INE原油小幅下跌,虽然封锁缓解,但人们仍担心需求前景

2020-05-27 16:21:36 龙舞 5753 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月27日上海原油价格小幅下跌。主力合约SC2007,以272.8元/桶收盘,下跌0.7元,跌幅为0.26%。油价下跌,主要受需求忧虑影响,虽然许多国家的封锁开始缓解,但人们仍然担心燃料需求恢复多快,而全球贸易局势加剧了负面情绪。
周三(5月27日)上海原油价格小幅下跌。主力合约SC2007,以272.8元/桶收盘,下跌0.7元,跌幅为0.26%。

油价下跌,主要受需求忧虑影响,虽然许多国家的封锁开始缓解,但人们仍然担心燃料需求恢复多快,而全球贸易局势加剧了负面情绪。OPEC +在5月至6月每天将其产量削减近1000万桶,以支撑价格,主要为了遏制冠状病毒大流行引发的需求疲软。欧佩克+成员国将在6月初再次开会,讨论维持减产以支撑价格。

分析师警告,在美国,一些州在封锁之后开放,对需求增加的乐观情绪支撑了风险偏好,但复苏是脆弱的。刚刚过去的阵亡将士纪念日假期通常预示着美国需求旺季的开始。

一份研究报告显示,早期估计表明,由于人们待在家里,汽油需求比去年下降了多达30%。分析表示,一些分析师和银行预测石油市场最早将在6月达到平衡,但这可能过于乐观。重复爆发和锁定的风险很大。即使没有这些限制,仍然会有一些限制,特别是在航空方面。

尽管美国需求回升,但速度缓慢,有迹象表明库存正在下降。调查显示,预计美国上周原油库存将连续第三周下降。

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期货合约和成交情况一览



上海国际能源交易中心成交情况?2020年5月27日(周三)
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交易综述与交易策略

上海原油价格小幅下跌。主力合约SC2007,以272.8元/桶收盘,下跌0.7元,跌幅为0.26%。全部合约成交257246手,持仓减少2555手至184166手。主力合约成交197154手,持仓减少4064手至61099手。
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交易逻辑:

全球复工的乐观情绪继续蔓延,市场风险偏好情绪升温,美国原油产量仍然减少,OPEC+准备在6月份继续开会讨论减产,这有望在短期支撑油价,不过鉴于原油需求前景仍然疲弱,油价上涨空间可能有限。

支撑位:美油30整数关口支撑;INE原油250关口存支撑。

阻力位:INE原油300阻力强劲;美原油36关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏多,投资者严格止损可以继续寻求买入操作

中国及海外消息



美国燃料需求高峰期平淡开局,凸显油市仍非常脆弱;
① 阵亡将士纪念日通常标志着美国夏季驾车季的开始,在全美各地解除封锁后,这个假期将提供一些有关汽油需求和驾驶行为的线索;尽管海滩开放,全国各州也摆脱了与冠状病毒相关的封锁,但在阵亡将士纪念日假期的周末,汽油需求最终出现了下降;
② 休斯顿Lipow Oil Associates LLC总裁Andy Lipow表示,这可能是因为人们总是在本地开车,而往年他们都是在更远的地方驾驶,公众呆在离家更近的地方,消耗更少的汽油,因为他们要去附近的娱乐场所,而不是在全国长途旅行;
③ 通常被认为是美国燃料需求高峰期的这个季节开局平淡,显示出随着新冠病毒疫情危机的影响困扰着各经济体,石油市场仍然非常脆弱;原油价格在4月跌至历史最低点之后,5月已经上涨了约80%,原因是主要生产商削减了供应,同时人们也乐观地认为,随着封锁解除消费正在复苏;
④GasBuddy的分析师Patrick DeHaan周二表示,从上周四到周一的假日周末,汽油需求较前一周下降了1.34%,周一的消费较前一周下降0.5%;据估计,与一年前相比,这个长周末的汽油使用量下降了25%至35%

部分机构预测全球油市可能在6月就能实现供需平衡;
①相比于俄罗斯对于7月油市恢复供需平衡消息,一些分析师和银行预测,随着疫情封锁的缓解、顶级生产商减产和需求的恢复,全球原油市场可能最早在6月实现供需平衡;
②JBC Energy表示:“当我们接近六月时,市场的看多情绪将会进一步的增强,全球原油净空头仓位将会触及150万桶/日,为2019年8月以来的最低水平。”
③来自世界一些首都的交通拥堵数据显示,汽油需求已经恢复到了一年前的水平;
④国际能源署预计,下半年全球存储的压力将大大缓解。IEA石油工业和市场部门负责人尼尔·阿特金森表示:“随着下半年我们陷入供给短缺,库存填充的趋势将开始扭转。”
⑤高盛(Goldman Sachs)本月表示,全球石油市场将在6月陷入供应短缺,并补充说最大的需求改善是中国、美国和德国公路运输的汽油使用;
⑥不过奥地利的Raiffeisen Bank International预计将在8月底或9月中旬左右达到平衡,称到目前为止流动性的上升“将不会抵消需求的崩溃”。
⑦美国银行全球研究部对任何预测都保持谨慎,该机构说:“我们不能排除疫情二次蔓延和进一步的封锁,任何一点石油市场盈余都可能迅速打破这一微妙的平衡。”

诸多利空因素令美原油可能会在40美元一线附近筑顶;
①随着近期各产油国持续减产以及需求逐渐的回升,目前看来最糟糕的时刻已经过去,但由于航空业仍处于低迷状态,需求下降仍将是本季度剩余时间市场的特征;
②在4月美原油一度跌至-37美元后,美原油目前已经累计回升了近70美元,因此短时间油价上行动能有限。因此美原油可能在40美元一线短线筑顶;
③2019年,全球原油平均需求量为9967万桶/日。在经历了3月和4月的低迷之后。今年的需求很可能会比去年的平均水平低930-1500万桶/日。这相当于抹去了10年的需求增长,尽管仍有机会回归这一水平,但未来几个月不太可能逆转对2020年的需求损害;
④实际上在疫情冲击需求之前,经合组织对原油的需求已经很疲软,尤其是在汽车领域,需求将保持这种状态;
⑤对全球产量下降的预期似乎也被夸大了,尤其是美国的产量水平。美国页岩油气行业将面临困境,破产企业也将增加,但每桶30美元以上的价格水平将使许多企业继续生存下去。最悲观的石油产量下降预测模型显示,美国石油将减少175万桶/日,而此前市场的预期至少为220万桶/日;
⑥另一个值得关注的是随着油价上涨并在40美元附近持平的话,也可能会测试OPEC +的纪律性

国际油价继续反弹,5月28日国内调价或迎“五连停”;
①本周期(5月14日以来),由于多国放松疫情管控措施、石油供应收缩势头明显,投资者对石油市场基本面的看法持续好转,国际油价继续反弹。本周期一揽子原油价格变化率正向开启且幅度不断扩大,国际原油均价上涨但仍低于40美元/桶的“地板价”,预计5月28日24时国内成品油调价将迎来“五连停”;
②本周期一揽子原油价格变化率以17.76%的正值开启,随后正向幅度不断扩大,新华社石油价格系统5月27日发布的数据显示,5月26日一揽子原油平均价格变化率为28.02%。本周期国际原油均价明显上涨但仍未达到40美元/桶的水平,预计5月28日24时国内成品油调价将继续暂停

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