中美数据云泥之别,美元持稳油价挫跌

2015-11-03 07:01:20 龙舞 1314 汇通网版权所有
汇通网讯——11月2日上周末以及本周初疲软的中国数据再度打压了市场的风险情绪,不过进入到纽约时段美国公布的数据表现尚可使得周一的市场情绪有所缓和,美指整体波幅有限。原油方面,中国疲软的数据使得市场忧虑这个全球第二大原油消费国的需求情况,原油价格因此承压收跌1%。
周一(11月2日)中美两国数据表现大相径庭,上周末以及本周初疲软的中国数据再度打压了市场的风险情绪,不过进入到纽约时段美国公布的数据表现尚可使得周一的市场情绪有所缓和,在本周三美联储耶伦证词以及本周五非农数据公布前,投资者交投较为谨慎,美元指数窄幅震荡,整体波动幅度有限。原油方面,中国疲软的数据使得市场忧虑这个全球第二大原油消费国的需求情况,在加上俄罗斯原油产量创纪录,使得原油价格因此承压收跌1%。

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具体市场上,美元指数维持在97关口下方窄幅震荡,疲软的中国数据和良好的美国数据使得市场情绪趋向温和;欧元兑美元震荡交投于1.10上方,欧洲央行12月是否扩大QE仍存疑虑;现货金价触及四周低位,连跌第四日,因技术信号恶化,以及投资者担心美联储将会在年内升息;油价收跌1% 中国制造业PMI数据引发忧虑且俄罗斯产量创纪录。

美元指数维持在97关口下方窄幅震荡,疲软的中国数据和良好的美国数据使得市场情绪趋向温和。目前市场焦点都集中在周三美联储耶伦的讲话以及本周五美国方面公布的非农就业数据之上。

周日公布的官方数据显示,中国10月官方制造业采购经理人指数(PMI)与上月持平,但为连续三个月萎缩。此外周一公布的更为重要的数据财新中国10月财新制造业PMI指数已经连续八个月处在荣枯线下方。

周一中国数据显示,中国10月财新制造业PMI 48.3,预期47.6,前值47.2。对此数据,分析指出,10月财新中国制造业PMI表明制造业颓势减缓,势头已减弱至4个月以来最轻微,主要是因新出口订单恢复增长,前期刺激政策开始发挥效果;不过总需求低迷仍是中国经济面临的主要困难,大宗商品价格持续下跌带来的通缩风险值得关注。

荷兰国际集团的分析师认为,中国最近这次降息是为了抢在发布10月PMI疲弱数据之前采取行动。另外,此次疲软数据或促使全球投资者进一步规避风险,也可能引发中国近期再次降息

美元指数小时图显示
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疲弱的中国数据引发了市场的避险,但良好的美国数据使得市场从避险的情绪中得到缓和。周一美国公布的,Markit制造业PMI、ISM制造业指数以及营建支出,都略好于预期。

具体数据显示,美国10月Markit制造业PMI终值54.1,预期54,初值54。分析指出,数据表现良好主要因工厂产出增速加快,企业新订单数创3月以来最大增幅且出口增速回升。美联储正密切关注数据表现,以此判断第三季度经济是否会加剧放缓,此次制造业数据的表现将增加美联储FOMC票委支持加息的可能性。

美国10月ISM制造业指数50.1,预期50,初值50.2;美国10月ISM制造业物价支付指数39,预期38.8,前值38。分析认为,虽然美国10月ISM就业指数跌至2009年8月以来最低,也是自4月以来首次低于50荣枯线,拖累此次制造业PMI连续四个月下降,但该数字仍高于50荣枯线上方,表明美国制造业仍处于温和扩张当中。

美国9月营建支出月率增长0.6%,预期增长0.5%,前值增长0.7%。分析指出,受公营部门和私营部门开支双双走高的提振,美国9月营建支出刷新七年半以来高位,且今年以来建筑业开支每月都呈上升趋势,表明虽然消费者支出和制造业表现持续疲弱,但美国经济的根基仍然稳固,预计美国第三季度GDP增速预期将得到温和上调。

美元多头或在周五美国非农就业报告公布之前保持谨慎。美联储上周将利率维持在接近零的水平不变,但表示12月份依然有可能加息。分析认为,若本周将公布的10月非农就业报告表现更为积极,这将为美联储加息铺平道路。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,10月27日止当周,美元净多仓跳升至216亿美元,此前一周美元净多仓为133.2亿美元。这是9月底以来最大规模的净多仓增幅,此前则是连续三周下滑。

欧元兑美元震荡交投于1.10上方,欧洲央行12月是否扩大QE仍存疑虑。虽然近来强劲的美元指数拖累欧元下行,但当日中国市场疑虑引发的避险,以及良好的欧元区数据提振欧元,另外上周末欧洲央行行长德拉基对12月是否扩大QE规模模棱两可的讲话,使得市场存有疑虑。货币市场行情显示,市场预期欧洲央行在12月3日会议上降息的机率为60%。

在中国制造业数据不佳的情况下,投资者风险偏好消失,同时低收益的欧元和避险货币日元受到支撑。最近一段时期市场对欧元和日元的需求上升,因担心中国经济大幅放缓将导致经济不确定性和金融市场承压。

交易员表示,虽然德国公债收益率走软,但一些投资人判断认为欧洲央行行长德拉基周末对货币政策的谈话并未非常偏向宽松。德拉基的谈话协助欧元兑美元站稳在1.10美元上方。

欧元兑美元小时图显示
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上周六欧洲央行行长德拉基发表公开言论指出,欧洲央行将采取一切必要行动来实现中期通胀目标。德拉基强调,是否有必要推出更多刺激措施是个开放的问题,现在就论断要进一步降低已为负值的存款利率还为时尚早。

野村外汇分析师Yujiro Goto称,“德拉基周末的讲话较之前显得更加平衡和中性,引发了一些欧元空头回补,中国的数据也令人失望,因此出现了少许避险情绪。”

摩根士丹利分析师在一篇晨间报告中指出,德拉基称12月是否扩大刺激措施是个开放性问题,这使欧洲央行的政策立场较为强硬。摩根士丹利分析师称,“我们认为这番表态是在管理预期心理的一部分,以便万一欧洲央行12月调降存款利率时,还能保有一些惊讶成份,”

欧洲央行管委诺沃特尼Nowotny周一也发表公开言论也指出,欧洲央行尚未就是否扩大QE作出决定,他还呼吁在采取行动前应三思。不过诺沃特尼还表示,当通胀目标难以达成时,欧洲央行必须行动,QE避免欧洲出现更大的问题,建议在QE问题上采取谨慎而果断的行动。

当日欧元区经济数据表现良好,对欧元构成一定的支撑。其中,德国以及欧元区10月制造业PMI表现都好于预期。具体数据显示,德国10月制造业PMI终值52.1,预期51.6,初值51.6;欧元区10月制造业PMI终值52.3,预期52.0,初值52.0。

Markit经济学家认为,整体PMI数据显示德国企业环境正在进一步温和改善。然而现在就认为德国制造业正处于放缓阶段,或者说10月制造业PMI数据显示制造业出现短暂放缓迹象,还为时尚早。

Markit首席经济学家表示,欧元区制造业复苏的速度仍然较为缓慢。工厂生产缺乏活力、就业增长录得连续第八个月以来新低、产出价格自2月以来录得最大降幅,这很容易推测欧洲央行正在考虑加大刺激性政策的原因。

对于欧元兑美元后市走势,知名投行摩根士丹利已经看淡。该行将欧元兑美元年底前的目标预期从1.13降至1.06,将2016年第一季度欧元兑美元预期从1.11下调至1.03。

现货金价触及四周低位,连跌第四日,因技术信号恶化,以及投资者担心美联储将会在年内升息。

现货金稍早跌至10月5日以来最低1,132.35美元,回落0.6%,报每盎司1,135.551美元。上周下跌近2%,为九周来最大单周跌幅。现货银下挫0.8%,报每盎司15.39美元。

汇丰证券驻纽约的首席金属分析师James Steel表示,“过去五到六周,市场累积了大量的多头头寸,其中大部分是受对美联储声明的解读影响,美联储准备在通胀仍处于极低水平时升息的事实短期内对金市不利。”

路透技术分析师Wang Tao说,技术性卖盘也重压金价。预计金价将测试位于1,131美元的支撑位。

CMC Markets的市场分析师Jasper Lawler称,“周一公布的经济数据表现混杂,几乎未能起到阻止股票等风险资产价格上涨的作用。黄金期货和期银价格在周一仍旧延续多个交易日以来的下跌走势,原因是略微好于预期的美国经济数据几乎未能降低美联储在12月份加息的可能性。”

现货金价小时图显示
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巴克莱银行的分析师则发布了一份看多油价的研究报告,指出如果美国联邦公开市场委员会FOMC直到2016年3月份才开始加息,那么金价可能会有所回弹。

巴克莱银行的分析师在周一公布的一份研究报告中写道,“美联储更倾向于鹰派的立场导致黄金价格大幅下跌。我们的美国经济学家预计,美联储将在2016年3月份加息;如果这种预期成为现实,那么应可对金价形成支撑。”

据芝加哥商业交易所集团CME Goupr的FedWatch工具显示,市场参与者目前预计美联储在12月份加息的可能性为47%左右,明年1月份加息的可能性为55%,3月份加息的可能性为69%。

实物金需求方面,交易商称,亚洲实货需求上周末前有所改善,因金价回落吸引买家入市。但本地黄金溢价仍基本持平,显示需求并未大幅增加。而亚洲以外的实货需求仍然疲弱。美国造币厂10月美国鹰金币销售锐减73%。

巴克莱的分析师还指出,进入第四季度后,金币金条零售需求强劲的势头将走弱;但中国需求有走强的迹象,上海黄金交易所黄金价格较国际金价有所升水,香港对中国内地的黄金出口也创10个月新高,而西方珠宝销售第四季度营业额往往占全年销售的40-50%,因此预计第四季度金价将受到实物黄金销售的支撑。

油价收跌1% 中国制造业PMI数据引发忧虑且俄罗斯产量创纪录。油价周一下跌,因疲弱的中国工厂数据加重了对此世界第二大经济体能源需求的担忧;同时,俄罗斯原油产量创纪录,表明全球供应过剩问题丝毫未缓解。

布伦特原油期货收跌0.77美元,或1.6%,报每桶48.79美元;美国原油收跌0.45美分,或1%,报每桶46.14美元。

周一早些时候公布的数据显示,财新中国制造业采购经理人指数在10月份上升至48.3点,相比之下9月份为止47.25点。这一指标意味着,中国制造业活动的收缩速度可能正在放缓,但却标志着制造业活动连续第八个月出现了收缩。同时,上周日公布的中国官方10月份制造业采购经理人指数则保持在49.8点不变。

石油咨询公司Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch称,“无论怎样,中国石油消费大幅下滑的预期一直幽灵般笼罩市场,是一重要的看空背景因素,特别是在此全球供应仍极为过剩的时期。”

National Australia Bank的能源分析师Vyanne Lai说道,“这就意味着,中国重工业和生产等传统行业将在一段时间里继续收缩,而这将导致其对原油的需求下降。”

俄罗斯产量创纪律也施压油价。油价自去年6月以来已经跌去价格的逾一半,因全球供应过剩。而这股忧心在周一变得更加严重,因俄罗斯公布其10月原油产量为每日1,078万桶,达到后苏联时代的纪录高位。这一数据反映出俄罗斯的保卫市场份额战略,来自海湾国家的竞争对手也开始向俄罗斯的传统市场提供原油。
    
美国原油价格小时图显示
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成品油价格下滑施压原油价格。取暖油价格的下跌也令油价承压,由于天气比正常年份暖和,预计取暖油库存将增加。交易商还预计取暖油的另外一种形态-超低硫柴油库存也将增加,因有更多美国炼厂的秋季检修期结束,开始了正常生产。

OPEC始终维持高产量对油价构成沉重压力。行业分析师预计油价将在明年维持低位,因预计石油输出国组织(OPEC)在12月4日的会议上仍可能坚持其维持纪录高产量的立场。OPEC成员国伊朗在根据今年7月与世界主要国家达成的协议限制铀浓缩活动后,将开始提高原油产量,向西方消费国出口原油。

就本周的经济数据而言,定于周五公布的美国非农就业报告是市场关注的焦点。但分析师指出,对原油期货价格来说,定于周三公布的美国能源信息署EIA周度库存报告则可能会为其未来走向提供更多的线索。

最新一份调查显示,上周美国原油库存可能增加270万桶,为连续第六周增加。美国石油协会(API)周二将发布初步库存数据,美国政府将于周三发布官方库存数据。

Sucden Financial的高级分析师Myrto Sokou在一份研究报告中说道,“我们预计,市场将进一步进行整固,原因是美元走软以及大型能源公司最近所采取的削减投资的措施可能会在一定程度上压倒有关供应过剩的担忧情绪。”

北京时间6点50分 美元指数报96.90/92,欧元兑美元报1.1011/13,现货金价报1133.28美元/盎司,美国原油报46.06美元/桶

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