黄金交易提醒:鲍威尔强调“无条件的”抗通胀,多头落荒而逃,金价剑指1800?

2022-06-24 08:38:12 和尚 32807 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——隔夜因为美联储主席鲍威尔加倍强调美联储将收紧政策抑制通胀后,美元重拾动能,欧银官员强化加息预期,美股反弹也令金价受到一些压制。不过,欧美国家经济数据表现较差,令经济衰退担忧挥之不去,金价跌幅的也受到一些限制。但目前来看,金价后市存在下探1800关口的可能性。
周五(6月24日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1823美元附近,接近隔夜创下的一周低点1822.37。隔夜因为美联储主席鲍威尔加倍强调美联储将收紧政策抑制通胀后,美元重拾动能,欧银官员强化加息预期,美股反弹也令金价受到一些压制。不过,欧美国家经济数据表现较差,令经济衰退担忧挥之不去,金价跌幅的也受到一些限制。但目前来看,金价后市存在下探1800关口的可能性。

本交易日经济数据相对较少,留意美国房地产市场的数据表现和美联储官员的讲话。此外,还需留意地缘局势相关消息,尤其是市场对下周G7会议和北约峰会的预期变化。
    
图片点击可在新窗口打开查看

基本面主要利空


【鲍威尔重申“无条件”抗通胀承诺,称经济衰退并非不可避免】

尽管民主党人警告经济衰退风险,但美联储主席鲍威尔表示,联储抗通胀的承诺是“无条件的”。

“我们劳动力市场的过热有点不可持续,现在离通胀目标还很遥远,”鲍威尔周四在众议院金融服务委员会作证时表示。“我们真的需要恢复物价稳定,让通胀率回落至2%,因为如果不这样做的话,将无法实现可持续的充分就业。”

决策者上周将利率上调75个基点,鲍威尔暗示7月末举行的下一次会议可能升息50或75基点。

图片点击可在新窗口打开查看

上周六另一位理事沃勒表示将支持7月加息75个基点。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和芝加哥联储主席埃文斯都暗示这种升息幅度合理,值得在下个月讨论。

在经济从疫情中恢复时,外界批评美联储的货币政策过于宽松且持续时间太久,如今鲍威尔及其同僚开始大幅升息以遏制通胀,今年迄今累计升息1.5个百分点,官员们预计2022年还会累计加息175基点。

这样的转变引起了金融市场震荡,投资者担心此举可能触发经济衰退。鲍威尔周三对议员们表示,衰退的可能性“必然存在”,但不是美联储希望看到的,而且他也不认为衰退是通胀率降至2%目标的必要条件。

鲍威尔重申,美联储仍然希望经济实现软着陆,尽管过程会比较艰难。

他对众议员们表示,“过去几个月的事件,尤其是这场推高汽油价格的战争,令软着陆变得更具挑战性,但我们认为经济衰退并非不可避免”。

鲍威尔说,美联储有可能在不损害劳动力市场的情况下降低通胀,现在的目标是让需求侧降温,而不是导致失业。

中银国际分析师付晓表示,随着鲍威尔重申加息路线,美元也将走强,金价预计将面临逐渐下行的压力,并向1800美元迈进。“因为黄金是一种避险资产,它将吸引人们对(衰退风险)需求的购买,但利率上升对包括黄金在内的其他资产类别的影响非常大。”

【美联储理事鲍曼支持在7月加息75个基点】

美联储理事鲍曼表示,她支持7月升息75个基点,之后再进行几次50基点的加息。

鲍曼在为马萨诸塞州银行家协会组织的一场活动准备的发言中说,“基于当前的通胀数据,我预计下次会议上加息75个基点是合适的,只要数据支持,在此后的几次会议上应该加息至少50个基点。根据经济的发展情况,之后可能还需要进一步提高联邦基金目标利率区间。”

鲍曼表示,美联储的首要任务是控制物价。“虽然我预计随着FOMC继续收紧货币政策,劳动力市场将保持强劲,但这些行动并非没有风险。不过在我看来,首要责任是降低通胀。”

关于削减资产负债表,鲍曼表示,为了实现美联储以美国国债为投资组合主体的目标,出售抵押贷款支持证券可能是合理的。

鲍威尔和鲍曼的讲话给美元提供支撑,美元指数周四盘中一度涨至104.74附近,收报104.40,涨幅约0.2%。

凯投宏观的市场经济学家Jonathan Petersen说:“我们预计全球因素在推动美元进一步走强方面将越来越重要,这与在美联储和其他大多数主要央行积极收紧货币的情况下出现的经济增长放缓的迹象相一致。”

欧洲央行官员Kazimir:欧洲央行利率可能在一年内达到1.5%-2%】

欧洲央行管理委员会成员Peter Kazimir表示,欧洲央行可能在未来12个月内将利率提高超过200个基点,使利率从现在开始的一年后达到1.5%-2%。

Kazimir预计7月加息25个基点,然后9月可能加息50个基点。“这一切都取决于即将到来的数据”

【摩根士丹利策略师Wilson:美国经济衰退的几率仍低于50%】

尽管有越来越多的华尔街知名人士认为美国经济衰退不可避免,但曾料到股市今年大跌的摩根士丹利策略师Mike Wilson尚未准备加入这一阵营。

“这不是我们的基准预测,这是我们的悲观预测,”摩根士丹利首席美国股票策略师周四表示。“我们还没到那一步。”

本周早些时候,第二届卡塔尔经济论坛的与会者中,从特斯拉首席执行官马斯克到鲁比尼再到Atlas Merchant Capital的Bob Diamond都曾发出警告称,美国这个世界最大的经济体正走向衰退。摩根大通首席执行官戴蒙6月初向投资者表示要做好迎接“飓风”的准备,因为美国经济面对一系列前所未有的挑战。

“下行的可能性无疑更大了,”他周四在谈及衰退概率时表示。“基准预测的概率可能大约在50%,悲观预测的概率35%,乐观预测的概率15%。乐观预测真的就是金发女孩经济时代(Goldilocks)了,但似乎不大可能。”

“银行体系非常安全,”他说,“那里有很多资本,企业也是。消费者资产负债状况良好。”

墨西哥央行创纪录加息75个基点,并表示下次会议或采取同样有力的行动】

墨西哥央行周四将其指标利率创纪录地提高了75个基点,达到7.75%,并表示在其寻求抑制飞速上升的通胀时,必要时将会进行更多加息。

当天早些时候的数据显示,截至6月中旬的一年中,通胀率达到7.88%,远高于央行的通胀目标,墨西哥央行的通胀目标为3%,上下各有一个百分点的容忍度。

该行在连续第九次加息后的会后声明中说:“对于下一次政策决定,董事会打算继续提高参考利率,如果条件需要,将评估采取同样有力的行动。”

自2021年中以来该行一直在加息,已将指标利率提高了375个基点,以缓解不断飙升的消费价格。

美国股市收涨,防御股和科技股表现抢眼

美国主要股指周四上涨,防御性股和科技股表现强劲,盖过了衰退担忧挥之不去导致经济敏感板块下跌的影响。

标普500指数盘中在平盘上下游走,但在收盘前重拾动能。美国国债收益率跌至两周低点,支撑了科技股和其他对利率敏感的成长股。

在上周标普500指数创下2020年3月以来最大单周百分比跌幅后,交易仍然震荡。本月早些时候该指数从1月份的历史高点下跌超过20%,确认进入熊市,此后投资者一直在权衡股市何时触底。

“前景存在巨大的不确定性,所以市场很困惑,”南卡罗来纳州Greenwood Capital的首席投资官Walter Todd说。

截止收盘,道琼斯工业指数上涨194.23点,或0.64%,至30677.36点;标普500指数上涨35.84点,或0.95%,至3795.73点;纳斯达克指数上涨179.11点,或1.62%,至11232.19。

图片点击可在新窗口打开查看

基本面主要利多


【美国企业活动下降 通胀飙升导致工厂订单和生产萎缩】

美国企业活动6月向回落迈出了坚定一步,因快速走高的通胀降低了服务业需求,并导致工厂订单和生产径直萎缩。

S&P Global周四发布的6月份美国综合产出指数初值下滑2.4点至51.2。虽然仍高于50,但这已是2020年7月以来的次低水平,当时经济正在竭力摆脱疫情引发的衰退。

图片点击可在新窗口打开查看

在通胀高企、利率上升、需求放缓以及供应链受阻之忧挥之不去的背景下,企业也调降了对未来一年经济前景的预期。

服务业指数扩张则创下今年年初以来最慢速度。该行业新业务指标录得2020年以来首次萎缩。

“调查数据与6月经济年化增速不到1%相符,也和商品生产部门已经出现的下降和庞大服务业急剧放缓的态势相一致,” S&P Global Market Intelligence的首席企业经济学家Chris Williamson说。

【欧洲两大经济体增长大幅放缓,制造业市场需求乏力】

欧洲两个最大经济体的增长急剧放缓,主要原因包括制造业需求乏力,供应链日益紧张以及物价飙升。

德国和法国放松防疫限制后,对经济的提振作用如昙花一谢,6月份经济活动指标降幅超过预期。标普调查显示,两国制造业产值和新订单陷入收缩。

服务供应商也受到影响,随着防疫措施被取消后的提振作用消退,服务业活动随之降温。

图片点击可在新窗口打开查看

“德国经济几乎失去了所有与防疫限制措施放松相关的增长势头,”标普经济学家Phil Smith周四在报告中表示,“但最大的担忧可能是需求全面下降。”

报告表明,经济活动目前仍受到今年早前积累的需求一定支撑,但全球经济面临的一系列挑战引发了对衰退即将到来的担忧。

而加息行动又会让担忧加重,欧洲央行可能会在7月份十多年来首次升息。

标普表示,由于经济前景黯淡,许多公司开始重新评估用人需求,德国和法国的就业增长放缓。

【Pimco:欧洲和美国的经济衰退风险非常高企】

Pimco全球固定收益首席投资官Andrew Balls在接受彭博电视采访时表示,欧洲和美国的经济衰退风险非常高,各国央行别无选择,只能撤出对市场和经济的支持以应对通胀。?

Balls表示,食品和能源价格上涨使央行除了收紧货币政策外别无选择。

但他指出,由于意大利等南欧“边缘”国家的主权债下跌,会使欧洲央行应对起来变得复杂,掣肘欧洲政策。

【美国上周首次申领失业救济人数维持在五个月高点附近】

美国上周首次申领失业救济人数维持在五个月高位附近,表明劳动力市场吃紧局面可能正在开始缓解。

美国劳工部周四公布的数据显示,在截至6月18日的一周中,首次申领失业救济人数减少2,000人,降至22.9万人。之前接受彭博调查的经济学家的预测中值为22.6万人。之前一周的数字被小幅向上修正。

首次申领失业救济人数的四周移动均值增至223,500人,为1月末以来最高。

图片点击可在新窗口打开查看

虽然劳动力市场依然强劲,并且失业率处于低位,但也有一些放缓的迹象。一些公司,包括摩根大通和Coinbase Global Inc.在内,已在最近几周宣布裁员。与此同时,美联储为了控制通胀以1994年以来最大幅度加息,并暗示将进一步收紧政策,加重了对经济衰退的担忧。

在未经调整的基础上,上周首次申领失业救济人数也略有下降。伊利诺伊州和佛罗里达州的申请数量下降,密歇根州的申请数量上升。

在截至6月11日当周,持续申领失业救济人数基本持平于132万人。

【英国消费者信心降至纪录低点,经济陷入衰退风险上升】

英国消费者信心跌至纪录低点,油价飙升,收入缩水以及罢工造成的中断,给国民情绪造成不利影响。

市场研究公司GfK Ltd.表示,6月消费者信心指数下降1点,至-41,为该调查48年来的最低水平。经济衰退的风险打压了消费者对自己财务状况和整个经济前景的看法。

这些数据显示出,通胀率达到1980年代以来最高水平,正对经济造成深远伤害。由于工资未能跟上物价上涨的步伐,消费者财务状况遭到挤压,致使前景比新冠病毒疫情最严重时期更加黯淡。

夏季罢工行动和利率飙升的前景,也对英国人的情绪产生重大影响。英国央行已暗示准备牺牲经济增长来抵御价格上涨。

英国面临新的严峻经济现实,”GfK客户策略主任Joe Staton说。“历史表明,当形势变得艰难时,消费者会毫不犹豫地收紧钱包。”

英国经济在当前季度已有萎缩症兆,而消费者信心下降可能进一步压缩支出,造成衰退的风险不容忽视

【乌克兰获欧盟候选国资格,顿巴斯战役进入“可怕的高潮”】

乌克兰周四成为加入欧盟的候选国,乌克兰和欧盟将这一大胆的地缘政治行动称为“历史性的一刻”。

乌克兰政府一名顾问表示,在俄罗斯对东部顿巴斯地区两座城市的袭击走向“可怕的高潮”之际,开启成为欧盟成员国这条漫长道路将极大地提振乌克兰的士气。

在布鲁塞尔举行的欧盟领导人会议批准了基辅方面的申请,这将激怒俄罗斯。摩尔多瓦也在周四正式成为候选国,暗示欧盟有意深入前苏联的势力范围。

俄罗斯总统普京派遣军队越过俄乌边境的这场所谓“特别军事行动”到周五即将满四个月,这场行动的部分原因在于俄罗斯认为西方侵入其势力范围。

俄罗斯在初期向乌克兰首都的推进因乌军的抵抗而遭到挫败,此后将进攻重点放在了乌克兰南部和东部。

顿巴斯地区是乌克兰的工业中心地带,这里发生的消耗战以北顿涅茨克和利西昌斯克最为关键,两座城市分别位于卢甘斯克州北顿涅茨河的两岸。

泽连斯基的顾问Oleksiy Arestovych表示,那里的战斗正“进入一种可怕的高潮”。

后市前瞻


整体来看,黄金正受到美联储和全球多数央行激进收紧货币政策的压力,美股反弹、美元上涨也是一个障碍,短线金价仍偏向震荡下行,短线留意日线级别布林线下轨1815附近支撑,重点关注1800整数关口附近支撑。但欧美国家经济数据表现不佳,市场对经济衰退的担忧也可能会限制金价的短线下行空间,甚至会提供探底回升的机会,投资者也需要予以警惕。

图片点击可在新窗口打开查看

北京时间08:35,现货黄金现报1823.10美元/盎司。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握