该理论指出,大的趋势必须由运输和工业指标确认。趋势走高则在市场上发出“买入”信号;趋势下行则在市场上发出“卖出”信号。

该理论的基础是——运输行业被认为是经济的支柱,所以该行业表现良好,那么整个经济一定也会表现亮眼。

下图为工业指数(蓝色)与运输指数(绿色)1年来的走势图:

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标普500指数的历史走势来看,1988年以来共有12次的上半年涨势超过了6%,每一次的下半年都累涨并且涨势至少超过10%。不过历史数据也显示出,美股在每年的第三季度通常表现欠佳,到第四季度又加速回涨,带动整体下半年走势良好。

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③ 投机者持续逃离,黄金净多仓连跌三周创一个月新低

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(6月30日)公布数据显示,在截至上周二一周内,对冲基金和投机者持有的黄金多头合约减少2.24万份,空头合约增加了6130份,净多仓位连续三周下降,降至7.67万份附近。

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“多头”连续三周减持后,黄金净多仓降至5月16日当周以来最低。值得关注的是,上周一欧市盘中,金价意外在巨量抛单的打压之下瞬间大幅下跌了18美元,有报道称当时由于“胖手指”误操作,30秒内18149手合约黄金期货被抛售。

④ 美国经济数据7月“开门红”,ISM制造业创26个月新高

美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示,美国6月ISM制造业指数57.8,高于预期55.2和4月前值54.9,并突破了2月前值57.7,站上2014年8月以来新高。该项数据已经连续十个月高于50荣枯线水平,表明美国制造业继续扩张。

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ISM制造业商业问卷委员会主席Timothy Fiore表示,只要ISM制造业指数高于43.3,即说明美国整体经济处于扩张,目前整体经济连续97个月处于扩张周期。如果按照6月的水平测算,今年美国GDP有望实现4.6%的增幅;如果按照上半年的水平测算,今年GDP将实现4.1%的增幅。

而本周接下来即将公布的6月份非农就业报告,市场预期并没有那么疲软。目前从市场预期来看,美国6月将新增就业17.7万人,好于前一个月的13.8万人;失业率持稳于4.3%。无论怎可看,美国都在接近充分就业的状态。

⑤ 季节性因素显示下半年下跌可能性很大

(先不上)这几张图告诉你:上半年黄金经历了什么?

从季节性图看出,黄金上半年各个月份的涨跌带有明显的季节性因素。图上可以判断,预计下半年尤其是11、12月份,黄金的走势会变得较为疲软。
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