INE原油暴涨超7%,刷新一年高位!德州寒潮影响愈演愈烈,API原油库存四周连跌

2021-02-18 15:33:59 独步风云 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月18日上海原油价格暴涨,主力合约2104终盘收于399元/桶,盘中创去年2月21日以来新高至405.3元/桶。美国最大产油州德州的严寒天气导致全州油田停产,异常寒冷天气预计将在未来数日甚至数周拖累原油产量。另外,本周API原油库存超预期大跌、沙特减产及全球疫情缓解等因素共同支撑油价大涨。
周四(2月18日)上海原油价格暴涨逾7%,盘中创去年2月21日以来新高至405.3元/桶。主力合约2104终盘收于399元/桶,涨27.1元/桶,涨幅7.29%。美国最大产油州德州的严寒天气导致全州油田停产,异常寒冷天气预计将在未来数日甚至数周拖累原油产量。另外,本周API原油库存超预期大跌、沙特减产及全球疫情缓解等因素共同支撑油价大涨。

交易商和企业高管称,美国已停产每日逾400万桶的产能,接近全美原油产量40%。世界最大炼油中心之一大幅削减了产量。美国向海外运送原油的水路本周大部分时间陷入中断。大宗商品巨头托克集团石油交易联席主管Ben·Luckock称,市场低估了德克萨斯州因为恶劣天气减少的石油产量。起初对美国原油生产遭受打击的预期是持续两三天。现在看来不临近周末不太可能开始恢复。这意味着全球市场供应将下降更多。

美国石油协会(API)周四公布的数据显示,上周美国原油库存大幅下降,为连续第四周录得下降。截至2月12日当周,原油库存减少580万桶,至约4.68亿桶,分析师预估为减少217.5万桶。
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格暴涨,主力合约2104终盘收于399元/桶,涨27.1元/桶,涨幅7.29%。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:油价目前涨势如虹,上涨动能依旧充足,难言触顶。投资者操作时应以逢低做多为主,不过鉴于KDJ与RSI显示超买信号,保守者可以选择观望,激进者仍可以选择逢低做多。

支撑位:INE原油390,美油60.67

阻力位:INE原油410,美油63.00

中国及海外消息


寒潮席卷美国德克萨斯州,全球炼油厂迎来燃料出口之机
①根据FGE,席卷德克萨斯州的寒潮正在为世界各地的炼油厂创造向美国运送燃料的机会;
②这家行业顾问公司在2月18日的报告中表示,许多美国炼油厂不得不以计划外的方式迅速停止运营,这意味着恢复生产所需的时间可能比正常情况长得多。报告称,虽然美国的汽油和柴油库存很高,短期内能够满足需求,但这场危机正在开启一系列套利机会;
③FGE表示,发电用柴油消费量将有所增加,以弥补天然气供应的损失,贸易商已经在争抢油轮,以便将大量欧洲柴油运到美国。该机构称,极低硫燃料油作为电力原料的需求可能会有所增加,而一旦道路通畅,汽油的消费量应会迅速恢复;
④FGE表示,价格飙涨的预期会鼓励炼油厂将燃料运到美国东海岸,具体取决于美国加工企业恢复所需要的时间。

消息面持续释放利好提振,成品油限价创“七连涨”纪录
本计价周期以来,欧佩克+坚持减产政策、疫苗推广和美国经济刺激计划保持乐观态度等利好消息不断,国际油价上涨至13个月来新高,受此影响,国内测算的原油变化率正值区间不断上移,本轮汽、柴油零售限价上调窗口开启。卓创资讯预测,2月18日24时国内汽柴油零售限价每吨分别涨275、265元,折升价92#汽油及0#柴油分别涨0.22及0.23元。

国内油价或七连涨:春节后首调上涨预期大
春节假期后首个国内成品油调价窗口将于今日(18日)24时开启。机构分析,进入2月后,国际原油市场继续保持强劲走势,国内油价本轮上调预期较浓。2020年国内成品油价格经历25轮调整,以“四连涨”收官。这意味着,若按上调落实,本轮调价过后国内成品油价格将“七连涨”。2021年,国内油价已实现“二连涨”。(中新经纬)

美国德州极寒天气正演变成全球油市的一场危机
① 最初困扰美国少数几个州的供电问题正在全球石油市场掀起冲击。交易商和企业高管称,美国已停产每日逾400万桶的产能,接近全美原油产量40%。世界最大炼油中心之一大幅削减了产量。美国向海外运送原油的水路本周大部分时间陷入中断;
② 大宗商品巨头托克集团石油交易联席主管Ben Luckock称,市场低估了得克萨斯州因为恶劣天气减少的石油产量;
③ 过去这种天气干扰很大程度上只影响美国。现在无疑变成了全球性问题。随着交易商寻找美国原油替代品,欧洲原油市场正在上涨。OPEC及其盟友必须决定将减产措施维持多久。最近几天,预测停产时间变得越来越长,分析师试图弄清楚尤其是那些不常出现极寒天气的地区,基础设施需要多久才会化冻;
④ 起初对美国原油生产遭受打击的预期是持续两三天。现在看来不临近周末不太可能开始恢复。这意味着全球市场供应将下降更多。花旗预计到3月初会损失1600万桶产量,但现在一些交易员的预测几乎是其两倍。在美国页岩油生产核心地带二叠纪盆地,大量产能已被关闭;
⑤ 本周,北海交易商为寻找美国出口原油的替代品而疯狂买入北海原油货物,亚洲买家正以更高溢价大举买入中东原油。

继寒冷天气引发恐慌性购买后,亚洲LNG进口国面临供应过剩
①市场分析师Stephen Stapczynski和Tsuyoshi Inajima撰文指出,继上月寒冷天气引发了一连串恐慌性购买并导致库存猛增之后,亚洲几大液化天然气(LNG)进口国面临潜在的供应过剩局面;
②据政府数据显示,全球最大LNG买家日本的公共事业部门持有的LNG供应量已突破冬季前水平。因谈论未公开计划而要求匿名的贸易商称,亚洲的一些进口商也在面对库存激增,并且考虑是否出售3月和4月的到货,以帮助缓解供应过剩局面。
③狂热的现货购买,再加上突然转暖的天气,亚洲地区市场上月出现的争抢供应形势已经发生急转;
④相关船只追踪数据显示,中国2月前半月的进口较上月同期下降约40%,原因在于春节假期需求减少以及气温回升。

机构观点


瑞信:国际油价后市将有更广阔的上涨空间
瑞信分析师指出,随着全球主要经济体疫苗注射进程的推进和疫情的消退,国际油价后市将有更广阔的进一步上涨空间,该机构预计布伦特原油下一上行目标将瞄准2020年1月全球疫情爆发前的阶段性高位71.75美元,之后更有机会进一步上破至79.10美元的高位。该机构指出,只要守住54.60美元处的关键支撑,布油价格上行趋势就将继续保持完好。

高盛:美国经济将在2021年全年超预期反弹增长7%
① 高盛当地时间周三发布预测报告,大胆预计美国GDP在2021年全年的增速将达到7%高位,这超出了之前所有观察机构的预估。该机构的预测所基于的假设是,到5月份为止,将有超过50%的美国人口完成疫苗接种,这将达到群体免疫的终极目标,令经济彻底摆脱疫情的困扰后释放出被压抑的全部能量;
② 高盛同时指出,在疫情消退的同时,美国政府与美联储的积极财政与货币政策也将对经济增长大有裨益,因而,到了年底之际,美国整体失业率将降回4.1%,基本接近疫情爆发前的水平,同时PCE通胀率将维持在1.85%的“恰到好处”水平;
③ 高盛指出,当前仍需要担心的可能拖累美国经济前景的因素是美国联邦政府宽松支出力度不足的可能性,以及市场利率上升对于楼市表现的拖累。但这并不会影响其对经济快速反弹的整体预估。

【Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta:美联储凌晨公布的会议纪要显示,尽管通胀预期开始上升,各方一致认为有必要将利率保持在低位并继续实施资产购买计划。然而,部分投资者正在为美联储被迫比此前预期更早收紧货币政策的情况做准备,他们正在进行的押注有助于推动一种“美国例外主义”(American exceptionalism)交易,从而提振美元】

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