欧市盘前:美指强势如虹,黄金涨势暂歇;就业报告利空,澳元创近十一年新低

2020-02-20 14:04:30 交易骑士 300 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月20日亚洲时段,美元指数再创33个多月新高至99.7附近,日内澳元兑美元创近11年新低,因澳洲就业数据整体不佳,交易员加大了降息押注,同时公共卫生事件对全球贸易的冲击的担忧情绪不减,商品货币延续弱势。现货黄金徘徊于1610,美元强势表现将继续限制黄金的涨幅,市场需继续留意美国的经济数据。
周四(2月20日)亚洲时段,美元指数再创33个多月新高至99.7附近,日内澳元兑美元创近11年新低,因澳洲就业数据整体不佳,交易员加大了降息押注,同时公共卫生事件对全球贸易的冲击的担忧情绪不减,商品货币延续弱势。日元徘徊于九个月低位水平,近期日元避险属性有所减弱,美元黄金受宠,现货黄金徘徊于1610,美元强势表现将继续限制黄金的涨幅,市场需继续留意美国的经济数据。日内关注欧银决议,如果欧洲央行释放鸽派的信号,料欧元计价黄金继续刷新历史新高。 
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本交易日经济数据主要关注法国德国部分数据,英国将公布零售销售数据,晚间将有EIA报告数据,此外欧银会议纪要将公布。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,澳元兑美元下跌至11年低位,汇价现报0.6654,跌幅0.33%;由于就业数据令人失望,澳大利亚债券上涨。1月失业率达到5.3%,而经济学家估计为5.2%,之后交易员加大了降息押注,同时公共卫生事件对全球贸易的冲击的担忧情绪不减,商品货币延续弱势。

亚盘时段,美元兑日元窄幅波动,美元兑日元现报111.38,涨幅0.01%;日元徘徊于九个月低位水平,近期日元避险属性有所减弱,美元黄金受宠,同时由于担心卫生风险会使原已处于消费税上涨压力下的国内经济陷入衰退,日本央行或采取更宽松货币政策的预期升温,日元跌破关键趋势线,后期继续关注日本疫情的发展。

亚盘时段,现货黄金徘徊于1610,金价现报1609.88美元/盎司,日内跌幅0.12%;现货黄金日内没有再创新高,但徘徊于七年高位,总体而言随着黄金突破1600美元,市场对于黄金的交投兴趣持续升温,但是美元强势表现将继续限制黄金的涨幅,市场需继续留意美国的经济数据。日内关注欧银决议,如果欧洲央行释放鸽派的信号,料欧元计价黄金继续刷新历史新高。 

亚盘时段,国际油价冲高回落,美油现报53.68美元/桶,涨幅0.36%;布油现报59.28美元/桶,涨幅0.27%。美油一度升至逾三周新高,受全球股市上涨提振,但除中国股市外,但其他亚洲国家股市有所回落,投资者担忧公共卫生事件在其他地方的发展,原油需求也会遭遇实质性冲击,同时鉴于OPEC+行动的影响力减弱,油市进一步走高的难度上升。

重要财经数据


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财经事件


18:30   欧洲央行副行长金多斯(Luis de Guindos)发表讲话。  

20:30   欧洲央行公布1月货币政策会议纪要。

亚洲时段消息回顾


布隆伯格支持率攀升,共和党再募10亿美元对抗;
① 美国富翁布隆伯格通过撒钱,赢得了19日和其他民主党总统选举参选人同台辩论的资格。不过他花钱“买进”选举的行为遭到民主党参选人和美国总统特朗普的嘲讽。布隆伯格所拥有的彭博社19日称,特朗普竞选团队准备再募集巨资,和布隆伯格打擂台;
② 据美联社19日报道,布隆伯格此前花费4亿多美元在全美打广告,使自己的全国支持率达到19%,以此获得参加周三晚内华达州和下周南卡罗来纳州民主党参选人辩论的资格。这是布隆伯格10年来首次参加辩论,他将不得不就过去的争议言论做出解释。(环球时报)

特朗普或许痛恨美元走强,但他真的是美元多头的福音;
① 美国总统特朗普所怨恨的美元强势恐怕都是拜他自己所赐。有一种观点认为,美元今年迄今2.4%的涨幅与特朗普的支持率大幅飙升有关。虽说卫生风险肯定促进了诸如美元这种所谓避险资产的需求,但是根据多伦多道明证券的计算,自特朗普当选以来,他的支持率和美元走势之间有70%的关联度;
② 当其Real Clear Politics民调支持率飙升至46%的三年最高水平时,这种关联度引起了更大的关注。它同时也镜像反映出了华尔街分析师们所注意到的预测市场数据所显示出的股市与特朗普持续上升的连任几率之间的相似关系。多伦多道明证券全球外汇策略主管Mark McCormick说,而今决定美元走势的更多是股市的表现,而非通常会拉低汇率的美国国债收益率的下跌。“无论特朗普自己对美元怎么看,他是美元的利好那是现实,”McCormick在一份报告中说。“美国的风险资产,进而引申到美元,可能相对更加青睐现状,而非具有进步意义的白宫易主”。  

工业需求旺盛,钯金剑指“最牛”贵金属
① 分析人士指出,2019年钯金市场供应缺口扩大到了100万盎司以上,2020年钯金的供应缺口可能会继续扩大,引领钯金涨势的是工业需求,而非投资需求,如果制造业继续复苏,钯金需求就会继续增加;
② 在此预期下,钯金价格有望继续上行,并稳拿其“最牛贵金属”的头衔 (中国证券报) 

外媒调查:对美国经济增长的预期现在更偏向于下行 (1月调查为偏向于上行),预计美联储将维持联邦基金利率在1.50-1.75%直至2021年年底; 

法国退休改革法案进入辩论“拉锯战”,法媒预计将长达两三周;
① 据法国新闻台19日报道,法国国民议会18日开始审议退休改革法草案,这个导致马克龙政府陷入信任危机和全民大罢工的改革计划,正式进入关键辩论,但前景依然不明朗。法国媒体19日称,18日的辩论开启了一场为期数周的“拉锯战”;
② 取消特殊福利、按积分统一延长退休年龄,马克龙政府自去年底力推的退休改革法案,导致全国范围内的罢工和交通停摆,如今前景依然是困难重重。上周国民议会所属的退休法案委员会已经开始预审工作,但经过75个小时的扯皮之后并未达成共识。这样退休改革法案只能在未通过预审的前提下,直接进入本周的辩论环节,媒体预计这个过程将长达两三周。(环球时报) 
  
欧盟贸易专员发出警告,企业要为与英国的关系发生重大变化做好准备;
① 欧盟贸易专员Phil Hogan警告称,英国脱欧过渡期结束后,欧盟与英国的关系将发生“重大”变化,不论在年底的最终期限前双方是否能达成贸易协议。周三在布鲁塞尔对一个欧洲议会委员会发表讲话时,Hogan敦促欧盟各国政府采取更多措施,使企业意识到他们在12月31日之后将面临的变化。他说,由于伦敦计划退出单一市场和关税同盟,因此任何自由贸易协定只是限制经济损失;
② Hogan说,“从1月1日起,情况将会改变,即使我们达成协议,如果没有达成协议,情况将会变得糟糕许多,但是即使达成协议,在物流、我们彼此之间的贸易方式、旅行方面也会发生巨大变化。”即使双方就未来的关系达成协议,企业在边境也会遭遇更多海关申报程序和通关延迟的前景。如果这些谈判失败,英国将默认按照世界贸易组织的条款与欧盟进行贸易,这意味着关税和配额也将再次出现。 

英国“脱欧”后新移民方案将用积分制,70%欧盟劳工不符合条件; 
① 2月19日,英国内政部发布了正式脱离欧盟后的新移民方案。方案显示,英国将采取“积分制移民制度”,以控制移民规模。这意味着,今后,低技能劳工将难以获得在英国工作的资格;
② 新移民方案将从明年1月1日起生效,将对欧盟与非欧盟公民采取“同等待遇”。英国内政部预计,新方案实施后,目前70%在英国的欧盟劳工将“不符合申请移民的条件”;
③ 新方案将从劳动技能、资质、薪资水平、语言能力、工作机会等方面对申请者打分,只有获得足够的积分,申请者才能获准在英国工作。包括科学家、工程师和学者在内的高技能人士,将是英国吸引移民的“重点目标”。(央视新闻)

机构观点


通胀不兴且风险酝酿,美联储似将坚定维持利率不变;
① 由于担心通胀持续低于目标,仍有进一步加大就业的空间,且有卫生风险和贸易带来的风险,美联储官员们暗示他们可能在未来很多月份里持续维持利率不变。根据周三在华盛顿公布的1月28-29日联邦公开市场委员会会议纪要,数位官员可能支持通胀率略微超越2%的目标,暗示他们预计几无必要预先防范价格上升。“数位参会者表示,通胀率略微超越2%一段时间,与实现委员会的较长期通胀目标将是一致的,而此等温和超高可能有助于突显目标的对称性,”纪要表示;
② 美联储青睐的物价指标在2019年上涨了1.6%。而自从2012年公布通胀目标以来,美联储一直难以持续实现目标。“委员会里有几位鸽派人物,他们含蓄地表示希望采取弥补策略”,也就是央行利用通胀率超高来弥补不足,美国银行在纽约的高级美国经济学家Joseph Song说;
③ 该行预计美联储将把联邦基金利率目标维持在当前1.5%-1.75%的区间一直到2021年末。但是,“多数与会者认为他们去年采取的保险性降息,将让经济处于通胀再次升温的地位”,他说。期货交易者仍然预期美联储将在今年至少降息一次,消化的预期是到12月底钱将降息40个基点左右。 

澳洲联邦银行:就业数据提升澳洲联储4月降息几率;
澳洲联邦银行表示,澳大利亚1月就业市场报告强化了澳洲联储4月将现金利率从0.75%下调至0.50%的几率,澳大利亚1月季调后失业率上涨0.2%至5.3%,经济学家预计未来数月失业率将进一步上升,虽然失业率上升,但全职就业岗位增加4.62万;澳洲联储也可能在3月降息,可能会利用3月货币政策会议为4月降息做铺垫。 

道明:全球央行非对称反应功能料继续支撑黄金;
道明证券认为,避险需求可能暂时提振了边际需求,俄罗斯的制裁可能也会在短期内提升对黄金的需求,但全球央行的实际利率抑制推动了对黄金的结构性买盘;全球流动性过剩,央行进一步降息的门槛远低于加息,2020年全球央行的非对称反应功能将继续支撑黄金。 

2021年底前金价可能涨至2000美元的纪录新高; 
Gold Newsletter的编辑Brian Lundin表示,市场处在避险需求和投机活动交织的复杂局面中,在突发公共卫生事件导致市场存在不确定性时,美元及美国股市受益于全球资金寻求安全资产,此外全球股市及黄金白银市场也寄望全球央行采取刺激措施,以应对可能出现的经济冲击,因此至少在当前来看,恐惧与贪婪情绪推动大部分市场进一步走升,2021年底之前,金价可能涨至2000美元/盎司的纪录新高;长期来看,未来四到五年金价可能涨至2800美元/盎司,届时黄金实际价格可能超过纪录新高3000美元/盎司。

GoldMining:全球宽松预期是支撑金价的关键因素,1650是短时间上方一个关键压力;
① GoldMining Inc副总裁Jeff Wright表示,近期金价开启上攻的推动因素并非来自于避险或者是全球经济衰退担忧,支撑黄金的核心因素在于,全球央行正在竞相宽松,这长期来看都是有利于黄金的;
② Wright表示受到全球公共卫生事件等不确定性因素影响,推出各项经济刺激手段并不令人感到意外。但是近期股市也成为了一个重要聚集地。在全球经济前景堪忧的前提下,股市成为避风港看起来并不合理;
③ Wright还表示,随着时间的推演,投资者会逐渐意识到,即便是美国,也不可能完全规避经济下行的风险,到时候市场才会更加积极的涌入到黄金市场中。那时候,黄金才会成为真正意义上的避险品种。就目前来看,推动黄金上涨的动力还是来自于全球宽松的现状和远期预期;
④ Jeff Wright认为黄金将长期保持上涨格局,不过就短中期来看,1550-1650可能成为新的交投区间。 

机构称日元可能进一步走软,美日下一步或挑战114.50;
①大华银行表示,市场投机情绪发生了微妙的变化,更多资金流向美元固定收益资产,这对本来具有避险属性的日元构成持续利空;目前美元兑日元上破110.30关键阻力位,按照大华银行的预测,汇价即将打开更大的上行空间;
美元兑日元已经突破200日均线,按照盛宝银行的外汇策略主管John Hardy的预测,汇价下一个上行目标位是114.50。 

花旗:2020年末黄金料升至1700美元,2021年末或触及2000美元;
① 花旗集团表示,他预计黄金将在未来6至12个月中触及1700美元,并在未来12至24个月中触及2000美元;
② 花旗分析师莫尔斯认为,鉴于股票市场持续走高和美元坚挺,近期黄金走势说明了黄金价格具有韧性;
③ 该分析师表示:“黄金在持续的风险市场反弹期间具有韧性,而在抛售和交易量飙升期间则具有更好的避险能力。”
④ 考虑到投资者越来越关注经济发展的方向,即将举行的美国大选以及国际贸易中仍存在的不确定性因素,这意味着黄金仍有继续走高的可能;
⑤ 莫尔斯指出,黄金也将从全球公共卫生事件的经济影响中受益,因为这些风险因素将影响供应链,从而影响美国企业的盈利势头,进而推动金价走高。最重要的是,低利率环境支持黄金价格上涨,美联储降息的可能性正在上升;
⑥ 莫尔斯说:“随着短期利率市场押注美联储将在2020年降息1.5个百分点,并且全球经济增长面临下行风险,在低利率甚至负利率的市场条件下,黄金也将受益。” 

全球融资套利狂潮横扫欧元,痛苦恐怕尚未结束;
① 即使在经历了2015年以来最糟糕的年度开局之后,断定欧元大跌行情已经结束仍为时尚早。从安本资产管理公司到柏瑞投资的基金经理都预计欧元将进一步走软。这是因为融资套利交易等导致欧元兑美元跌至34个月低点的因素仍然存在。即使围绕卫生风险的担忧减弱,欧元仍可能难以克服收益率渴望和美元避险吸引力的影响;
② 期权市场也是如此,交易员建立期权看跌头寸。1个月期欧元看跌期权相对于看涨期权创9月以来最大需求,一些交易员称,欧元可能跌破1.07美元。“欧元多头头寸的问题是,由于负套息,你需要做大量的工作才能开始赚钱,”安本驻伦敦的投资总监Kieran Curtis称。“我坚信几乎没有什么因素可以推动欧元短期内反弹。”欧洲央行的负利率及其在国内市场上购买公司债券的行为,迫使欧洲投资者通过新兴市场借款人发行的欧元计价债券或美元计价资产寻求正回报。由于美国和德国之间的主权债收益率差接近2个百分点,这种需求不太可能很快消失。 

财经网站Fxstreet分析师Omkar Godbole:以欧元计价的黄金触及纪录高位;
今日早间金价升至七年高位的1613美元/盎司水平,年初至今累计涨超5%。值得注意的是,过去两周以来,由于对卫生风险的担忧,以及随之而来的避险需求导致金价从1547升至1600上方,同时欧元兑美元昨日跌至多年低位的1.08下方。以美元计价的黄金上涨,加之市场抛售欧元兑美元,促使以欧元计价的黄金年初至今累涨10%至纪录高位。当前RSI指标显示,以欧元计价的黄金处于超买区间,但价格图上并未出现买方疲软的信号,因此反弹料将继续。 

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