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INE原油创逾两周新低!疫情继续加剧需求忧虑,但OPEC+怕是不得不松绑了

2020-07-14 15:38:30 交易骑士 11793 汇通网版权所有
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汇通网讯——7月14日上海原油创逾两周新低。市场担心美国加州和其他州实施新的限制措施,可能威胁到燃料需求刚出现的复苏。市场将也将关注石油输出国组织(OPEC)及其盟友的下一步行动,在全球石油需求复苏后,OPEC及包括俄罗斯在内的盟友料将减产缩减至770万桶/日。
周二(7月14日)上海原油价格下跌,主力合约SC2008,以292.3元/桶收盘,下跌1.28%,创逾两周新低。市场担心美国加州和其他州实施新的限制措施,可能威胁到燃料需求刚出现的复苏。AxiCorp市场分析师指出,鉴于加州软封锁已经成形,7月对油市而言可能是比预期中更具挑战的月份,疫情不确定性导致需求受挫的程度可能更大。燃料需求增长受挫之下,市场将也将关注石油输出国组织(OPEC)及其盟友的下一步行动,周二和周三OPEC的联合部长级监督委员会(JMMC)将举行会议,需要予以关注。

市场密切关注北京时间周二凌晨美国石油协会(API)发布的库存数据。官方的美国能源信息署(EIA)周三晚间将发布报告。根据初步数据,分析师估计美国7月10日当周汽油库存减少90万桶,原油库存减少230万桶。在全球石油需求复苏后,OPEC及包括俄罗斯在内的盟友料将减产缩减至770万桶/日。OANDA资深市场分析师Edward Moya表示,这似乎是一个相当冒险的选择,较安全的做法是将现有减产规模延长一个月,OPEC减产对稳定油价至关重要。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年7月14日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌,主力合约SC2008,以292.3元/桶收盘,下跌1.28%。全部合约成交160672手,持仓增加2966手至125067手。主力合约成交87480手,持仓减少1116手至30277手。
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交易逻辑:市场担心美国加州和其他州实施新的限制措施,可能威胁到燃料需求刚出现的复苏。在全球石油需求复苏后,OPEC及包括俄罗斯在内的盟友料将减产缩减至770万桶/日。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油260关口存支撑。

阻力位:INE原油300关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠300做空,多头建议背靠250做多。

中国及海外消息


【NPD钻井:北境维格迪斯油田附近发现少量石油,维格迪斯发现的原油储量估计为90万至150万标准立方米】

【伊拉克致力于提高OPEC+石油减产协议的执行率】
①伊拉克石油部长周一称,伊拉克充分致力于石油输出国组织及其盟友(OPEC+)的减产协议,将提高其减产执行率,在8月初达到100%。
②伊拉克石油部长Ihsan Abdul Jabbar Ismail在与沙特石油部长通电话后发表联合声明,承诺在7月、8月和9月抵消5月和6月的超额产量。
③据石油输出国组织(OPEC)的二手消息人士称,沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王“表达了他对伊拉克将继续改进执行率的信心”,并称伊拉克6月的减产执行率已经接近90%

【海关总署:中美双方应创造条件和氛围,共同落实中美第一阶段经贸协议】
海关总署新闻发言人李魁文表示,在当前形势下,双边经贸关系健康稳定发展,对维护中美两国经济稳定、对推动全球经济尽快摆脱疫情影响都具有十分重要的意义,中美双方应创造条件和氛围,排除干扰,共同落实中美第一阶段经贸协议。(一财) 

【海关总署:下半年进出口形势依然复杂严峻,有信心稳住外贸基本盘】
当前疫情仍在全球蔓延,世界经济严重衰退,国际贸易和投资大幅萎缩,根据国际货币基金组织的最新预测,今年世界经济将下降4.9%,世界银行预测全球经济将下降5.2%,为二战以来最严重的经济衰退。世界贸易组织也预计全球货物贸易将下降13%至32%,联合国贸发会议预计下降20%。我国外贸发展面临的不确定、不稳定因素明显增多,叠加中美经贸摩擦的影响,下半年进出口形势依然复杂严峻。但我们也要看到,我国外贸发展韧性足、回旋余地大,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,随着一系列稳外贸政策措施效应的持续释放,我们有信心稳住外贸基本盘,努力实现进出口促稳提质。(中国网) 

【海关总署:进出口货运量增长,主要大宗商品和重点农产品进口量增加】
上半年,海关监管进出口货运量23.3亿吨,增长6.6%。其中进口15.6亿吨,增长8.3%;从主要商品看,进口铁矿砂5.47亿吨,增加9.6%;进口原油2.69亿吨,增加9.9%;进口煤1.74亿吨,增加12.7%;进口天然气4835.9万吨,增加3.3%。同期,部分农产品进口增加,其中进口大豆4504.4万吨,增加17.9%;进口猪肉212.3万吨,增加1.4倍;进口牛肉99.7万吨,增加42.9%。 

【巴西国家石油公司表示,正在与穆巴达拉投资公司就巴伊亚炼油厂的潜在销售进行谈判】

【伊拉克进一步接近减产目标,仍需继续关注第三季度的减产情况】

【消息人士:沙特与OPEC讨论了将8月份石油减产规模下调至770万桶/日一事低调处理的可能性,但目前尚未达成共识】

【不惧制裁,伊朗决心发展石油产业】
①伊朗石油部长比詹·纳姆达尔·赞加内11日说,尽管遭受美国方面制裁,伊朗决心发展石油产业,以期有朝一日重新夺回全球石油市场份额;
②赞加内当天在一场电视讲话中说:伊朗不会在任何情况下屈服,我们必须增强自身能力,以便必要时全力进军(石油市场),重新拿回我们的市场份额。 

【消息人士:沙特8月原油出口将维持在与7月相当的水平。鉴于当地发电需求8月不断上升,增加的产能将主要用于国内】

【阿联酋官员:阿联酋希望利比亚尽快恢复原油生产,同时采取保障措施,以避免未来冲突进一步激化】 

【沙特和伊拉克在声明中重申了他们致力于全力完成欧佩克+减产协定,伊拉克在声明中表示,伊拉克将在8月初将减产执行率升至100%,承诺会在7-9月为5-6月的未达标减产配额进行补偿】

【沙特阿拉伯对伊拉克履行减产协议的情况改善表示赞赏】
① 沙特阿拉伯对伊拉克上个月执行了几乎全部石油减产额度表示赞赏,这个信号再一次表明,近期一些会议上各方争执不下的减产作弊问题正在得到解决;
② 根据官方的沙特通讯社的报道,沙特能源大臣Abdulaziz Bin Salman与伊拉克能源部长Ihsan Abdul Jabbar Ismail通了电话。两人都重申了对OPEC+协议的承诺,沙特石油大臣对伊拉克遵守减产协议的情况改善表示满意;
③ 根据沙特通讯社的一份声明,6月份,伊拉克兑现了其承诺的减产额度的近90%,并将在8月初的时候达到充分兑现减产承诺;
④ 石油输出国组织及其盟国的部长们将在本周晚些时候举行视频会议,评估减产协议的执行情况。代表们暗示他们将在8月份开始执行逐渐缩小减产规模的计划;
⑤ 伊拉克和OPEC+的其他几个成员国已经承诺从7月到9月加大减产,以弥补5月未能实现的减产目标。 周一声明中的数字表明,伊拉克将必须进一步加大减产,以弥补6月和7月的减产不足。 

【Energy Transfer LP将关闭其在北达科他州巴肯页岩盆地的输油管道】
① 7月6日,由于环保问题,美国地方法院裁定,能源公司 Energy Transfer LP将于8月5日前关闭其在北达科他州巴肯页岩盆地的输油管道,关闭状态将持续到环保审查完成后,预计最快要2021年才能重新启用;
② 该原油管道项目于2017年启动,与 Energy Transfer 公司的ETCO原油管道相连,为使用者提供了一条从北达科他州向墨西哥湾沿岸输送原油的通道。该管道负责运输巴肯地区三分之一以上的原油;截止2020年4月,该地区原油产量为121.4万桶/日,该管道的关闭将对巴肯地区原油生产商竞争力产生较大影响;
③ 此外,由于该管道承载部分加拿大至美国中西部/墨西哥湾的原油运输,管道关闭或对加拿大向美国出口原油造成冲击;作为管道运输的替代方式,铁路运输将使原油运输成本翻倍,预期将导致 WTI 原油价格上行。 

【OPEC年度统计公报:2019年OPEC成员国原油产量同比下降186万桶/日(6%),非OPEC产油国产量同比增长130万桶/日(2.9%)。美国、俄罗斯和沙特仍是世界三大产油国】 
OPEC年度统计公报:原油需求增长最显著的地区是亚太、非洲和中东。同时OPEC产油国的需求也在2019年再次增长。馏分油和汽油占据世界石油需求的55%;2019年全球活跃石油钻井总数减少289口至2352口,OPEC成员国占据30.8%。降幅最大的地区是北美,减少了280口至939口。(美国减少274口,加拿大减少6口);2019年全球已探明石油储量达1.55万亿桶,同比增长3.6%。伊朗报告该国储量达2068亿桶,同比增长34.1%;美国储量同比增长20.1%至526亿桶。2019年,OPEC70%的原油出口至亚洲,18%出口至欧洲,5%出口至北美。 

【沙特推动主要产油国8月起降低原有减产规模】
① 沙特多家媒体当地时间13日报道称,沙特正在推动多个主要原油生产国同意从8月开始降低减产规模;
② 今年4月中旬,石油输出国组织——欧佩克和俄罗斯等非欧佩克产油国曾在“欧佩克+”的框架内达成为期三个阶段的历史性减产协议;
③ 按照计划,“欧佩克+”机制参与各国将在本周三(15日)再次召开部长级会议,就减产协议实施计划进行最终讨论 (央视新闻)

机构观点


【华泰期货:市场聚焦欧佩克减产政策】
目前原油市场焦点依然在明天的部长视频会议,从各方面的表态来看,基本没有延长当前减产规模的迹象,我们预计会议结果的基准情形是缩减减产量至770万桶/日,就目前来看,限产联盟的增产不是影响供应的唯一因素,中东原油直烧发电需求以及利比亚、委内瑞拉的生产也影响OPEC整体产量,如果利比亚维持当前出口不可抗力的局面,中东原油直烧发电+委内瑞拉产量下滑抵消约100万桶/日,那么OPEC+实际增产所带来的影响大约在100万桶/日,因为原油需求也在增加,这部分的增产量未必会逆转当前原油市场偏紧的格局,需要重点关注原油贴水与月差变化。 

【汇丰:美国石油生产恢复缓慢,将为市场进一步收紧铺平道路】
① 汇丰分析师在一份报告中指出,美国石油产量将于明年第一季度触底反弹,在2023年之前都无法恢复到新冠疫情前的水平,美国2020/2021年产量的下降将为市场进一步收紧铺平道路;
② 油价需要达到50美元/桶以上页岩油活动才能恢复。WTI价格达到每桶35美元可能会使一些已下线的生产恢复,但“不足以刺激美国大部分页岩油田的新开采活动出现实质性的复苏”;
③ 到2022年,二叠纪盆地产出将达到新冠疫情前的水平,但其他许多盆地则无法完全恢复,限制了供应的增长。 

【能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff:油价还将继续上涨,OPEC+将限制石油供应;但如果疫情危机再次恶化,油价会跌破35美元,30美元是底部】

【美国银行:2020年下半年,预计新兴市场的石油需求将同比减少330万桶/日,从全年来看,预计将减少560万桶/日】 

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