黄金交易提醒:黄金重返1720,但警惕银行大幅削减COMEX头寸,日内关注鲍威尔货币政策讲话

2020-05-29 10:39:21 天行 6398 汇通网版权所有
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汇通网讯——周五现货黄金先跌后涨,因有消息称一些有金银交易业务的银行准备大幅削减在COMEX黄金头寸,黄金一度下跌近10美元,但是因为国际贸易担忧情绪以及疫情对于全球经济的冲击持续,因此黄金随后收复所有跌幅。日内关注美联储主席鲍威尔关于货币政策的讲话,预计将继续重申不会实施负利率,但是他可能会传达进一步刺激措施以及对于美国经济前景的预期,这将对黄金产生直接的影响。
周五(5月29日)现货黄金先跌后涨,因有消息称一些有金银交易业务的银行准备大幅削减在COMEX黄金头寸,黄金一度下跌近10美元,但是因为国际贸易担忧情绪以及疫情对于全球经济的冲击持续,因此黄金随后收复所有跌幅。

周四因为美股收低叠加国际贸易担忧情绪,黄金一度反弹20美元,与此同时疫情蔓延的风险继续存在也使得市场持有谨慎立场。

不过随着越来越多的国家重启经济,同时一些有金银交易业务的银行准备大幅削减在COMEX黄金头寸,因此黄金近期缺乏持续上行的动力。

日内关注美联储主席鲍威尔关于货币政策的讲话,预计将继续重申不会实施负利率,但是他可能会传达进一步刺激措施以及对于美国经济前景的预期,这将对黄金产生直接的影响。同时日内关注美国4月PCE物价指数年率和美国4月个人支出月率
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国际贸易担忧情绪叠加美股收跌推动黄金反弹近20美元


美国股市周四收低,盘中大部分时间上涨,盘尾逆转涨势下跌,Facebook走低令市场承压,此前美国总统特朗普表示将签署一项与社交媒体企业相关的行政令,同时国际贸易担忧继续升温。

道琼斯工业指数收跌147.63点,或0.58%,报25400.64点;标普500指数收跌6.4点,或0.21%,报3029.73点;纳斯达克指数收跌43.37点,或0.46%,报9368.99点。

受此影响,黄金一度反弹20美元,逼近1730美元关口。

但是总体而言随着越来越多的国家解除限制措施以及全球经济出现温和复苏的迹象,市场近期的风险偏好明显回升,因此黄金随后回吐部分涨幅。

对此Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible表示:“美国股市全天都有潜在买盘。”他补充称,许多投资者因担心错过股市交易而结清黄金仓位。
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美国众议院投票通过旨在放松小企业救助贷款计划限制措施的议案


美国众议院周四投票通过一项议案,旨在允许受新冠疫情冲击的小企业更灵活地使用“薪资保障计划”(PPP)可豁免偿还的贷款资金;

众议院以417-1票通过的议案仍有待参议院表决,参议院可能会进行修订。该议案的支持者表示,必须采取紧急行动,因为对于在小企业管理局4月3日启动PPP计划后首批获得贷款的企业,豁免偿还贷款所要求的八周时间内使用贷款资金的期限将于周五开始到期;

众议院通过的议案将给获得救助的企业更多时间使用贷款资金,如果在24周内或今年年底前(以先到为准)使用贷款资金,仍将有资格豁免偿还PPP贷款。议案还将企业偿还所欠贷款的最长期限从2年延长到5年,并且提高PPP贷款用于租金等非工资支出的比例;

参议院预计将在下周就该议案进行投票,然后众议院可能口头表决通过参议院修订后的版本。众议院多数党领袖Steny Hoyer周二表示,参众两院应该能够迅速就任何修订达成一致

美国继续实施刺激措施有助于市场乐观情绪回升,这可能继续推动股市走高,因此短时间施压金价。但是从长期看,巨量的刺激措施可能会引发通胀并加剧美国的债务压力,这对黄金有利

日内关注美联储主席鲍威尔关注货币政策的讲话和对于经济前景的看法


日内关注美联储主席鲍威尔与前副主席布林德参加普林斯顿大学的活动,届时他们将讨论货币政策。

货币的重心仍围绕着负利率的实施,预计鲍威尔将会重申将不会考虑负利率,预计市场的反应相对平淡,因美联储内部已经基本就不实施负利率达成了一致。

周四纽约联储主席威廉姆斯表示,负利率对美联储来说不是一个有意义的工具。“我认为我们还有其他更有效且更有力的工具来刺激经济。”他指出,低利率、前瞻性指引和美联储的资产负债表是美联储可以用来帮助美国经济恢复最大就业的工具。因此市场关注的焦点是鲍威尔是否会暗示进一步加大刺激措施。

不过渣打银行表示,若美联储决定将指标基金利率调降至负值,则需要大幅降息50至100基点;尽管负利率的猜测仍在持续,但如果经济出现令人失望的反弹,且其它政策选择都已用尽,负利率的情况可能会出现;若负利率成为最后的手段,美联储将需要进一步降息

市场关注的另一方面是美联储对于美国经济前景的看法。总体而言,近期美联储内部对于美国的经济走向存在分歧。

周四达拉斯联储主席卡普兰表示,美国经济可能已经触底,但经济良性复苏取决于检测的大幅增加,这样人们才会安心恢复旅行、外出就餐和其他危机前的活动。圣路易斯联储主席布拉德的预期则更为乐观,他认为美国经济已经度过了疫情带来的最初冲击。布拉德还称,疫情对美国经济的主要影响将体现在第二季,他还预计失业率将在年底降至两位数以下。

不过明尼阿波利斯联储主席卡什卡利此前则警告称,如果疫情危机持续,将出现破产潮。亚特兰大联储主席博斯蒂克则表示,他不清楚美国经济能以多快速度从目前的跌势中反弹,经济复苏的速度将取决于医疗应对措施。他还预期是通胀将保持低迷一段时间。

此前美联储主席鲍威尔曾表示美国经济将复苏,但警告在新冠病毒疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,而且可能要到2021年底才能复苏。这直接推动黄金刷新7年半高位。

因此鲍威尔在讲话中对于经济前景的预测可能会直接在黄金中有所体现。

美元跌至两个月低点对于黄金避险买需的挤压下降


周四美元跌至两个月低点,因市场乐观情绪回升叠加欧元走强,因此对美元构成压力。

欧元继续受到欧盟7500亿欧元经济振兴计划的提振,目前市场风险偏好改善,令投资者青睐风险更高的资产,因此对美元构成压力。

尽管因为避险情绪降温,美元下跌,但是意味着此前因为流动性需求所引发的恐慌性抛售短时间不会重现,这使得黄金会获得部分低位买盘。
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美国一季度GDP遭下调+失业压力依旧高企,仍对金价构成支撑


美国上周初请失业金人数连续第八个周下降,可能是因为一些人重返工作岗位,但初请失业金人数仍维持在令人惊讶的高位,暗示随着企业复产复工,经济可能需要一段时间才能反弹。

劳工部公布,截至5月23日当周初请失业金人数减少32.3万人,经季节调整后为212.3万人。

同时第一季度美国经济环比年率为萎缩5.0%,高于此前预估的萎缩4.8%

具体数据显示,美国第一季度实际GDP年化季率修正值实际公布-5.0%,预期-4.8%,前值-4.8%。此前美国商务部4月29日公布的数据显示,美国第一季度实际GDP年化季率初值下滑4.8%,创下2009年以来最大季度跌幅。

这是自2014年第一季度GDP下滑1.1%以来首次出现负增长,也是自2008年第四季度金融危机最严重时期GDP下滑8.4%以来的最低水平。GDP数据的下降反映了3月最后两周经济活动的大幅下滑,数百万美国人在这两周内寻求失业救济。

国会预算办公室认为,持续的社会疏离将使经济活动和劳动力市场在一段时间内受到抑制。美国失业率将在一段时间内保持高位,2021年底有望下降到8.6%。

美国银行首席经济学家Michelle Meyer指出,这次的经济损失之大无法用语言形容,现代历史上没有发生过这么大规模的衰退。4月初我们预计,美国GDP累计跌幅将达到惊人的10%,而最糟糕的第二季度将下跌30%。

同时周四《华盛顿邮报》援引三名知情人士的话报道称,白宫今年夏天不会发布包括联邦赤字预测在内的最新经济预测,这将打破一项长期传统。所谓的中期评估通常包括对失业、通胀、经济增长和其他经济趋势的最新预测。这也凸显美国经济下行压力依旧巨大,这也对黄金构成部分支撑。

日内关注美国4月PCE物价指数年率和美国4月个人支出月率,这也对黄金产生直接的影响。

疫情蔓延的风险持续也对金价构成部分支撑


周四新华社消息,据日本广播协会(NHK)电视台统计,截至28日22时(北京时间21时),日本当天新增新冠确诊病例63例,累计确诊16759例;新增死亡13例,累计死亡882例。虽然日本全国疫情趋于平稳,但一些地区依然呼吁,需警惕疫情出现反弹。

而由于电商物流中心接连出现确诊病例并引发集体感染,韩国疫情出现反弹。据韩联社28日报道,韩国27日新增新冠肺炎确诊病例79例,这是自4月5日韩国防疫部门通报新增确诊81例以来,韩国新增确诊病例首次突破70例,其中67例发生在包括首尔、仁川、京畿道在内的首都圈地区。

同时根据巴西卫生部28日公布的数据,截至当地时间20时,该国单日新增新冠肺炎确诊病例26417例,是自疫情在巴西暴发以来的单日最大增幅。新增死亡病例1156例,连续第三天超过千例。巴西已经成为了疫情的新“震中”。
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据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的新冠疫情最新统计数据显示,截至北京时间5月29日5时32分,全球新冠肺炎累计确诊病例达5765094例,累计死亡病例358369例。其中,美国新冠肺炎确诊病例达1717756例,累计死亡病例达101470例,居全球首位。巴西和俄罗斯累计确诊病例数排全球第二、第三,分别达到411821例、379051例。

总体而言,尽管疫情蔓延近期有所放缓,但是全球防疫局势依旧严峻,且不排除有二次蔓延的风险,这都在一定时期内继续对金价构成支撑。

部分金银交易业务的银行准备大幅削减在COMEX黄金头寸施压金价


九名知情人士称,因不愿承担新的风险,一些有金银交易业务的银行准备大幅削减在芝商所旗下纽约商品交易所(COMEX)的黄金头寸,有的银行可能减仓50%-75%。

今年3月,受疫情影响,用于结算的金条供应出现问题,而由于没有足够的现货可交割,COMEX黄金4月主力合约出现“现货逼仓”现象,COMEX期金较现货黄金溢价一度升至70美元,为四十年以来的新高。

不少银行因此损失惨重,有业内人士称,这一差异使其交易账面价值减少了数亿美元,汇丰银行也报告称,单日账面亏损2亿美元。

也正是因为如此,一些有金银交易业务的银行不再愿意在COMEX这一最大的黄金期货市场上持有大量头寸。银行是芝商所最大的用户群体,占COMEX所有合约的三分之一以上。根据COMEX的数据,这些银行拥有的合约价值高达450亿美元,相当于约800吨黄金。

随着在COMEX上出售黄金的银行越来越少,投资者的换仓成本也越来越高。一般来说,临近交割日,投资者会需要将到期的期货合约换成较晚的期货合约,那通常只需花费每盎司几美元。但最近几天,展期的花费已经飙升至每盎司10到20美元左右。5月黄金期货合约于北京时间27日凌晨正式交割,6月黄金期货合约也将于当地时间6月26日交割。

后市前瞻


① 14:00 德国4月实际零售销售月率
② 14:45 法国5月CPI月率、法国第一季度GDP年率
③ 17:00 欧元区5月CPI月率
④ 20:30 美国4月核心PCE物价指数月率、美国4月个人支出月率、美国4月批发库存月率
⑤ 20:30 加拿大3月GDP月率
⑥ 21:45 美国5月芝加哥PMI
⑦ 22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数
⑧ 23:00 美联储主席鲍威尔参加一场远程活动

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