INE原油涨近2%至两个多月高位,投资者押注供不应求格局将继续维持

2022-01-17 15:41:05 独步风云 10092 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月17日上海原油价格上涨1.85%,创两个多月新高,投资者押注在主要产油国限产、全球需求未受Omicron冠状病毒变种干扰的情况下,供应将保持紧张。
周一(1月17日)上海原油价格上涨1.85%,创两个多月新高,主力合约2203终盘收于534.8元/桶,涨9.7元/桶,投资者押注在主要产油国限产、全球需求未受Omicron冠状病毒变种干扰的情况下,供应将保持紧张。

交易员说,在供应中断和有迹象表明Omicron变体不会像担心的那样对燃料需求造成破坏的推动下,狂热的石油买盘已将一些等级的原油价格推至多年高点,这表明原油的涨势可能还会持续一段时间。

“看涨情绪延续,因为(产油国集团)OPEC+的供应不能满足强劲的全球需求,”Fujitomi Securities分析师Toshitaka Tazawa说,“如果(投资)基金增加对原油的配置权重,那么油价可能达到2014年的高点。”
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨1.85%,创两个多月新高,主力合约2203终盘收于534.8元/桶,涨9.7元/桶。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:油价近期快速上涨,距离10月25日触及的七年高位85.41仅一步之遥。基本面来看,供应紧张的趋势并未改变,尽管OPEC+维持增产计划,但产油国普遍未能达标,而需求方面却并未因Omicron的影响而大幅减少。加之俄罗斯与乌克兰之间关系紧张,也支撑油价继续上行。预计短线挑战七年高位的概率较大,建议投资者继续逢低做多。

阻力位:INE原油538.0,美油85.41

支撑位:INE原油522.0,美油82.78

中国及海外消息


以色列将经约旦、叙利亚向黎巴嫩出口天然气
协议天然气将来自以色列沿海的塔玛尔和利维坦气田。黎巴嫩遭受严重的能源危机,导致国内频繁、长时间出现停电的状况。这项协议旨在为黎巴嫩提供一个替代伊朗援助的方案。为了实现此协议,美国须对其向叙利亚阿萨德政权发起的制裁采取豁免政策

中亚天然气管道每日向中国输气1.2亿立方米
记者1月16日从中亚天然气管道霍尔果斯计量站获悉,春节临近,目前中亚天然气管道每日向中国输气达1.2亿立方米,有效保障了节日用气需求。中亚天然气管道是中国首条从陆路引进的天然气跨国能源通道,西起土库曼斯坦和乌兹别克斯坦边境,穿越乌兹别克斯坦中部和哈萨克斯坦南部,经中国新疆霍尔果斯口岸入境,通过霍尔果斯压气站与国内西气东输二、三线管道相连。霍尔果斯压气首站数据显示,2021年中亚天然气管道向中国输气累计441亿立方米(中国新闻网)

国家卫健委:现有疫苗对奥密克戎变异株仍有一定的保护效果
国家卫健委指出,目前已有的研究结果显示,奥密克戎变异株对现有疫苗并未完全出现免疫逃逸;现有疫苗对奥密克戎变异株仍有一定的保护效果,但对其预防感染的能力有所下降;未发现奥密克戎变异株引起重症率和死亡率的上升,针对奥密克戎变异株,现有疫苗预防重症和死亡仍有效果

新年开局成品油零售价格大幅上涨,车用成本不断上升
根据现行的成品油定价机制,原油变化率处于正值波动区间,此轮成品油零售价格将开启上调窗口。截至1月14日收盘,国内第10个工作日参考原油变化率为7.82%,预计汽柴油零售限价每吨或分别上调345元、330元,调价窗口为1月17日24时。若此轮成品油零售价格上调后,私家车单次加满一箱50L的油后将多花13.5元。(卓创资讯)

美国疫情致环卫工人短缺
由于奥密克戎毒株扩散,疫情持续加剧,美国多个行业出现了人力短缺的现象。由于不少环卫工人感染新冠病毒,在美国多个城市,如何清理堆积如山的垃圾成了一大难题。据美国媒体报道,近期,包括亚特兰大、纳什维尔、路易斯维尔在内的美国多个城市的不少垃圾和废弃物无法得到清理,处于堆积如山的状态,散发出刺鼻难闻的气味。据悉,有的垃圾已经堆放了数周时间。有不少媒体认为,新冠肺炎疫情是美国多地垃圾清理面临困境的一大原因。(央视新闻)

机构观点


原油期货早评:地缘局势紧张 油价强劲上涨
市场担心俄罗斯和乌克兰关系紧张会殃及石油供应。加之市场预计OPEC+产量增量有限,上周五国际油价强势反弹。美国活跃石油和天然气钻井平台继续增加,创2020年4月以来最大单周增幅。截止1月14日的一周,美国在线钻探油井数量492座,为2020年4月以来最高水平;比前周增加11座;比去年同期增加205座。技术面,WTI原油强劲上涨,关注上方阻力情况。操作建议:震荡偏多思路操作。(国信期货)

金联创原油分析师韩正己预测:2022年WTI的主流月均价约为68-88美元/桶,布伦特的主流月均价约为70-90美元/桶
2023年,随着需求的增加以及原油供应的恢复,油市或仍将保持供需紧平衡状态,油价或有望保持在近年相对较高水平。韩正己认为,原油市场在2022年依旧处于供需基本面的控制之下。从供应面来说,原油市场面临的两大风险因素,分别是OPEC+逐步取消原油减产政策及伊朗原油的回归。而从需求面来说,全球新冠疫情的发展情况仍决定了原油消费的多寡。综合来看,2022年国际原油市场在大部分时间内都处于供小于求的局面当中,尤其是上半年,因此油价或将保持高位运行的态势。进入下半年后,供应紧缺的情况或将有所缓解,尤其是进入四季度后,全球的原油总供应量或进一步增加,这显然会对油价形成打压作用

伍德麦肯兹发布2022年天然气三大关键趋势
①1月16日,全球知名能源咨询顾问公司伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)预测,如果“北溪2号”项目成功实施,2022年天然气价格将下降;
②Woodmac还指出,天然气需求可能在短期内保持弹性,目前为止需求遭到破坏的迹象有限;
③Woodmac预测,液化天然气项目将继续保持强劲势头,在未来两年,每年将有7900万吨额外的液化天然气投资,其中包括北美3300万吨/年、卡塔尔1600万吨/年和俄罗斯2000万吨/年

机构分析:美元走强或预示原油回调
在2021年7月1日至2022年1月11日期间,美元指数DXY上涨3.5%;自2021年1月7日以来的涨幅则为6.4%。这表明市场情绪随着对美联储减码的预期而逐渐发生改变。美元走强可能会驱动流动性由大宗商品等主要风险资产转向现金,并促使对已成为市场普遍共识的做空美元交易平仓。自2020年年初以来,DXY和WTI原油价格的月度走势一直呈负相关,相关系数为-0.74。若以过往经验为指引,那么WTI原油价格或在不久的将来走低

国泰君安期货:原油暂时偏强,但1月仍可能见顶
过去一周,内外盘油价大幅走强,不断逼近2021年高点。近期原油市场影响因素骤增,俄、美对峙下地缘政治因素的裹挟原本就让欧洲能源供应隐忧重重,低库存格局下亚洲地区的补库以及海外依旧火热的经济复苏下需求表现好于预期。面对美股的破位下跌风险以及疫情的反复,美联储也一度转鸽,并促成了美元指数回调、助推了油价的向上突破。这种情况下,我们暂时维持油价1月逐步见顶的判断,核心逻辑如下:第一、随着北半球炼厂开工率的季节性淡季逐步到来,以及冷冬气候下取暖燃料需求扩张的逐步放缓,现货市场贸易在本轮补库阶段性结束后未来或趋势放缓;第二,至少就2022年上半年而言,OPEC+目前的闲置产能完全足以支撑其40万桶/日的每月增产幅度,供应端偏紧对油价的支撑力度大概率在未来数月持续减弱;第三,中国等原油消费国不排除再次释放战略储备原油;第四,美联储暂时不太可能放任恶性通胀风险的爆发。当然,随着疫情的反复以及海外经济的持续修复,当前的上行风险也逐渐明晰。我们认为最大的上行风险并非是产油国产能紧缺或是主要原油消费国的低库存现状,而是海外经济体尤其是美国的高通胀格局以什么节奏逐步受控。如果通胀长期居高不下,或是下滑的非常缓慢,那过低的实际利率格局下原油乃至大宗商品在高位震荡的时间将比预期的要久。这种格局下,油价的下行拐点大概率延后。此外,在2021年11月南非奥秘克戎变异病毒扩散、海外经济复苏停滞后,部分需求或延后至2022年上半年释放,这也是一个尚未消化的潜在利好,只是这一利好兑现的节奏依旧取决于疫情控制下社交隔离的解除进度。整体来看,在上述上行风险没有出现前,当前依旧不适合追多油价,1月可能出现本轮反弹高点。建议耐心等待本轮修复反弹结束,关注逢高做空机会。

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