金价持稳于1900上方,阵亡将士纪念日间仍有诸多支持动力

2021-05-31 20:32:22 龙舞 27698 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月31日欧洲时段盘中,现货金价维持窄幅震荡的走势,金价基本持稳于1900美元上方。由于周一晚间美国金融市场因为阵亡将士日休市,所以市场波动幅度相对有限。而诸多因素仍然是金价上涨的支撑。
周一(5月31日)欧洲时段盘中,现货金价维持窄幅震荡的走势,金价基本持稳于1900美元上方。由于周一晚间美国金融市场因为阵亡将士日休市,所以市场波动幅度相对有限。而诸多因素仍然是金价上涨的支撑。

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美国金融市场周一(5月31日)阵亡将士纪念日休市



5月31日(周一)为美国阵亡将士纪念日,美国市场将休市一天,6月1日(周二)恢复正常交易。英国伦敦证券交易所因春季银行假日休市一日。

CME旗下贵金属、美国原油外汇合约交易提前于北京时间6月1日(周二)01:00结束,ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间6月1日02:30结束,中国工商银行将于北京时间6月1日早1:00~早4:00暂停账户能源、账户基本金属业务。

阵亡将士纪念日是美国大多数州都要纪念的节日,时间原为5月30日,1971年以后,为保证联邦雇员都能享有这一休息日,许多州将它改在5月的最后一个星期一。

美国南北战争中,无数将士在战火中阵亡。战争结束,南部许多家庭开始祭奠战争中阵亡的将士,他们不分南北双方,在春天向双方死者的墓地都奉献鲜花,北方人为此深受感动,将这一举动视为民族团结的象征。

因此,1868年,5月30日这一天被正式批准为向为保卫祖国而英勇牺牲的士兵们敬献鲜花的日子。每逢阵亡将士纪念日,美国现役军人和老战士便排成长长的队伍前往墓地,鸣枪向阵亡将士致意,吹响军中熄灯号让死难将士安息。

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现货金价4小时图

近期加密货币大跌导致资金流入金市,侧面给金价支持



比特币近期大幅下跌,导致加密市场资金不断流出,而这些资金选择的避风港之一局势黄金市场,而且当前加密货币回落没有停止迹象,这也导致金价在近期受到支持。

加密货币的回落并没有停止的趋势,继周五跌破3.6万美元之后,周末比特币继续大幅下挫。5月以来累计跌幅已达40%。如果这一趋势继续下去,那么比特币很有可能创下2011年9月以来最差月度表现。

对于本轮加密货币大跌,加密货币对冲基金ARK36执行董事Ulrik Lykke表示,比特币目前处于某种休眠模式,交易区间在3.4万美元至4万美元之间,许多交易员承认,目前价格似乎是在区间内波动,这就是为什么他们可能会犹豫不决。

5月28日周五,英国杜伦大学金融学首席教授、中国发展研究院执行院长郭杰表示比特币实际应用场景非常有限,其价格飙升是典型的投机泡沫,与17世纪荷兰“郁金香泡沫”相似,甚至可以说是“庞氏骗局”。追捧加密货币的机构擅长用晦涩难懂的科技术语,说服投资者相信这是革命性现象,创造市场盲目投资的“羊群效应”。

市场服务机构“比特币柜台”公司网站数据显示,比特币价格自去年持续攀升,在一年时间里从不到1万美元到突破6.4万美元,经历多次大幅调整,目前维持在3.5万美元左右。

市场研究机构MRB合伙公司分析师圣地亚哥·埃斯皮诺萨日前表示,宽松货币环境一定程度上加剧了市场泡沫,而货币政策可能发生转变将带来利空影响。由于虚拟货币基础价值难以界定、“挖矿”造成巨大能源浪费以及政府监管不断收紧,很多市场参与者对其前景表示担忧。埃斯皮诺萨说,鉴于虚拟货币的高投资风险,不建议买入。

纽约大学经济学家努里尔·鲁比尼表示,虚拟货币不满足货币的基本标准,不算新形式的货币。从理论上说,价格高于价值从而产生泡沫,而虚拟货币在价值无法确定的情况下,价格已经出现巨幅上涨,呈现的就是泡沫。

嘉盛集团全球研究主管马修·韦勒表示,在流动性泛滥的市场条件下,包括虚拟货币在内的很多资产都出现大涨,投机行为也更为频繁。具体到比特币,由于其价格已处于高位,普通投资者或投机者很难继续追涨,后市上涨空间有限。目前市场担心的是,高通胀数据下,美国或将调整货币政策,市场一旦面临流动性收紧,一度被流动性堆起来的“币圈”预计将会面临收缩。

同时,韩国政府发表声明称要求韩国加强对加密货币业务运营商的管理,并提高交易透明度,并且加密货币“不能被承认为货币或金融产品”。同时,韩国将从2023年5月起对从加密货币交易中获得的收益征税。

爱尔兰央行一位高级官员警告称,比特币等加密货币的日益流行“令人非常担忧”。该行金融行为监管负责人表示:加密货币资产是一种投机性的、不受监管的投资,”人们应该“真正意识到他们可能会失去所有的投资。

此前英国央行行长安德鲁-贝利(Andrew Bailey)曾多次警告称,加密货币没有内在价值,人们只有在准备好损失所有钱的情况下才应该购买加密货币。上周,日本央行行长黑田东彦也警告称,比特币被用于投机交易,波动性“非常高”。
 

美债收益率上涨动力减弱,给金价带来支持



分析表示,第一季度刺激美国国债收益率的因素暂时消散,这表明下一波抛售可能要等到实际收益率和通胀定价反弹后才会出现。在通胀预期放缓后,10年期美债收益率徘徊在1.60%左右。与此同时,实际利率和期限溢价下降,削弱了长期债券的看跌势头。

基于实际利率、通胀预期和经济增长预期等因素的模拟分析显示,10年期实际利率和5年期掉期需要比上周一收盘时各上涨30个基点,关键名义利率才能接近2%。

实际收益率已经回落,此前在第一季度曾激增超过45个基本点。这是自2016年美联储收紧利率以来实际利率上升速度最快的一次,事实证明这是不可持续的。这也引发了一个问题:实际利率是否会在短期内回升至正值。不要忘记,去年疫情爆发前,关键利率远高于0%。

如今,不管是绝对值还是对经济增长的预测,实际利率都接近历史最低值。今年GDP增长预期(6.50%)和10年期实际收益率之间相差大约736个基本点,是本世纪前20年以来数据录得的最大差值。

同时,限期溢价也在下降,削弱了根据期限差异进行调整所需的补偿,并突显了收益率回落的原因。尽管价格压力预期放缓,但如果实际通胀继续走高,它们似乎有以比实际利率更快的速度攀升的空间。

随着经济学家在截至明年3月的每个季度都提高他们对通胀的预测,市场远期价格可能在未来的几个月接近3%。事实上,从过去的经验来看,在2013年5月美联储宣布缩减购债的声明之前,投资者们就已经预测通胀上涨会超过3%。

尽管美联储已经明确表示通胀是暂时性的,但如果实际的通胀数据远远高于经济学家预期的水平(已经考虑基数效应等因素),依旧会引起恐慌。更重要的是,这还会导致美联储官员之间产生一些分歧,最终甚至上升到对通胀轨迹演变的担忧。

虽然美联储官员当前的货币政策立场以及近期的发言让缩减购债的讨论暂时搁置了,但是,美联储重新引发的争论可能正是市场推高收益率所需要的推动力。

可以确定的是,截至上周一,10年期美债的交易价格比预测低30个基点,这表明了市场还是偏向更高的收益率。公允价值回落不排除是技术因素,如果经济进一步恢复,收益率也许还会继续上升。

三菱日联金融集团美国宏观策略主管George Goncalves表示,如果就业预期连续两个月未能实现,市场将变得紧张。希望我们能战胜它并创造一个积极的舆论,然后当我们步入美联储6月决议时,我们可以说:嘿,经济仍在轨道上。

印度疫情形势严峻给金价带来避险支持



近两个月以来,印度第二波新冠疫情快速恶化成为全球抗疫最受瞩目的事件。疫情的肆虐,使得印度很多工厂关闭,众多本土企业和跨国公司陷入困境。

疫情迅速蔓延,使得印度的医疗系统不堪重负,公园里、恒河河畔、大街边,民众焚烧尸体的画面触目惊心。目前,印度全国超一半的地方政府已选择“封城”,生产生活纷纷停摆,印度的多个支柱产业也面临着严重的冲击。

疫情的二次暴发,叠加海外经济活动放开以后对服装的强烈需求,大量欧美纺织订单都发生了转移。从去年四月到今年三月,印度的纺织品和服装出口额较此前一年相比,下滑了12.99%,从338.5亿美元降至294.5亿美元。其中,服装出口下滑20.8%,纺织品出口下滑6.43%。

除了纺织行业,印度手机产业也受到了冲击。据外媒报道,富士康在印度的一家工厂中,已经有100多名工人被确诊感染,目前工厂负责加工的苹果手机已经减产超过50%。

国际货币基金组织最新的报告显示,“印度是所有新兴市场中债务率最高的国家”。有经济学家预计,目前印度每周经济损失达40亿美元,如果疫情得不到控制,每周可能会面临55亿美元的经济损失。

英国巴克莱银行首席印度经济学家?拉胡尔?巴加里尔:如果我们没有控制大流行或第二波疫情,这种情况会持续到七月或八月,损失将不成正比地增加,可能接近900亿美元左右。

美国方面,美国弱势群体疫苗接种率仍然很低。

根据美国疾病控制和预防中心公布的数据,截至当地时间28日,已有超过1.6亿美国人至少接种了一剂新冠疫苗,超过四成人口已完成新冠疫苗接种。然而,据美国媒体报道,疫苗接种普及的表象下仍然存在不平等现象。

美国疾控中心28日表示,美国部分县和群体的疫苗接种率依然较低。美国媒体通过数据分析发现,这些疫苗接种率较低的县往往是较为贫困地区,当地居民受教育程度较低,使用电脑和互联网的机会也较少。有专家表示,这种在数字科技和经济上的差距,导致贫困地区和弱势群体在获得医疗保健方面也存在不平等。

市场对美国推出基建有乐观预期,这支持美元对金价长期走势不利



5月30日,美国交通部长布蒂吉格表示,两党就基础设施问题达成协议的时间已经不多了。这表明,如果国会在阵亡将士纪念日假期结束后不能达成共识,拜登总统将寻求在没有共和党支持的情况下采取行动。

白宫给共和党一周时间就基础设施问题达成协议。布蒂吉格称:到他们6月7日回来的时候,也就是距离明天只有一周的时间,我们需要一个明确的方向。总统一直说不作为不是一个选项。这里的时间也不是无限的。他称,美国人民“希望我们有所作为”。

拜登计划下周与共和党首席谈判代表、西弗吉尼亚州参议员卡皮托会面,并表示他将继续听取其他共和党参议员的意见,他们正在研究不同的提案。但拜登一直在担心达成协议的时间越来越短,6月初将就众议院的一项交通法案举行听证会,该法案被广泛视为他支持的一揽子计划的基石。

参议院多数党领袖、纽约州民主党人舒默(Chuck Schumer)表示,民主党参议员还计划推进一项全面的基础设施计划,不管有没有共和党参议员的支持。拜登最初为达成协议设定了阵亡将士纪念日的最后期限,然后才不得不推迟。

两党仍存在分歧,但仍有希望达成协议。双方的分歧仍然很大。共和党参议员上周提出了一项9280亿美元的基础设施提案,作为对拜登1.7万亿美元提案的反击,他们表示不会赞同拜登将企业税从21%提高到28%以支付新支出的计划。

一名白宫顾问上周五表示,共和党人希望将未使用的疫情援助资金转移到帮助支付费用,这对许多民主党人来说是不可能的,而拜登也认为这一提议不可行。

卡皮托周日表示,她仍对双方接近达成协议抱有希望。她表示,我认为我们能够达成真正的妥协,这是绝对的,因为我们都还在竞争中。我想总统自己告诉我,让我们把这件事做完。我们意识到这并不容易。我认为,我们将每一个想法都带入谈判,看看我们如何能实现这一点。

美国交通部长布蒂吉格称,尽管共和党似乎一致认为,现在应该做出万亿美元投资,双方还是存在很多争议的话题,比如投资促进电动汽车市场,让美国人远离汽油动力汽车,从而遏制温室气体的排放。

共和党计划增加约2500亿美元的新支出,与总统的要求相去很远。在早些时候的谈判中,拜登将其2.3万亿美元的开价降低到了1.7万亿美元。布蒂吉格表示,两党接近要么成功,要么失败的时刻。

市场对美联储缩减QE的担忧开始逐步升温,限制金价上涨



随着市场对通胀担忧不断加剧,美联储官员们也开始吹风“缩减QE”,这意味着他们可能会加快讨论缩减QE的安排。

在美国4月通胀数据爆表之后,本周五公布的另一关键数据再次提醒市场,美国物价正以近三十年来最快的速度上涨。

据美国商务部统计,美国4月PCE物价指数同比升3.6%,超预期升3.5%,较前值2.3%大幅提高,创2008年以来最快增速,远高于美联储的官方通胀目标2%。这一指标也是美联储的关键指标。

此外,在美国通胀全面来袭的大环境下,快速上涨的房价让人无力招架,一大部分美国人“由买转租”。可是不只是房价,房租也在快速上涨。5月美国房租中位数同比增长5.4%,再创历史新高。

随着通胀数据大幅超出预期,分析称,尽管美联储认为通胀是暂时的,但是他们现在也开始怀疑,劳动力供给方面的缓慢反应是否可能导致连续数个季度的高通胀数据,并开始影响消费者心理。

从近期美联储官员的公开谈话中可以清楚地看到他们对于缩减QE态度的转变。上周美联储负责金融监管的副主席夸尔斯(Randal Quarles),以及美联储二把手、联储副主席克拉里达均在公开场合表态,称政策制定者可能会在即将召开的会议上开始讨论减少QE购债。

此外,旧金山联储主席Mary Daly 5月25日在接受访问时指出,联储官员正在谈论缩减QE政策,但是强调目前还没有任何计划。对于飙涨的通胀和美联储官员态度转变,有分析认为,美联储担心当前的情形已被纳入通胀预期。

美联储高级经济学家William English表示,整个环境存在巨大的不去定型,根据历史来预测的模型用处也小得多,因为我们从未经历过这样的历史。

在William English看来,通胀恐慌可能导致美联储官员过于激进地收紧刺激措施,从而使复苏放缓,特别是如果财政措施力度也减弱的情况下。评论称,美联储官员现如今表现出的灵活性,让人想起了前美联储主席格林斯潘的观点——风险管理至关重要,因为经济结构总是在变化。

北京时间20:26 现货金价报1904.85美元/盎司。

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