12月6日财经早餐:投资者仍聚焦奥密克戎,两大因素或引导市场主旋律

2021-12-06 08:17:35 苏Sue 20165 汇通网版权所有
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汇通网讯——12月6日-12月12日当周,投资者将密切关注奥密克戎变种的发展。本周三EIA月度短期能源展望报告将为油市供需前景提供进一步线索。同时,澳洲联储和加拿大央行将先后公布年内最后一份利率决议。周五,美国劳工统计局将发布11月份消费者价格指数数据。美联储于12月4日进入静默期,在12月16日之前,市场不会得到美联储官员的任何评论。
本周(12月6日-12月12日当周),投资者将继续密切关注奥密克戎变种的发展。与此同时,国际油价已经连续第六周下行,在OPEC+决定维持增产规模后,本周三EIA月度短期能源展望报告将为油市供需前景提供进一步线索。另一方面,澳洲联储和加拿大央行将先后公布年内最后一份利率决议。上周五,美国劳工统计局将发布11月份消费者价格指数(CPI)数据。美联储于12月4日进入静默期,在12月16日之前,市场不会得到美联储官员的任何评论。这意味着风险认知及经济数据可能会继续推动金融市场。
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本周市场热点


①周一, 欧元区12月Sentix投资者信心指数、欧元区财长讨论2022年预算草案及欧元区峰会。

②周二,中国11月外汇储备、贸易帐及进出口年率、澳洲联储公布利率决议、德国10月季调后工业产出月率、美国、加拿大及法国10月贸易帐、欧元区12月ZEW经济景气指数、 欧元区第三季度季调后GDP季率、加拿大11月IVEY季调后PMI、。

③周三,EIA公布月度短期能源展望报告、日本第三季度季调后实际GDP季率及10月贸易帐、美国10月JOLTs职位空缺、加拿大央行公布利率决议。

④周四,中国11月CPI及PPI年率、德国10月未季调贸易帐、美国10月批发库存月率终值、澳洲联储主席洛威发表讲话。

⑤周五,德国11月CPI年率、英国10月工业产出月率及商品贸易帐英国10月GDP月率、美国11月CPI年率、美国12月密歇根大学消费者信心指数、G7外长会议举行。

周一开盘行情


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上周回顾


【鲍威尔:奥密克戎变异毒株恐将加重美国经济风险和通胀不确定性】美联储主席鲍威尔在为国会参议院一个委员会准备的听证会讲稿中指出,奥密克戎(Omicron)变异毒株加重美国所面临的众多经济风险和通胀不确定性。疫情顾虑加重,可能会造成就业市场取得进展的速度放缓。在实现充分就业方面,仍然需要付出许多努力。美联储将利用那些政策工具来阻止通胀问题愈演愈烈。众多预期包括,美联储预计美国通胀将会回落。那些推升美国通胀的因素将在2022年持续很长一段时间。

【美国达拉斯联储调查显示:美国通胀压力进一步加剧】美国达拉斯联储公布的对得州95家制造商的调查显示,11月份原材料价格指数涨至创纪录水平。整体工厂活动指数略有放缓,但由于生产和新订单指数上升,该指数仍处于高位。近几个月来推动价格上涨的一个关键因素,供应链方面的挑战似乎也不会在短期内消失。不到十分之一的受访公司预计供应链将在未来三个月内恢复正常。

【美国截至11月26日当周,API原油库存减少74.7万桶,汽油库存增加215.5万桶,精炼油库存增加78.9万桶,库欣原油库存增加100.4万桶】

【美国加州发现1例奥密克戎变异毒株感染者】美国疾控中心(CDC):加州公共卫生部门已经确认1例奥密克戎毒株感染者,系美国首例。该感染者近期有过南非旅行史,病毒检测结果呈阳性以来一直处于自我隔离状态。

【美联储褐皮书称价格强劲上涨 因需求强劲而供应链挑战犹存】美联储在周三发布的褐皮书中表示,价格以温和乃至强劲的速度上涨,且广泛出现在各个经济部门。原材料需求强劲、物流挑战和劳动力市场紧张导致投入成本广泛上升。大多数地区的整体活动前景仍然乐观,但一些地区联储指出,供应链和劳动力供应挑战何时会缓解存在不确定性。该报告基于美联储12家地区性银行截至11月19日收集的信息,由芝加哥联储银行汇编而成。

【EIA报告:除却战略储备的商业原油库存减少90.9万桶至4.331亿桶】美国截至11月26日当周,EIA汽油库存增加402.9万桶,精炼油库存增加216万桶,上周美国国内原油产量增加10万桶至1160万桶/日,当周原油产量为2020年5月8日当周以来最高。除却战略储备的商业原油上周进口660.4万桶/日,较前一周增加16.8万桶/日;美国上周原油出口增加9.9万桶/日至270.4万桶/日。

【OPEC+意外维持1月增产计划 但同时也留了一道“后门”】OPEC+同意继续推进1月增产计划,并暗示一旦omicron毒株对需求构成的风险变得更明朗,他们随时可能重新讨论产量决定。几位不具名代表称,OPEC+周四同意在1月按计划向全球市场每天增加40万桶原油。不过他们也留了道“后门”,即如果市场发生变化,可以临时调整产量政策。

【石油输出国组织成员国11月原油增产幅度超过限额】欧佩克成员国11月增产幅度远超过复产计划的要求,其中一个成员国克服了生产受到的干扰,另一个成员国则突破了产量上限。根据彭博调查,欧佩克成员国上个月原油产量增加35万桶/日,比复产计划中规定的额度多出近40%。增长的部分原因是尼日利亚产量恢复,以及伊拉克超额增产。在11月,增加供应对于欧佩克来说变得更加容易一些。调查显示,其13个成员国的产量创下7月以来最大增幅,总计达到2800万桶/日。 

全球主要市场行情一览


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大型科技股拖累美国股市上周五下挫,全周市场波动剧烈。过去几天,交易员消化了很多信息,包括美联储主席鲍威尔的鹰派讲话,omicron给全球经济重启带来的不确定性。

美国11月非农就业报告喜忧参半,加剧了市场的波动性,一些经济学家和分析师认为该报告不一定会改变货币政策趋势,美联储仍可能会加快减码。美国银行的Savita Subramanian表示,美联储迈向加息将给股票投资者带来更大风险,明年标普500指数回调10%的可能性“升高”。

贵金属与原油


现货黄金上周五一度涨近1%至1786.17美元/盎司,Omicron新冠病毒变种引发的不确定性以及美债收益率下降提高了这种避险金属的吸引力。
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经纪公司OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,投资者对美联储加快缩减购债规模和新冠疫情感到担忧,因为Delta和Omicron变种都对短期增长前景构成风险,因此投资者纷纷转向安全资产,黄金因此受益。黄金周末的涨幅较大,与曲线趋平的预期相符,包括预计美联储将加快缩减购债规模。

由于美国就业数据喜忧参半,以及人们对Omicron变种的担忧加剧,更广泛的金融市场情绪依然低迷,纳斯达克指数盘中暴跌超过2%。

美国10年期债收益率自去年9月以来首次跌破1.4%,降低了持有无息黄金的机会成本,这进一步为黄金提供了支撑。不过,金价仍连续第三周下跌,周跌幅达0.4%,原因是美联储官员对缩减刺激措施和利率的鹰派态度。

油价大幅回落,美油尾盘较日高下挫达3美元,收于66.22美元/桶,美油本周累跌近3%,连续第六周下跌,创2018年以来最长周连跌纪录,因omicron变种引发市场震荡,且OPEC+继续增加供应。
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随着美国宣布至少六个州出现了omicron变种,该变种的传播令投资担忧需求会受挫。南非上周二以来新增新冠病例接近翻两番。与此同时,OPEC及其盟友本周决定1月份日增产40万桶原油,最终屈从于来自消费方的压力。

Oanda Corp.的高级市场分析师Ed Moya表示,无论如何,短期需求前景动荡,如果美国有新的限制措施,那么本月底石油市场可能就会出现供应过剩。

随着主要消费国动用石油储备,以及新的病毒变种出现,油价10月底以来已经大幅下跌;波动率的急剧上升促使石油交易商纷纷平仓,主要原油期货的未平仓合约降至多年低位。

外汇


日元瑞郎上周五领涨G-10货币,美元在震荡后走稳,因股市下跌、数据显示美国11月新增就业人数为今年最低。美国国债收益率全线下跌,因投资者寻求避险,10年期国债收益率跌至两个多月以来的最低水平。
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美元指数基本持平,之前一度上涨0.3%;10年期国债收益率下跌11个基点,至9月23日以来最低。尽管美元上周升至去年7月以来的最高水平,但本周基本持平。

美国11月就业报告喜忧参半,家庭调查显示更多人加入劳动力队伍,但11月非农就业人数只增加21万人,低于55万的预期中值;前两个月数据上修。失业率降至4.2%,劳动力参与率微升至61.8%。

在美国公布逊于预期的就业报告后,美元回吐涨幅,交投基本持平。该报告仍对前几个月的就业数据进行了向上修正,且就业报告种的细节稳健。市场人士认为,就业报告并未真正改变美联储加快缩减资产购买规模、并可能在明年多次加息的计划,尽管Omicron带来了威胁。

法国农业信贷银行的Valentin Marinov在一份报告中说,美元一整天都在失去利率优势,数据发布后的外汇前景将取决于利率市场是否继续提前美联储加息预期,如果是,则美元可能继续受到支撑。话虽如此,显示美国疫情继续恶化的更多证据可能会抑制汇率上涨。

Action Economics表示,最近几周,由于货币政策前景的变化、通胀担忧以及Omicron的不确定性,波动仍是常态。

凯投宏观(Capital Economics)的市场分析师Jonathan Petersen称,尽管就业报告喜忧参半,但我们认为整体形势仍是,美国持续的通胀压力可能会支撑美联储加快政策正常化步伐,并保持美元强势。美元的价值反映了“美国短期收益率上升的抵消效应,尤其是在美联储主席鲍威尔上周三向国会发表鹰派言论之后,以及对Omicron变种的担忧加剧导致长期收益率下降。”

追踪短期利率预期的联邦基金利率期货周五稍晚显示,美联储在2022年5月前将指标隔夜利率上调25个基点的可能性为74%。就业报告发布后,这种可能性高达86%。

欧元兑美元涨0.13%至1.1316;英镑兑美元跌0.52%至1.3236。

避险日元和瑞郎上涨,因全球股市和债券收益率受Omicron新变种传播忧虑拖累下降。这种新变种已经导致了部分国家采取新的限制措施。市场也担忧美联储可能采取激进行动来遏制通胀飙升。美元兑日元跌0.27%至112.81,连续第二周下跌;美元兑瑞郎跌0.4%至0.9168。

大宗商品敏感货币大幅下跌:澳元兑美元纽元兑美元分别下跌约1.3%和0.9%;澳元连续第四天下跌,跌至2020年11月以来最低水平。美元兑挪威克朗涨1%,因布伦特原油价格跌破每桶70美元。

国际要闻


【债券市场对美联储的信心将面临20世纪80年代以来最大的考验】
① 美联储主席鲍威尔对美国国会议员表示,通货膨胀已变得更加持久,不应再被称为暂时性的,通胀率上升将一直持续到明年,这为央行讨论加快结束资产购买奠定了基础。此后,美联储官员关于遏制消费价格上涨的鼓声在最近几天愈演愈烈。市场的反应是缩小短期和长期国债收益率之间的差距,押注收紧货币政策将冷却增长并控制价格;
② 美联储做出这一决定之际,分析师预计12月10日的数据将显示,11月CPI较上年同期飙升6.7%,高于10月的6.2%。这将是20世纪80年代初以来最大的一次上涨,并为投资者对这种上涨将持续多久的看法提供了一个至关重要的考验;
③ 从长期来看,债券市场在通胀高峰即将到来的观点下获得了信心。最近以石油为首的大宗商品价格暴跌,为美联储官员紧随其后的备受关注的债券市场通胀预期指标的逆转增添了动力。未来5年和10年的所谓通胀盈亏平衡率已经从不到一个月前的峰值大幅回落;
④ Glenmede 私人财富首席投资官Pride称,人们的观点是,通胀压力将在明年缓解。预计供应链问题将逐步解决,工资增长将放缓。在短期内,更热的通胀数据将对美联储施加压力,要求其加快行动。

【鹰派鲍威尔让交易员们担忧】
① 周二,美联储主席鲍威尔向参议院表示,央行将很快讨论加快退出刺激计划的时间表后,股市大跌。标普500指数本周大幅波动,一度创下至少1%的连续五个收盘点,这是一年多来从未出现过的动荡。VIX波动率指数平均为1月以来的最高值,国债反弹。随着比特币暴跌20%,风险资产的外逃持续到周六;
② Miller Tabak+Co.首席市场策略马利表示:“人们谈论美联储的调子变化,但远不止这些。过去,每当他的言论激怒市场时,鲍威尔都会软化他的态度,但这次“他加倍了”。美联储不太宽松,这给股价如此高的股市带来了阻力。股票价格比央行上次缩减规模时要贵得多。关键是他们花了10个月的时间来确保人们知道他们会非常循序渐进地收紧——这已经改变了,他们的刹车更猛了” ;
③ 美国银行Saveta SuBrimaNi在2021余下的时间里保持着谨慎的前景。在她看来,鲍威尔的评论表明美联储关注的是通胀而不是就业。 “我们对标准普尔500指数仍持谨慎态度,因美联储的鹰派紧缩政策导致市场估值过高,”美国股票和量化战略主管在一份报告中写道。 然而,她看到了希望的一个理由:季节性。从历史上看,12月是标普500指数表现最为强劲的月份。

【高盛经济学家Joseph Briggs在周末给客户的报告中称,高盛将美国今年GDP增长速度预期从4.2%下调至3.8%,将明年预期从3.3%下调至2.9%。】

国内要闻


【王凤海:上期所将积极研究钴、氢能、氨能和电力等期货品种】
上海期货交易所总经理王凤海表示,境内外联动方面,上期所将推动航运指数、液化天然气、石脑油等更多对外开放品种上市,研究探索黄金期货国际化;同时,继续拓展与境外交易所结算价授权等多种模式的合作,持续推进期货市场引入QFII和RQFII,探索国际化品种境外设立交割库。在绿色可持续发展方面,上期所将加快构建符合国内经济转型需求的绿色衍生品市场体系,积极研究钴、氢能、氨能和电力等期货品种,服务风能、太阳能、氢能等能源行业的发展;同时,加强与相关机构的交流与合作,探索研究纳入“双碳”和ESG元素,推出绿色标准和服务。(中证网)

【全国人大常委会法工委:期货和衍生品法草案将适时提请第三次审议并争取通过】
全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔12月5日在第17届中国(深圳)国际期货大会上表示,按照立法程序,一部新法律的制定一般要经过全国人大常委会三次审议通过,目前期货和衍生品法已经经过了常委会的二次审议,下一步将根据常委会组成人员的审议意见和有关方面的意见,继续对草案进行修改完善,适时提请全国人大常委会会议进行第三次审议并争取通过。(中证网)

【上期所:推动航运指数、液化天然气等品种上市 研究探索黄金期货国际化】
上期所总经理王凤海在今日召开的2021年第17届中国(深圳)国际期货大会上表示,在境内外市场联动方面,上期所将推动航运指数、液化天然气、石脑油等更多对外开放品种的上市,研究探索黄金期货国际化。

【广期所:正加紧研发商品综合指数期货品种】
广州期货交易所总经理朱丽红在今日召开的2021年第17届中国(深圳)国际期货大会上表示,商品指数类期货是广期所另一重要的品种板块,它将填补中国期货市场的另一空白。广期所正加紧研发商品综合指数期货品种。

【广期所总经理朱丽红:中国有潜力成为全球最大的碳衍生品市场】
广州期货交易所总经理朱丽红在今日召开的2021年第17届中国(深圳)国际期货大会上表示,当前广期的产品布局主要涉及四大板块共16个品种。其中,碳排放权等绿色发展类品种为核心战略板块。我国有世界上规模最大的碳市场,2021年生态环境部发放的免费碳配额大约为43亿吨。未来碳期货上市后,中国有潜力成为全球最大的碳衍生品市场

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