外汇交易提醒:美联储政策失误担忧助力美元处于上涨轨道,欧元受累于地缘不确定性风险上升

2022-05-16 07:48:13 沐涵 20032 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月16日美元指数现报104.57,美元上周录得连续第六周上涨,最高至105.0234,因投资者仍担心全球经济成长放缓,高通胀和美联储加息路径引发了对政策失误可能导致经济衰退或滞胀的担忧。上周的数据显示,一些迹象表明,通胀开始下降,尽管速度缓慢。
周一(5月16日)亚市盘初,美元指数现报104.54附近,美元上周录得连续第六周上涨,最高至105.0234,因投资者仍担心全球经济成长放缓,高通胀和美联储加息路径引发了对政策失误可能导致经济衰退或滞胀的担忧。上周的数据显示,一些迹象表明,通胀开始下降,尽管速度缓慢。

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美国4月进口价格意外持平,因石油成本下降抵消了食品和其他产品的涨幅,进一步表明通胀可能已见顶。密西根大学公布的其他数据显示,5月初消费者信心指数初值降至2011年8月以来最低,因对通胀的担忧持续。

尽管有最近的通胀数据,但克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特(Loretta Mester)表示,通胀需要在“几个月”内一直呈回落状态,才能让美联储官员安全地得出结论,即通胀已经触顶。她补充称,如果数据并未显示出改善,她将考虑支持在9月会议上更快加息。

纽约FXStreet.com的高级分析师Joseph Trevisani说, “问题是我们到哪里去寻找复苏,我们如何协商即将发生的事情。美联储不准备降息来帮助经济,而它却在加息,这是一种非常不同寻常的情况。”

美元正处于连续第六周上涨的轨道上,这是今年持续时间最长的涨势,2022年迄今为止已经上涨了9%以上。

欧元受到俄罗斯入侵乌克兰阻碍经济的担忧和美元上涨的双重打击,连续第六周下跌,尽管市场普遍预期欧洲央行将在7月开始加息,但预计其加息步伐将不及美联储。

当地时间15日,芬兰正式决定申请加入北约,纸质申请预计将于本周提交至北约总部。

据法新社报道,当地时间15日,芬兰总统尼尼斯托和芬兰总理马林宣布,芬兰总统和政府外交与安全政策部长级委员会批准芬兰加入北约的申请。

尼尼斯托和马林称,“这是历史性的一天,一个新的时代正在开启”。

另据英国天空新闻网报道,尼尼斯托表示,俄乌冲突爆发后,加入北约将最大限度地提升芬兰的国防安全。

据称,芬兰议会将于16日开会审议芬兰加入北约的申请。

芬兰外长哈维斯托此前表示,加入北约的纸质申请将会在18日向布鲁塞尔北约总部正式递交。

据瑞典电视台报道,当地时间5月15日下午5时许,瑞典执政党社会民主党宣布,社会民主党党委委员会已正式决定支持瑞典加入北约。

瑞典社会民主党是在当天举行的党委委员会内部会议上做出以上决定的。社民党在其发布的新闻稿中说:“社会民主党党委委员会今天已正式决定,将努力争取瑞典申请加入北约。”声明还说,如果该申请得到北约的批准,社会民主党人将努力确保“瑞典单方面提出反对在瑞典领土上部署核武器和永久基地的意见”能够得到保留。

据悉,在社会民主党宣布正式决定加入北约后,瑞典议会将于周一进行议会辩论。预计政府将在议会辩论后举行的特别会议上就北约的申请做出决定,然后提交入盟申请。

周一前瞻



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机构观点


高盛预计欧元疲软将加大欧元区通胀压力 因能源进口多用美元计价

高盛集团表示,欧元与美元之间的大幅波动通常不会影响消费者,但由于以美元计价的能源进口份额较高,这种情况可能很快就会改变。

高盛首席欧洲经济学家Jari Stehn牵头的分析师上周五在一份报告中写道,如果欧元兑美元的下跌轨迹持续下去,可能导致未来两年欧洲的总体通胀率每年提高多达0.5个百分点。这将加大欧洲央行更快速加息的压力。

分析师们写道,“虽然我们的结果证实,从更长远来看,广泛的贸易加权汇率波动通过定价链对消费者通胀产生系统性影响,但欧元兑美元目前的疲软仍可能会起到作用,这是因为能源是当前推动进口通胀的最大因素,而且绝大多数进口到欧元区的能源都以美元计价。”

欧元兑美元今年已下跌逾8%,接近五年多来的最低水平,距离平价不远。与此同时,在俄罗斯入侵乌克兰引发供应担忧之际,能源价格飙升。

对欧洲而言,这些事态真可谓机缘巧合:交易员们预计欧洲通胀率十多年来将首次超过美国。

报告称,“我们的传导预测支持我们的观点,欧元当前疲软将令欧洲央行在6月份的工作人员预测中调高中期通胀展望,相对于当前的‘渐进’加息路径,我们预计这将加强欧洲央行加速政策正常化的理由。”

美国银行:各种资产类别都出现大规模资金出逃 

美国银行策略师表示,资金正在流出所有资产类别,随着投资者从苹果公司等股票中撤出,这种资金大规模外逃正在加速。

Michael Hartnett为首的策略师在报告中援引EPFR Global的数据表示,截至5月11日的一周,股票、债券、现金和黄金都出现资金外流,科技股出现今年以来的最大外流,规模达到11亿美元,仅次于金融股的26亿美元。

Hartnett表示,“真正投降的定义是投资者卖出自己喜欢的东西,”并以苹果股票、大型科技股、美元和私募股权举例。他说,现在加密货币和投机性科技股的崩溃可以与互联网泡沫破灭和全球金融危机相媲美。

在2020年大流行病引发的暴跌之后,苹果是引领华尔街主要指数创下新高的主要股票之一,但是该股目前已经跌入熊市,仅本周就下跌近10%。这与六周前该公司股价接近纪录高位时相比是一个突然转变。由于投资者担心鹰派央行叠加高通胀可能引发经济衰退,科技股为主的纳斯达克100指数势将连续第六周下跌,创出2012年11月以来最长连跌纪录。

基准的标普500指数也已经在熊市边缘,即从纪录高点下跌20%。虽然美国银行策略师表示他们预计短期内会反弹,但仍然认为股市有进一步下跌的空间。 Hartnett写道,“恐惧和厌恶情绪表明,股市很可能出现短线的熊市反弹,但我们认为尚未达到终极低点,” 避险情绪本周继续冲击所有资产类别。股市资金流出62亿美元,其中有少量资金流入美国股市,但相比流出欧洲和新兴市场股市的规模则相形见绌。共有114亿美元流出债券市场,197亿美元流出现金产品,18亿美元流出黄金。

购买投资级、垃圾级或新兴市场债券的基金流出规模达到193亿美元,创出2020年4月以来最大规模。高评级债券基金以116亿美元的撤资规模居首。与此同时,安全的美国国债创下2020年3月以来最大资金流入。

摩根大通预计,随着俄乌局势的影响对欧洲构成压力,叠加美国利率上升提振美元,欧元兑美元二十年来将首次测试平价关口。

分析师Paul Meggyesi把他对欧元的1年期预测从1.08下调至1.02。他表示,预计会测试平价。欧元兑美元目前在1.04附近。市场终于开始接受,乌克兰危机对欧元区经济构成的冲击不成比例,并对这种货币构成威胁,而这正是我们自开战以来一直所认为的,在抵消滞胀冲击对欧元的负面影响方面,欧洲央行最终几乎没什么能做的。

富国银行:加元可以保持坚挺

富国银行外汇策略师Erik Nelson表示,加拿大银行是“最强硬”的央行之一,可能比美联储更强硬。因此,鹰派央行和高油价的结合意味着加元可以保持坚挺。

澳新银行:预计日元将反弹

因为美国股市的下跌推动美国国债收益率走低,从而令美元走强的主要动力消失。同时,巴克莱证券日本表示,日元的单边下跌已经结束。分析估计美元兑日元可能回到125左右。

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