黄金T+D收盘微幅回落,鲍威尔虽鸽但市场仍担忧美联储收紧

2021-07-16 18:18:32 龙舞 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——7月16日上海黄金交易所收盘下跌0.08%至379.51元/克;白银T+D收盘下跌0.04%至5418元/千克。金价微幅回落,受到市场担忧美联储可能收紧的压力,但金价整体走势依然维持周内上涨态势,主要受美联储主席鲍威尔鸽派基调支持,此外市场对变异病毒的担忧持续,美债收益率下跌等因素也都支持金价。
周五(7月16日)上海黄金交易所收盘下跌0.08%至379.51元/克;白银T+D收盘下跌0.04%至5418元/千克。金价微幅回落,受到市场担忧美联储可能收紧的压力,但金价整体走势依然维持周内上涨态势,主要受美联储主席鲍威尔鸽派基调支持,此外市场对变异病毒的担忧持续,美债收益率下跌等因素也都支持金价。

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上海黄金交易所2021年7月16日交易行情,黄金T+D成交量14.196吨;

黄金T+D收盘下跌0.08%至379.51元/克,成交量14.196吨,成交金额53亿9072万5740元,交收方向“多支付给空”,交收量7.898吨;

迷你金T+D收盘下跌0.05%至379.57元/克,成交量4.2714吨,成交金额16亿2250万322元,交收方向“多支付给空”,交收量17.358吨;

白银T+D收盘下跌0.04%至5418元/千克,成交量3026.14吨,成交金额164亿4108万1622元,交收方向“空支付给多”,交收量112.740吨

美联储主席鲍威尔的鸽派基调继续支持金价



数月来美国通胀数据节节走高,最新公布的6月份消费者价格指数(CPI)同比升幅达5.4%,高于预期的4.9%,再创下自2008年来的最高。

美联储主席鲍威尔当天在接受议员质询时承认,通胀大幅上涨超过了美联储的预期,他们也对此感到不安,“美联储官员日日夜夜都在思考通胀问题”。但“在数百万人仍然失业的情况下,对暂时性通胀反应过度是有风险的”,他们并不急于调整政策。

让美联储官员日日夜夜思考的难题,恐怕不是通胀与失业的取舍,而是抑制通胀可能导致资本市场发生巨大波动。美国不少市场人士也认为这样的难题无解。同一天,有着“新债王”之称的双线资本首席执行官冈拉克炮轰美联储,讽刺其改变了“暂时通胀”的定义,称当前的通胀场景让他联想到了上世纪70年代,他还表示从长远来看,美元可能“注定有劫数”。

本周鲍威尔结束了他在国会为期两天的参议院银行业委员会半年度听证会。鲍威尔在会上表示,他对近期美国的通胀率感到担忧,系统经受的这个冲击与经济重启有关,使通胀率升幅远超2%,我们当然对此感到不安。

鲍威尔表示,我们正在经历通胀的大幅上涨,超过了许多人的预期,当然也超过了我们的预期。无论如何,我们都不会进入一个长期的高通胀时期,我们当然有解决这个问题的工具。他称美联储的官员日日夜夜都在思考通胀问题。但鲍威尔表示,在数百万人仍然失业的情况下,对暂时性通胀反应过度是有风险的。

鲍威尔否认价格在整个经济中普遍上涨,强调这只是与疫情有关的少数商品和服务的供应限制导致部分价格迅速上涨,如航空旅行、酒店价格、二手车等。他预测这些通胀都将是暂时的。

鲍威尔还表示,未来几个月美国通胀率可能仍将居高不下,往后才会缓和。美联储正密切关注其对“通胀暂时走高”的预判是否正确,“如果我们看到通胀路径或长期通胀预期正展现出‘大幅且持续超出与我们的目标水平’的迹象时,我们将准备好酌情调整货币政策立场。”

市场对当前美国的高通胀保持警惕



近期出炉的多种数据,令一些分析师担忧,通胀压力恐将阻碍美国经济复苏。投资者担忧,泡沫或已经出现。

6月美国生产者价格指数(PPI)同比上升7.3%,为该数据自2010年开始统计以来的最大同比涨幅。其中,汽车和汽车零部件销售攀升10.5%,贡献了PPI涨幅的20%。最新公布的标普-卡斯席勒房价指数显示,4月美国房价同比14.6%%,为30多年来最大涨幅,前值为13.3%。

美国劳工部数据显示,6月份美国消费者价格指数(CPI)同比增长5.4%,创近13年来新高。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI同比涨幅达4.5%,为近30年以来最大同比涨幅。

由于持续高企的通胀,有美国经济官员开始呼吁取消美联储的刺激措施。《纽约时报》在报道中透露,政府官员现在已经开始承认,当前的高通胀可能会伴随经济发展一到两年。

美国财政部长耶伦周四在接受采访时警告,美国通胀走高的情况恐将再持续数月的时间。她同时预期,近期通胀陡升的情况将随时间推移逐步减缓。

耶伦在采访中表示:我不认为通胀走高是单月现象,通胀快速上升的情况将在接下去的几个月内持续。但是,中期来看,我们认为通胀将回归到正常水平。当然,我们将密切关注数据动态。

耶伦解释称,我的观察是,截至目前通胀主要源自经济重启的部分行业。例如,机票和酒店价格的上涨,而汽车价格的上涨则很大程度上受到了供给瓶颈的影响。耶伦表示,如剔除汽车和其他在疫情期间大受影响、目前迅速重启的行业后的CPI数据,长期来看,仍符合美联储2%的目标。

耶伦认为,不能将当前的房价上升与2008年金融危机相提并论,两者之间差异巨大。但她同时表示,房价过快走高将令首次购房者和较低收入家庭承担更大的压力。

耶伦认为,国债收益率的表现恰恰反映出市场认为通胀仍在可控范围。中期来看,通胀预期指标仍在合理范围内。上述指标实际上也成为定价行为的一种指导因素。我相信,最终通胀将回归正常。

双线资本(DoubleLine Capital)首席执行官、有着“新债王”之称的冈拉克,15日接受采访时炮轰美联储,讽刺其改变了“暂时性”通胀的定义。冈拉克指出,暂时通胀原先指的是2-3个月,但现在似乎已经变成了6-9个月,而且可能还得延长。

他表示,当前通胀的场景让他联想到了上世纪70年代,当时的通胀率从1965年林登·约翰逊总统任期内的1%,到1980年飙升至接近15%的惊人水平。

冈拉克称,我们才刚从一场失败的阿富汗战争中撤出,在那我们基本陷入了僵局。很多事情都让我想起了上世纪70年代。他到了70年代的越南战争时期,当时我们有大炮和黄油(意为经济与军事并重),导致了从60年代末、70年代、直至80年代初的通胀。现在我们除了有‘大炮和黄油’以外,还有取消学生贷款,失业救济金,以及其他很多东西。

冈拉克还谈到了美债,称随着美国通胀率上升,美债却仍维持在如此低水平,美债基本是负收益资产。“现在的CPI是5.4%,如果用10年期国债做比较的话,它的实际收益率不是1.4%,而是负4%。这看起来就像吉米·卡特的时代。

谈及美元问题,冈拉克认为美元将在中期“大幅”下跌,因美国赤字不断上升。美元怎么走,取决于用多长时间维度来看。从长远来看,美元可能“注定有劫数”。

美债收益率持续下行给金价带来支持



长期美债收益率周四连续第二个交易日下挫,30年期收益率距离上周触及的五个月低点仅相差几个基点。

在经济复苏和通胀上升的背景下--圣路易斯联储银行行长James Bullard已经敦促决策者缩减购债--自5月底以来的美债收益率普遍下跌走势让许多债券投资者感到困惑。

与美国的银行潜在新企业债发行相关的利率互换需求可能促成了这波走势。但缺乏基本面催化剂--比如糟糕的经济面消息或政策的明显转变--让人感到这大部分走势是由头寸调整和技术因素驱动的。押注收益率走高的头寸仍然普遍且无利可图,这意味着随着这些头寸的平仓,收益率会滚雪球般下降。

Buckler Securities的销售和交易董事总经理Jorge Portugal表示,本周的价格走势“揭示了长债所一直存在的空头头寸”。周二的通胀高于预期和30年期发行结果疲软曾引发国债下跌,但“当收益率停止走高时,空头回补的反击浪潮没有遭遇抵抗。”

30年期国债收益率周四下跌6个基点至1.92%,昨天曾下跌近8个基点。10年期收益率今日跌6个基点至1.29%。

Portugal表示,收益率下跌的趋势仍在,10年期的200天均线所在的近1.25%是“一个重要目标”。在他看来,鉴于下周缺乏大量美国国债供应和经济数据,再加上人们对第四季度经济复苏是否仍在正轨的疑虑,他认为这一水平是可以实现的。

市场对变异病毒引发经济放缓的担忧升温,支持金价



当地时间15日,世卫组织发布有关第八次新冠肺炎突发事件委员会会议的声明,声明指出,新冠肺炎疫情继续构成“国际关注的突发公共卫生事件”。世卫组织于7月14日举行了第八次新冠肺炎突发事件委员会会议,讨论了全球疫情形势及各国针对旅行所采取的措施。目前有多个因素推动了疫情发展,如新冠病毒变异株、人员流动性增加和疫苗分配不公平。?

委员会指出,疫情远未结束,仍然是全球性挑战,区域和经济差异正在影响各地获得疫苗、治疗和诊断的机会,疫苗供应有限的国家正在经历新一拨感染。此外,很有可能出现更危险的变异株,且有可能更难控制。? ?

根据《国际卫生条例》,世卫组织于2020年1月22-23日召开首次新冠肺炎突发事件委员会会议。在1月30日召开了第二次会议后,世卫组织总干事谭德塞宣布新冠肺炎疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”,之后世卫组织每三个月召开一次新冠肺炎突发事件委员会会议。

汇丰控股研究部门表示,今年下半年,澳大利亚经济将陷入停滞,原因是在高度传染性的新冠病毒变种爆发后,澳大利亚两个最大城市出现了大范围停工。

汇丰控股澳大利亚首席经济学家Paul Bloxham周五在一份研究报告中表示:“甚至在悉尼疫情爆发前,我们就预计澳大利亚的经济增长将从近期的快速增长中放缓,因为边境关闭和财政刺激消退,导致经济增长停滞。”该名经济学家预计,本季度澳大利亚国内生产总值将下降0.3%,第四季度将增长0.3%。

据了解,因疫情再度爆发,目前包括韩国、日本等多地重新加强防疫措施。世界银行认为,今年不包括中国在内的东亚及太平洋地区经济增长可能慢于预期,主要原因是新冠疫情的影响及许多国家的新冠疫苗供应短缺。

世界银行行长David Malpass表示,不包括中国在内的东亚及太平洋地区经济今年将增长4%,低于3月时预测的4.4%。

比特币交易减少近期的疲弱走势,增加金市资金流入利好金价



比特币周四加速下跌,再次跌向31000美元,策略师认为可能跌破这道水平。

这个全球最大数字资产一度下跌4.1%至31472美元,为大约三周以来最低。其它加密货币也出现回落--以太币一度下跌超过5%,莱特币跌幅类似。追踪部分最大加密货币的彭博银河加密货币指数一度下跌4.6%。

加密货币和央行数字货币(CBDC)前景再度成为关注焦点。美联储主席鲍威尔在本周听证会上强调,需要以正确方式做这件事。与此同时,欧洲央行向数字货币迈出重大一步,批准数字欧元项目进入“调查阶段”,这可能最终使数字欧元在2021-2030年中期左右落地。

MJP Wealth Advisors总裁 Brian Vendig表示,随着世界各地中央银行探讨数字货币的想法,投资者意识到该领域存在很多竞争。这可能会稀释目前使用的一些数字资产的估值,投资者正在权衡很多因素,数字资产可能因其不稳定性而失去一些光芒。

央行开发数字货币的前景可能给加密货币带来压力,这个观点得到了其他人赞同。Hargreaves Lansdown高级投资和市场分析师 Susannah Streeter表示:加密货币失去优势正值人们对各央行推出数字货币的影响抱有越来越多猜测。

不过在TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney看来,最近关于央行数字货币的言论也可能并非全然构成利空。我们看到很多关于数字货币的讨论,这在某种程度上挑战了比特币,挑战了比特币的主导地位,但实际上也增加了整个数字货币概念的可信度。

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